Piilaakson rakkain pankki suurissa vaikeuksissa

Hyvä uutinen Sam Bankman Friedin bitcoin-imperiumin kaatumisesta on, että se ei aiheuttanut tartuntaa eikä lähettänyt shokkiaaltoja koko rahoitusjärjestelmään. Suurin osa pankeista kieltäytyy yhteistyöstä kryptovaluutta oli tärkeä tekijä. Äskettäin amerikkalaiset talousviranomaiset jopa neuvoivat heitä olemaan tekemättä sitä.

Pieni kalifornialainen pankki väitti kuitenkin, että oli parempi ottaa mahdollisuus pyytää anteeksi kuin odottaa. Silvergate, joka sijaitsee La Jollassa, on investoinut voimakkaasti kryptovaluuttoihin viime vuosina rakentaen yhteyksiä yli 1,600 XNUMX alan osallistujan kanssa, mukaan lukien hedge-rahastot, pörssit ja token-aloitteet.

Tämä sisältää syytetyt huijarit, kuten Bankman-Friedin, sekä joukon muita epäilyttäviä yrityksiä ja ihmisiä, jotka käyttivät Silvergatea siirtääkseen biljoonaa dollaria kryptovaluuttapörsseihin ja pois niistä kaikkialla maailmassa. Edellisen vuoden volatiliteetin jälkeen niin sääntelijät kuin sijoittajatkin seuraavat tiiviimmin kryptovaluuttamarkkinoita. Tämän seurauksena Silvergatella on nyt vastaamattomia kysymyksiä kryptotuotteistaan ​​ja sen yleisistä tulevaisuuden talousnäkymistä.

Ehkä Bankman-Friedillä itsellään on paras tapa tiivistää pankin suhteeton panos viimeaikaiseen kryptokuplaan ja -pudotukseen. Syytetty FTX:n perustaja totesi sittemmin poistetussa suosittelussa pankin verkkosivuilla:

Elämä kryptovaluuttayhtiönä voidaan jakaa kahteen vaiheeseen: ennen Silvergatea ja Silvergaten jälkeen

Sitä, missä määrin se muutti lohkoketjuyritysten pankkitoimintaa, ei voida liioitella.

Jälkeen FTX:n kuolema, pankin menetelmien halveksijat ovat huolissaan siitä, että tapahtuneen ylimääräinen viranomaistutkimus asettaa Silvergaten kestämättömään asemaan. Porter Collins, Seawolf Capitalin salkunhoitaja ja yksi The Big Shortin hahmoista, väittää, että se oli yksi suurimmista sisääntulopisteistä kryptovaluuttateollisuudessa. Hän aloitti Silvergaten oikosulun viime kesänä kryptovaluuttakatastrofin noustessa voimaa, koska hän uskoo kryptovaluuttojen pitkän aikavälin härkämarkkinat ja Silvergaten osuuden loppuneen. (Pankin osakkeet ovat pudonneet yli 80 % viimeisen vuoden aikana.) Suorapuheinen Silvergaten lyhyeksi myyjä ja sijoittaja Marc Cohodes väittää, että pankin asiakkailla on "erittäin huolestuttava malli mahdollisesti rikollisesta käyttäytymisestä", jolla on haitallisia vaikutuksia laitokselle.

FTX:n lisäksi Silvergate on ollut pankkipankki yli kymmenelle kryptoyritykselle, jotka päätyivät tutkinnan, suljetun, rangaistuksen tai konkurssiin Intelligencerin saamien papereiden mukaan. Näitä ovat Huobi, entinen kiinalainen offshore-pörssi (nyt Seychellien osoite), jonka toimitusjohtaja Justin Sun on myös The Vergen mukaan tutkinnan kohteena rahanpesusta. BinanceReutersin mukaan tutkitaan myös maailman suurinta kryptovaluuttapörssiä. Lisäksi oikeudenkäyntitietojen mukaan Silvergate työskenteli hiljattain maksukyvyttömien kryptovaluuttayhtiöiden Voyager, Celsius ja BlockFi kanssa. Samaan aikaan verkossa julkaistu video kuvaa kryptovaluuttalainanantajaa Nexoa, joka saavutti äskettäin 22.5 miljoonan dollarin sovinnon Securities and Exchange Commissionin kanssa ja neuvoi asiakkaita lähettämään rahaa Silvergate-pankkitilille.

SEC:n kanteen mukaan Silvergate loi myös 12 tiliä Stefan He Qinille, australialaiselle krypto-Ponzi-huijaajalle, joka on sittemmin todettu syylliseksi. Lisäksi Bittrex, kryptovaluuttapörssi, joka oli aikoinaan Silvergaten asiakas ja osakkeenomistaja ja jota mainostettiin pankin verkkosivuilla, on amerikkalaisten viranomaisten mustalla listalla käsittelemään varoja Iranin ja Syyrian kaltaisille maille.

Sääntelyn epäonnistuminen ottaa syyn

Pankki palveli samanaikaisesti suuria, Yhdysvaltain sääntelemiä kryptovaluuttayhtiöitä. Sisäisen Silvergate-sijoittajaesityksen mukaan, jonka Intelligencer onnistui saamaan, se toimi Coinbasen, julkisesti noteeratun yhtiön, ja Goldman Sachsin tukeman stablecoin-liikkeeseenlaskijan Circlen pankkina.

Elizabeth Warren on yksi kolmesta senaattorista, jotka kyseenalaistivat äskettäin, olisiko Silvergate saattanut auttaa FTX:ää tekemään väitetyn petoksen, ja epäili, oliko Silvergate valppaana noudattaessaan rahanpesun vastaisia ​​ja tuntea asiakkaasi pankkisääntöjä. Silvergaten kohtaamat vaikeudet näyttävät myös olevan taustalla uusia sääntelysuosituksia pankeille, jotka rajoittaisivat, elleivät lopettaisi kokonaan, käyttämiään käytäntöjä ja vaikeuttaisivat kryptovaluuttapelaajien pankkien sijoittamista muualla Yhdysvalloissa. (Pankin tiedottaja kieltäytyi vastaamasta kyselyyni siitä, onko Silvergate lainvalvontatutkinnan kohteena, tai puuttumasta siihen kohdistettuun kritiikkiin.)

Vuoden 2021 lopulla yli 70 prosenttia Silvergaten kryptoasiakkaiden talletuksista, yhteensä 10 miljardia dollaria, on nostettu pankista viimeisen 12 kuukauden aikana. Federal Reserven arvion mukaan tämä Silvergaten talletus on huonompi kuin mikään suuren laman aikana.

Ari Paulin, BlockTower Capitalin, kryptovaluuttasijoitusyhtiön, joka on tehnyt pankkeja Silvergaten kanssa vuosia, perustajan mukaan "kaikki pelkäsivät; kaikki olivat valmiita pelkäämään vastapuoliriskiä." Paul sanoi: "Minua ei yllättänyt, että sinulla on niin suuri käteislento Silvergatesta, vaikka hän ei vahvistanut, oliko BlockTower nostanut varansa. Kaikki, mukaan lukien minä, ovat tällä hetkellä erityisen alttiita riskeille. Hän jatkoi sanomalla, että hänen yrityksensä etsii parhaillaan lisää talouskumppaneita, vaikka se saattaa olla haaste.

Alipankki ja uusi salausteollisuus Silvergaten toimitusjohtaja Alan Lanelle, joka tuli pankkiin vuonna 2008, se tuntui tietyltä menetelmältä lisätä pankin talletuksia globaalin kriisin jälkeen. Lane sanoi, että hänen ja Silvergaten polku kryptovaluuttaan alkoi sen jälkeen, kun hän sai vuonna 2019 kryptovaluuttaevankelista Anthony Pomplianon haastattelussa tietää, että kryptovaluuttayrityksiä "käynnistetään pankeista" rahanpesuun liittyvien huolien vuoksi. Barry Silbertin SecondMarket, joka on sittemmin vaihtanut nimensä Genesis Tradingiksi ja joka on osa Digital Currency Groupia, Silbertin valvomaa kryptovaluuttakonsernia, oli Lanen ensimmäinen kryptovaluutta-asiakas vuoteen 2014 mennessä.

Siinä katastrofissa, johon kryptovaluutta on kehittynyt viimeisten yhdeksän kuukauden aikana, Silbert käsittelee omia ongelmiaan. Perjantaina Genesis hakeutui konkurssiin, ja Cameron Winklevoss, kryptovaluuttapörssin Geminin perustaja, jolla on lähes 800 miljoonan dollarin asiakasvaroja yrityksen kanssa, on vaatinut Silbertin eroa ja syyttänyt häntä petoksesta. (Kun Bloomberg ilmoitti, että SEC ja liittovaltion syyttäjät tutkivat Digital Currency Groupia, SEC syytti Kaksoset ja rekisteröimättömien arvopapereiden myynnin Genesis.)

Vauraampina aikoina Silbert esitteli Silvergaten muille kryptovaluuttapelaajille, mikä auttoi yritystä muuttumaan uneliaasta paikallisesta pankista, joka oli välttänyt vuoden 2008 asuntojen romahduksen, eräänlaiseksi kryptoekosysteemin kasinojakajaksi. Ennen pankin listautumista vuonna 2019 DCG toimi myös johtavana sijoittajana Silvergaten 114 miljoonan dollarin suunnatussa annissa.

Huolimatta vastustuksestaan ​​"fiat"-rahaa, kryptovaluuttojen harrastajat kuitenkin vaativat ja haluavat pääsyn perinteisiin valuuttoihin (tai euroihin). Hilary Allenin, American Universityn Washington College of Lawn oikeustieteen professorin mukaan,

Ihmiset eivät ole alkuperäisiä krypton käyttäjiä. Kun he poistuvat kryptovaluutoista, he haluavat rahansa takaisin fiat-valuutassa, josta he aloittivat sen.

Joten sen toteuttamiseksi tarvitaan yhteys vakiintuneeseen pankkijärjestelmään.

Vuoden 2019 haastattelussa luottavaiselta kuulostava Lane selitti, että Silvergate antoi pian institutionaalisille kryptoasiakkailleen sen, mitä he halusivat – mahdollisuuden siirtää rahaa ympäri vuorokauden ilman ”kitkaa” – kehittämällä niin sanottua Silvergate Exchange Network -verkostoa. Lane oli pukeutunut Steve Jobsin vaadittuun mustaan ​​villapaitaan.

Vuoden 2021 kryptovaluuttabuumin teki mahdolliseksi SEN:n kannustama yksinkertainen kaupankäynti, sillä Silvergaten asiakkaat saattoivat jopa lainata pankista rahaa bitcoin-omistustaan ​​vastaan ​​ostaakseen lisää kryptovaluuttoja sen sisäisessä verkossa. Pankki totesi, että heinäkuussa yli 20 % sen lainoista on myönnetty tällä menetelmällä.

Lane myönsi, että SEN:n vipuvaikutustuote ei kuitenkaan ollut saanut viranomaishyväksyntää sitä kehitettäessä.

Hän teki huomaamattoman huomautuksen vuoden 2021 haastattelussa, jonka Silvergate oli sponsoroinut sijoitussivustolla: "Se ei ole kuin se olisi hyväksytty tuote." Se ei ole kielletty esine.

Sen jälkeen kun pankki antoi kryptovaluuttayritysten tallettaa rahansa pankkiinsa, joka on Federal Deposit Insurance Corporationin vakuuttama, sen verkossa on väitetysti vaihdettu 1 biljoona dollaria. Vuoden 2021 lopussa Silvergaten talletukset nousivat 14 miljardiin dollariin, ja suurin osa tästä määrästä tuli sen kryptoasiakkailta. Silvergate paljasti kuitenkin aiemmin tässä kuussa, että vuoden 2022 loppuun mennessä sen talletukset olivat pudonneet 3.8 miljardiin dollariin FTX-fiaskon seurauksena. Silvergate menetti viime vuonna noin miljardi dollaria, koska joutui likvidoimaan sijoituksia nostojen vuoksi, mikä on enemmän kuin pankki on tehnyt sen jälkeen, kun se aloitti kaupankäynnin kryptovaluutoilla vuonna 1.

Vaikka se ei ole "liian suuri epäonnistuakseen" pankki, Silvergate sai apua hallituksen tukemalta organisaatiolta. Äskettäin julkistettujen yrityspaperien mukaan Silvergate sai 4.3 miljardia dollaria San Franciscon Federal Home Loan Bankilta viime vuoden lopulla, minkä ensimmäisenä paljasti The American Banker. Suurin osa 4.6 miljardin dollarin käteismäärästä, joka kryptovaluuttaystävällisellä pankilla on nyt hallussaan, tuli asuntolainapankin lainasta. Lisäksi Silvergatella on pääsy julkisiin varoihin San Franciscon keskuspankin kautta.

FTX-liitäntä

Senaattori Warren yhdessä republikaanien kollegojensa John Kennedyn ja Roger Marshallin kanssa kertoi toimitusjohtaja Lanelle siitä, miten pankki käsitteli Alameda Researchin ja FTX:n viikko sitten suorittamia laittomia liiketoimia. Bankman-Fried pidätettiin Bahamalla. Kolme mainitsi "pankin laiminlyönnistä ilmoittaa näistä epäilyttävistä liiketoimista" Lanelle lähettämässään kirjeessä.

FTX:n väitetyn petoksen ytimessä on offshore-yritykselle FTX Exchangelle tarkoitettujen asiakkaiden maksujen siirtäminen Alameda Researchiin, Bankman-Friedin hedge-rahastoon. Salatakseen sen tosiasian, että rahat menivät Alamedalle, SEC väittää, että FTX:lle tarkoitettu käteinen laitettiin Alamedan North Dimension -nimisen tytäryhtiön Silvergate-tilille. Nyt lakkautetulla verkkosivustolla North Dimension väitti olevansa elektroniikan verkkokauppias; mutta koska sieltä ei voitu ostaa mitään, se näyttää olleen huijaus.

Ennen kuin Bankman-Fried pidätettiin, mutta FTX:n konkurssihakemuksen jälkeen, Lane väitti, että Silvergate oli "suorittanut huomattavaa due diligence -tutkimusta FTX:n ja Alameda Researchin suhteen". Myöhemmin hän kertoi senaattoreille, että pankki tutki kiistanalaisia ​​liiketoimia, mutta kieltäytyi vastaamasta erityisiin kysymyksiin pankin käytäntöihin ja luottamuksellisuuden tarpeeseen vedoten. Hän ei ole puhunut enempää. Viime viikolla sijoittajan puhelinkonferenssin aikana Lane kieltäytyi vastaamasta FTX-kyselyyn. (Hän mainitsi, että pankki lopetti joidenkin kryptotuotteiden myynnin ja irtisanoi osan asiakkaistaan, mutta ei heidän "tarkastelunsa" vuoksi.)

Vastustajat eivät usko Lanen perusteluja. Cohodes väittää, että mikään näistä, erityisesti ne Alameda-, North Dimension- ja FTX-tapahtumat, "olisi läpäissyt hajutestin", jos Silvergaten SEN-verkkoa ajettaisiin oikein, mitä se ei ole. Silvergaten toinen perustaja ja sen rahanpesun ja pakotteiden torjuntavastaava ovat molemmat hienovaraisesti jättäneet pankin tällä välin.

Väite siitä, kuinka paljon laitonta toimintaa tapahtuu kryptovaluuttateollisuudessa, on herättänyt eloon väitetty petos FTX:llä.

Krypton puolestapuhujat ovat väittäneet, että rikollisuus on vain pieni osa kaikesta. Silvergaten takavarikoineet lyhyeksi myyjät väittävät kuitenkin, että yksi syy, miksi sen pankkitilejä etsittiin, oli se, että he tarjosivat tilaa mahdollisille oikeudellisille porsaanreikille.

Silvergateen talletetut dollarit voitiin siirtää ilman ongelmia useiden kryptovaluuttoja ostavien ja myyvien SEN-asiakkaiden välillä, minkä jälkeen ne voitiin viedä pois pankista. Cohodesin mukaan kukaan ei olisi viisaampi, mikä tekee tekniikasta täydellisen varkaille, jotka yrittävät peitellä pestävänsä rahan lähdettä.

Kaikenkokoiset pankit ovat äskettäin saaneet miljardin dollarin sakkoja, koska ne eivät ole noudattaneet määräyksiä ja rahanpesun torjuntaa koskevia määräyksiä. Tästä syystä kiista Silvergatesta ei ole epätavallinen pankkisektorilla. Viimeisin romahdus antaa mahdollisuuden tiukentaa kryptoyritysten rahankäsittelyä koskevia sääntöjä ja vaikeuttaa näiden omaisuuserien pääsyä perinteiseen pankkijärjestelmään, mutta Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset ja syyttäjät näyttävät nyt ottavan tiukemman lähestymistavan kryptoon.

Otsikot viittaavat jo tähän sääntelypaineeseen. Valuutanvalvojan virasto, Federal Reserve ja FDIC näyttivät erityisesti arvostelevan Silvergaten sisäisen verkkonsa kautta harjoittamaa liiketoimintaa 3. tammikuuta julkaisemassaan lausunnossa Silvergaten riskeistä. cryptocurrencies:

Virastoilla on merkittäviä turvallisuus- ja vakaushuoleja liiketoimintamalleissa, jotka keskittyvät kryptovaroihin liittyviin toimintoihin tai joilla on keskittynyt altistuminen kryptosektorille. He lupasivat "seurata tiiviisti pankkiyritysten altistumista kryptovaroille.

Makrokauppayhtiö Dorr Asset Managementin sijoitusjohtaja David Dorr väittää Silvergate oli "toski keulan yli" näillä laukauksilla.
Sääntelyviranomaisten kannan ovat huomanneet myös Silvergaten asiakkaat. BlockTowerin Paulin mukaan "Silvergaten suurin riski on sääntelypuolella." "Kukaan ei tiedä, kuinka tiukkoja sääntelyviranomaiset ovat."

Paulin mukaan New Yorkissa toimiva Signature Bank näyttää olevan alan "varavarasto", kun Silvergaten kryptokuluttajat etsivät vaihtoehtoja. Vaikka BlockTowerilla on jo pankkitili Signaturessa, Paul väittää, että hänen yrityksensä pyrkii "ottamaan mukaan" kaksi muuta rahoituslaitosta niin pian kuin mahdollista.

Se voi olla haastavaa BlackTowerin kaltaisille yrityksille, ainakin aluksi. Toisin kuin Silvergate, paljon suurempi ja menestyvämpi Signature kiinnittää vähemmän huomiota kryptovaluutan käyttäjiin. (Vaikka Silvergate oli pienempi, se oli edelläkävijä ja sen verkosto näki enemmän kryptovaluuttakauppaa kuin vastaava, mutta uudempi Signature-tuote.) Vaikka Signaturea ei ole yhdistetty FTX:ään, pankki ilmoitti äskettäin vähentävänsä kryptovaluuttatoimintojaan, johtuen asiakkaiden talletusten 12 miljardin dollarin laskusta edellisestä vuodesta. Bloombergin mukaan pankki kieltäytyy myös käsittelemästä alle 100,000 XNUMX dollarin kryptovaluuttatransaktioita.

Luottoluottojen osalta Paul huomauttaa, että kryptolainaus on jonkin verran jäätynyt.

Kaikki ymmärsivät, että lainasimme toisillemme ja luotimme vastapuoliin tahtomattaan, ja se ilmeisesti johti hirvittäviin seurauksiin.

Hän myöntää, että ongelma on siinä, ettei ole olemassa parempaa mekanismia sen käsittelemiseksi.

liittyvä

Fight Out (FGHT) – Siirry ansaitaksesi metaversessa

• CertiK auditoitu & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Ennakkomyynti nyt
• Ansaitse ilmaista kryptoa ja saavuta kuntotavoitteita
• LBank Labs -projekti
• Yhteistyökumppanina Transak, Block Media
• Palkinnot ja bonukset