Epäilemättä marraskuu on osoittautumassa kryptovaluuttamarkkinoiden synkimmäksi kuukaudeksi. Draama alkoi Bitcoinin (BTC) ja altcoinien välillä pian sen jälkeen, kun Binancen toimitusjohtaja ilmoitti, että pörssi luopuu FTX-tunnuksesta.
Suuri ongelma tässä tarinassa on kuitenkin Alameda Research, Sam Bankman-Friedin (SBF) kauppayhtiö. Tämä johtuu siitä, että marraskuun alussa tuli valitus Alamedan maksukyvyttömyysongelmista.
Coindesk julkaisi Binancen jakaman raportin, jonka mukaan Alamedalla ei ehkä ole tarpeeksi varoja maksamattomien velkojensa kattamiseen. SBF:n kauppayhtiöllä oli huomattava osa varoistaan Solana-lohkoketjuun perustuvissa epälikvideissä tokeneissa, ja suurin osa sen varoista oli keskittynyt FTT:hen.
Tässä skenaariossa yritys olisi päässyt konkurssilistalle Terraform Labsin, Celsius Networkin ja Three Arrows Capitalin (3AC) rinnalla. Tämä ongelma olisi osunut FTX:ään, joten FTX pyysi apua suurelta kryptopörssiltä Binancelta, ja sen toimitusjohtaja Changpeng Zhao (CZ) sanoi, että se ryhtyisi apuun ja ostaisi nuoremman pörssin.
Pian FTX:n due diligence -tutkimuksen jälkeen Binance teki sen päätös ei enää osta kryptokaupankäyntialustaa. Tämä ei kuitenkaan ole ainoa skandaali, johon FTX on ollut osallisena. Vaikka SBF halusi läpäistä turvatoimet ja raportoida, että kaikki oli kunnossa, hänen täytyi lainata miljardi dollaria uutta pääomaa Wall Streetin ja Piilaakson miljardööreiltä.
Mielenkiintoinen kohta tässä tarinassa on, että tämä SBF:n toiminta tapahtui vain muutama tunti ennen kuin FTX lähetti hätäkutsunsa Binancelle.
Lisäksi pörssin ongelmia ei voida ratkaista pelkällä miljardilla dollarilla. Loppujen lopuksi se tarvitsee vähintään 1 miljardia dollaria pysyäkseen pinnalla.
Siksi usko, että FTX:llä ei ollut likviditeettiongelmaa, on väärä. Lisäksi Alameda Research ei ole niin rehellinen kuin väittää. Se olisi hakenut konkurssiin kauan ennen kuin kaikki romahti.
SBF:n ekosysteemin romahtaminen
Kryptovaluuttamarkkinoiden jumaloima SBF onnistui herättämään huomion keräämällä nettovarallisuuden, joka ylitti 16 miljardin dollarin rajan.
FTX, hänen lippulaivayhtiönsä siihen asti, oli johtanut kryptoteollisuutta jo jonkin aikaa. SBF kertoi jopa ylpeänä, että hän onnistui ylittämään Coinbasen liikevaihdon, vaikka asiakasmäärä pieneni ja oli suhteellisen uusi tulokas alalla.
”Meillä on erinomaiset luvut. Käymme kauppaa 6 kertaa enemmän kuin Coinbase samalla. Meillä on 20 kertaa vähemmän käyttäjiä. Kun katsot näitä lukuja, huomaat, että niissä on paljon potentiaalia.
Huolimatta siitä, että SBF oli mukana projektien käynnistämiseen liittyvissä kiistoissa, SBF onnistui korostumaan monissa niistä, ja viimeisin niistä oli APT-merkki.
Tietenkään emme voi olla mainitsematta, että FTX pelasti miljoonan dollarin BlockFin ja SBF piti suuren tarjouksen Voyager Capitalin omaisuudesta pian Terra-ekosysteemin (LUNA) romahtamisen jälkeen. Tämä teko auttoi varmasti vahvistamaan FTX:n imagoa vakavaraisena yrityksenä. Tämä ei ollut ilman syytä. FTX voitti kiistan itse Binancen kanssa Voyagerin omaisuudesta.
Mutta kaikki ei mennyt niin sujuvasti kuin miltä näytti
Alameda Researchissä jokin ei ollut oikein. Esimerkiksi Sam Trabucco päätti erota alustan toimitusjohtajan tehtävästä elokuun lopussa.
Koska päätös vaikutti tuolloin varsin sattumanvaraiselta, jotkin markkinat eivät enää kiinnittäneet siihen huomiota.
Pian sen jälkeen FTX:n entinen presidentti Brett Harrison päätti, että oli aika jättää virka - toinen suuri varoitusmerkki. Loppujen lopuksi, miksi kaksi mahtavaa johtajaa lähtisi yrityksistä, jotka menestyivät niin hyvin? Se kuulosti vielä epäilyttävämmältä.
Näiden irtautumisten jälkeen SEC-paine putosi FTX:ään. Texasin arvopaperimarkkinaviranomainen käynnisti tutkimuksen FTX:stä ja SBF:stä.
Kuten Texas State Securities Boardin pääjohtaja Joe Rotunda raportoi lokakuussa, FTX:n tarjoamat tilit, jotka maksoivat sijoittajille tuloja vastineeksi kryptovaluuttojen tallettamisesta yhtiöön, olivat tutkinnan alla.
Alameda Researchin konkurssi
Kaikki nämä tosiasiat osoittivat jo, että jotain oli vialla, mutta Alamedan todellinen konkurssi olisi varmasti tullut ennen sitä.
CoinMetricsin tutkimus- ja kehitysjohtajan Lucas Nuzzin jakaman twiitin mukaan kauppayhtiö meni konkurssiin vuoden 2022 toisella neljänneksellä. Nuzzi ilmoitti kaikille, että Alameda selvisi vain koska FTX tarjosi heille varoja. Coinmetrics-tutkija kertoi Twitter-profiilissaan, että huijaus päättyi 40 päivää sitten, kun 173 miljoonaa FTT, jonka hinta on 4 miljardia dollaria, tuli yhtäkkiä aktiiviseksi ketjussa.
Samana päivänä 8 miljardin dollarin arvosta FTT siirrettiin ketjuun. Se oli FTX-tunnuksen suurin päivittäinen liike sen olemassaolon aikana.
Mutta se ei ole tarinan loppu. Nuzzi löysi transaktion, joka oli vuorovaikutuksessa FTT token ICO -sopimuksen kanssa vuonna 2019. Tutkijan mukaan ainoa 4 miljardin dollarin saaja oli Alameda Research.
Nuzzin käsityksen mukaan Alamedan konkurssi tapahtui samaan aikaan Three Arrows Capitalin kanssa – eli tämän vuoden toisella neljänneksellä.
Epäilemättä FTX päätti suojella kauppayhtiötä, jotta FTT:n asiat eivät pahenisi.
Jos Alameda olisi kuollut toukokuussa, FTT:n ICO-sopimus olisi toteutettu ja tehnyt suuren myynnin kaikille syyskuussa ostetuille tokeneille.
Kun tiedämme sen, ymmärrämme nyt, että kun FTX sanoi, että se auttoi Travel Digital, se oli todella sitoutunut pelastamaan Alamedan.
FTX voi tuoda enemmän negatiivisia vaikutuksia kryptovaluuttoihin
Binancen ja FTX:n välinen Big Money -resoluutio vaikutti voimakkaasti Bitcoiniin ja altcoineihin.
Se, mikä ei sujunut hyvin makrotaloudellisten paineiden vuoksi, paheni suurten kryptovaluuttakaupan yritysten kaoottisessa tilanteessa.
Itse asiassa FUD on tehostettu FTX-sijoittajien keskuudessa, jotka ovat nyt huolissaan sijoitetusta summasta.
Pääomasijoittajat sen sijaan pelkäävät, että heidän sijoituksensa tuhoutuvat kokonaan.
Lisäksi FTX:n tukema lainayhtiö BlockFi ilmoitti se lopettaisi nostot asiakkailtaan.
Genesis Block, johon myös FTX-draama vaikuttaa, lopettaa kaupankäynnin ja sulkee verkkosivunsa 10. joulukuuta.
Mutta tämä ei tarkoita, että nämä hankkeet olisivat ainoita, joihin vanhojen markkinajättien kaatuminen vaikuttaa. Solana on yksi altcoineista, joka todistaa tämän.
Epäilemättä 8. marraskuuta 2022 jää kryptomarkkinoiden historiaan hulluimpana.
Lähde: https://u.today/sad-story-behind-bankruptcy-of-alameda-research-and-ftx