Ripple Labsin XRP-tunnus on laskenut 20 prosenttia sen jälkeen, kun SEC haastoi yrityksen ja kaksi ylintä johtajaa oikeuteen väitetyistä rekisteröimättömistä arvopapereiden myynnistä joulukuussa 2020.
Ja siitä lähtien Ripple Labs on sijoittanut miljardeja dollareita XRP-tunnuksen takaisinostoon jälkimarkkinoilta.
jotkut raportit ovat keskittyneet Ripple Labsin suoriin XRP-myyntiin vuoden 2022 neljännellä vuosineljänneksellä. XRP-tokenien hankintaa – näennäisesti nouseva indikaattori – on sanottu lisäävän ekosysteemin likviditeettiä.
Nämä raportit yhdistävät usein lähes 3 miljardin dollarin sisäisen myynnin XRP:n nopeasti liikkuvaan 27 %:n pumppuun tammikuussa. He ovat tukeneet kertomusta, jossa XRP:n uusin elpyminen on tehty entistä merkittävämmäksi sen vuoksi, että se on pelattu vaakalaudalla epävarmalla ja todennäköisesti ratkaisevalla säädöksellä.
Nämä myynnit viittaavat erityisesti laitoksiin ja muihin yritysasiakkaisiin, jotka hankkivat XRP:tä Rippleltä suoraan käytettäväksi sen On-Demand Liquidity (ODL) -verkossa. Tämä tuote on suunniteltu helpottamaan rajat ylittävien rahalähetysten prosessia XRP-pohjaisten salauskiskojen kautta.
Blockworks kokosi Ripple Labsin neljännesvuosittaisten markkinaraporttien kuuden vuoden historian, joka ulottuu vuoden 2016 viimeisellä neljänneksellä julkaistuun avajaispainokseen.
Ripplen suora XRP-myynti kertoo vain yhden osan tarinasta. On totta, että Ripple myi noin 2.97 miljardia dollaria XRP:tä viimeisellä vuosineljänneksellä – samalla tasolla kuin edellisen kauden 2.82 miljardia dollaria – mutta todellisuus on, että Ripple on näyttänyt työntävän suuren osan näistä rahoista XRP:n ostamiseen julkisilta markkinoilta omien tietojensa mukaan.
Yhteensä Ripple Labs on raportoinut julkisesti 11.1 miljardin dollarin ODL-myynnistä vuoden 2021 alusta vuoden 2022 loppuun. Sen jälkeen yritys on maksanut lähes 8.4 miljardia dollaria jatkuvassa XRP-ostokampanjassa, joka alun perin suunniteltiin suojellakseen tokenin markkinoita. ja sen asiakkaita, keskimäärin yli miljardi dollaria neljännesvuosittain.
Ripple Labsin tiedot osoittavat, että yritys on SEC:n maksujen jälkeen kierrättänyt 75 % XRP-suoraan myyntiin kertyneistä tuloista ostaessaan oman tokenin jälkimarkkinoilta ja 67 % kokonaismyyntituloista vuoden 2016 neljännen vuosineljänneksen alusta.
Blockworks otti yhteyttä useisiin Ripplen yhteyshenkilöihin useaan otteeseen tämän tarinan sisältämien yksityiskohtaisten tietojen kanssa, eikä hän saanut vastausta.
Ripple käyttää miljardeja XRP-markkinoiden "terveyteen"
Jokaiseen Ripplen neljännesvuosittaiseen markkinaraporttiin sisältyvät luvut (mukaan lukien useimmat äskettäinen), kuuden julkistamisvuoden aikana Blockworks havaitsi, että Ripple myi 12.55 miljardia dollaria XRP:nä suoraan asiakkaille kyseisenä ajanjaksona.
Tästä 744.6 miljoonaa dollaria myytiin "ohjelmallisesti", yleinen termi myymiselle julkisilla markkinoilla, kuten kryptopörsseissä.
Ripple lopetti ohjelmallisen myynnin vuoden 2019 kolmannen neljänneksen jälkeen. Taustalla ei annettu erityistä syytä ilmitulo. Mutta yritys kertoi sitten keskittyvänsä OTC-myyntiin kumppaneiden kanssa, jotka työskentelevät "strategisesti tärkeillä" alueilla, mukaan lukien EMEA ja Aasia.
Seuraavana vuonna Ripple sanoi sen olevan tarkennus "ainoastaan sen OTC-myynnissä osana XRP-likviditeetin lisäämistä RippleNetin ODL-asiakkaille." Se kuvaili, että likviditeetti on "tärkeää" ODL:n kasvaessa.
Ripple paljasti ensimmäisen kerran, että se oli XRP-ostaja jälkimarkkinoilla 2020-luvun toisella neljännes, vaikka ostaa Luvut ilmestyi vasta saman vuoden kolmannella neljänneksellä.
"Terve, säännöllinen XRP-markkina vaaditaan minimoimaan asiakkaiden kustannukset ja riskit, ja Ripplellä on vastuullinen rooli likviditeettiprosessissa", Ripple sanoi Q2 2020issa.
”Kun useammat rahoituslaitokset hyödyntävät RippleNetin ODL-palvelua, XRP-markkinoille tulee lisää likviditeettiä. Ripple on kuitenkin ollut ostaja jälkimarkkinoilla ja saattaa jatkossakin tehdä ostoksia markkinahinnoilla.
Aluksi Ripple Labs nappasi noin 40 miljoonaa dollaria neljännesvuosittain vuoden 3 kolmannella ja neljännellä vuosineljänneksellä. Sen jälkeen se piti tauon vuoden 4 viimeiseen neljännekseen asti, jolloin se lisäsi ponnistelujaan merkittävästi käyttämällä 2020 miljoonaa dollaria.
Vuoden 1.08 kolmen ensimmäisen kuukauden aikana käytettiin noin 2022 miljardia dollaria ja seuraavalla neljänneksellä 1.71 miljardia dollaria. Kulut kasvoivat lähes 50 % sen jälkeisellä neljänneksellä, kun Ripple raportoitu 2.5 miljardia dollaria toissijaisiin ostoihin.
Viimeisellä neljänneksellä se käytti 2.74 miljardia dollaria XRP:hen. XRP:n hinta puolestaan laski 30 %.
Ripple kuvaili ostokampanjaansa "lyhyen aikavälin tuoteratkaisuksi" XRP-lainatoimintaan ilmoitti lokakuuta 2020.
Yritys kertoi vuoden 3 kolmannella neljänneksellä raportti että se rakensi "uusia ODL-ominaisuuksia hankkiakseen dynaamisesti XRP-likviditeettiä avoimilla markkinoilta, ei vain Ripplen", vihjaten, että sen XRP-ostot jälkimarkkinoilta hidastuvat lopulta - mutta sen budjetti XRP-ostoihin on vain kasvanut.
Keskittäminen ja arvopaperilainsäädäntö
Kysymys siitä, onko XRP ja sen taustalla oleva kryptoinfrastruktuuri riittävän hajautettu SEC-valvonnan välttämiseksi, vaivasi San Franciscossa sijaitsevaa Ripple Labsia vuosia.
Tämä keskustelu huipentui SEC:n kanteeseen, joka pyrkii todistamaan, että XRP-tunnuksen ostot ovat sijoitussopimuksia. Ripple Labs hallitsee verkkoa ja XRP-arvoa, sääntelyviranomainen on väittänyt, mikä tarkoittaisi, että sen token-tarjonta kuuluu arvopaperilain piiriin Howeyn testin mukaan.
Arvopapereita myyvien yritysten on rekisteröidyttävä SEC:hen ja toimitettava säännöllisesti taloudellisia tietoja muun muassa tarjotakseen luotettavaa tietoa, jonka perusteella sijoittajat voivat perustaa päätöksensä.
Maamerkissä puhe William Hinman SEC:stä totesi vuonna 2018, että "jos verkosto, jossa rahakkeen tai kolikon tulee toimia, on riittävän hajautettu – jos ostajat eivät enää kohtuudella odottaisi henkilön tai ryhmän suorittavan olennaisia johtamis- tai yrittäjyysponnisteluja – omaisuus voi ei ole sijoitussopimus." Hän nimesi erityisesti Bitcoinin ja Ethereumin tämän standardin täyttäviksi tokeneiksi. XRP:n pois jättäminen puheestaan oli ensimmäinen merkki siitä, että XRP oli mahdollisesti aseen alla.
Silti hajauttaminen on spektri, ja siihen on monia tapoja mittaa kryptoprojektien hajauttamista. Jotkut liittyvät teknologiseen taustaansa – kuinka monta validaattorisolmua verkossa on esimerkiksi ja miten ne valitaan.
Toinen on tarjonnan keskittäminen; jos jollakin osapuolella on liikaa tokeneita, he voivat käyttää ylisuurta vaikutusvaltaa markkinoihin.
Lokakuussa 2022, Ripple ilmoitettu että se – ensimmäistä kertaa – omisti alle 50 % jäljellä olevasta XRP:n tarjonnasta, joka on tällä hetkellä noin 50.8 miljardia (21.08 miljardia dollaria). Vuonna 2017 tuo kuva oli jopa 61 prosenttia.
Ripplen XRP-jakelu suoran ja ODL:hen liittyvän myynnin kautta vaikutti tähän vähennykseen.
On vaikea mitata todellista vaikutusta markkinoihin, kun Ripple on ostanut jatkuvasti niin paljon XRP:tä viimeisen kahden vuoden aikana (se on nyt kuudenneksi suurin digitaalinen omaisuus markkina-arvolla mitattuna. 2015 se oli toiseksi suurin bitcoinin jälkeen).
Takaisinostot yleinen Wall Streetin käytäntö
Vaikka tilauskannan syvyys on juoksevaa mittaria ja muuttuu nopeasti, CoinGecko äskettäin paikkad Binancen XRP/USDT-markkinoiden 2 %:n syvyys noin 2.3 miljoonalla dollarilla ylöspäin ja 1.6 miljoonalla dollarilla alapuolella – mikä tarkoittaa, että tämän kokoiset tarjoukset muuttaisivat XRP:n hintaa 2 % kumpaankin suuntaan.
Päivittäin laskettuna Ripplen XRP-ostot vuonna 2022 olisivat olleet 22 miljoonaa dollaria päivässä – yli 10 kertaa enemmän kuin raportoitu määrä, joka tarvitaan neulan siirtämiseen markkinoilla. (Ripplen julkistettu myynti toteutui päivittäin vuoden 2 toisella neljänneksellä raportti, vaikka ostoprosentista ei ole annettu tietoa)
Ripple on avoimesti lennättänyt ostonsa. Ja rahan takaisinostojärjestelmät ovat yleisiä kryptomarkkinoilla. Kryptovaihtorahat usein hankkia ja polttaa oman merkkinsäs; kryptolainaaja Nexo on ollut juoksu takaisinostot vuosien ajan, liike, joka on siirtynyt vilkkaisiin projekteihin, kuten BitDAO.
(Ripple ei polta XRP:tä suoraan, vaan sen pääkirjan automaattisesti palovammat pieni summa jokaista tapahtumaa kohden).
Token takaisinostot, vaikka ne ovat sääntelemätön prosessi, jäljittelevät perinteisillä osakemarkkinoilla nähtyä osakkeiden takaisinostoa (jotka ovat kaikki arvopapereita). Meta vain ilmoitti 40 miljardin dollarin takaisinostojärjestelmä, joka näyttää vaikuttaneen voimakkaasti sen äskettäiseen 27 %:n nousuun, vaikka tulot olivatkin hieman heikkoja.
Osakkeiden takaisinostojärjestelmien tarkoituksena on palauttaa pääomaa osakkeenomistajille. He voivat esittää omansa koskee, mukaan lukien johtajien korvauspelaaminen ja pitkän aikavälin arvolupausten tuhoaminen.
Onko XRP on arvopaperi on vielä päätettävä. Päätöstä odotetaan joskus tänä vuonna.
Joulukuun 22. päivänä, päivänä, jolloin SEC nosti syytteen Rippleä, perustajaa Chris Larsenia ja toimitusjohtajaa Brad Garlinghousea vastaan. blogi: ”Toisin kuin arvopaperien, XRP:n markkina-arvo ei ole korreloinut Ripplen toiminnan kanssa. Sen sijaan XRP:n hinta korreloi muiden virtuaalivaluuttojen liikkeisiin.
Kryptohinnat yleensä korreloivat kaikkialla. Mutta Ripplen omien tietojen perusteella on selvää, että yritys on ollut kiireinen XRP-markkinoiden "terveyden" ylläpitämisessä koko taistelunsa SEC:n kanssa – miljardeihin asti – samalla kun se on yrittänyt kumota sen vaikutus XRP:hen.
Saat päivän parhaat kryptouutiset ja oivallukset sähköpostiisi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.
Haluatko alfa lähetetään suoraan postilaatikkoosi? Hanki degen trade -ideoita, hallintopäivityksiä, tunnusten suorituskykyä, tviittejä ja paljon muuta Blockworks Researchin päivittäinen selvitys.
Etkö malta odottaa? Hanki uutisemme nopeimmalla mahdollisella tavalla. Liity meihin Telegramissa ja seuraa meitä Google Uutiset.
Lähde: https://blockworks.co/news/ripple-xrp-sec-lawsuit-markets