Katsotaanpa hetki mainostekniikkaa. Tämä on mainonnan ja digitaalisen teknologian yhdistäminen, ja siitä on tullut yhä yleisempää online-aikakaudellamme. Ad-tech on menestystarinoiden taustalla monien markkinoiden suurimmista yrityksistä, mukaan lukien jättiläiset, kuten Google ja Facebook, sekä online-suoratoistopalvelut.
Mutta odota, sanot, että kaikki nämä yritykset ovat laskeneet viime kuukausina – ja se on totta. Yleisesti heikentynyt taloudellinen tilanne on lyönyt heidät voimakkaasti taaksepäin, ja mainostekniikka on myrskyn keskipisteessä.
Suuri osa digitaalisesta maailmasta ansaitsee rahansa mainonnan varassa, ja kun inflaatio on kiihtynyt ja kuluttajat ovat vähentäneet kulutustaan, mainostajat ovat kohdanneet yhä vaikeamman ympäristön. Tulos – pienemmät mainoskulut, vähemmän asiakkaiden sitoutumista, vähemmän napsautuksia, vähemmän tuloja kaikkialla. Se on vaarallinen kierre, jota ei ole helppo katkaista.
Ja silti mainostekniikka houkuttelee sijoittajia. Vastatuulesta huolimatta se on selvästi tullut jäädäkseen; niin suuri osa elämästämme tapahtuu verkossa, että emme voi helposti luopua siitä – mikä tarkoittaa, että mainostekniikka kasvaa. Joidenkin arvioiden mukaan ala, jonka arvo oli 20 miljardia dollaria vuonna 2021, saavuttaa 42 miljardin dollarin vuonna 2027.
Olipa taloustilanne mikä tahansa, tämän suuruinen kasvu tuo mahdollisuuksia. Se ei ehkä tule helposti, eikä se välttämättä tule kaikille, mutta avauksia tulee. Se on RBC-analyytikon taustalla oleva tosiasia Matthew Swanson's katsaus mainosteknologiamarkkinoihin, kun hän kirjoittaa: "Kun siirrymme vuoteen 2023, tarkastelimme ennusteita ja syvemmälle makroindikaattoreita sekä 500 henkilön kuluttajakyselyä saadaksemme paremman käsityksen suhteellisesta vauhdista nykyinen makroympäristö. Tämän analyysin jälkeen vuonna 2023 emme odota näkevämme nousevaa vuorovettä, joka nosti kaikki alukset vuonna 2021, emmekä odota odottamattomia kysynnän vastatuulia, jotka loivat haasteita kaikille yrityksille vuonna 2022. Epätasainen ympäristö vuonna 2023 luo mahdollisuuksia jotta yritykset osoittaisivat eroaan…”
Nyt seuraamme Swansonin esimerkkiä ja katsomme kahta hänen suosittelemaansa ad-tech-osaketta. Mukaan TipRank-tiedot, nämä molemmat ovat Buy-luokiteltuja, ja niillä on huomattavaa nousupotentiaalia. Tässä on yksityiskohdat sekä joitain Swansonin kommentteja.
Magniitti (MGNI)
Aloitamme Magnitesta, myyntipuolen mainosteknologia-alustasta, joka jostain syystä ilmoittaa olevansa maailman suurin itsenäinen yritys tällä markkinaraolla. Magniten markkina-arvo on 1.4 miljardia dollaria, ja sen kokonaistulot olivat viime vuonna yli 468 miljoonaa dollaria. Yrityksen alustan avulla verkkojulkaisijat voivat myydä digitaalista mainontaa kaikissa kanavissa ja muodoissa, mukaan lukien CTV, ääni, työpöytä ja mobiili. Vuoden 2022 vaikeassa markkinointiympäristössä yhtiön osakkeen arvo putosi 40 %, mutta sitä lievensi osittain marraskuun alun reilu 65 % nousu.
Hyppy tapahtui, kun yhtiö julkaisi 3Q22 tulosluvut, jotka ylittivät ennusteet, kun taas yhtiö raportoi hyvät ohjeet Q4:lle. Ylimmässä rivissä yhtiö toimitti 145.8 miljoonan dollarin liikevaihtoa, mikä on 11 % edellisvuotta enemmän. Alimmalla rivillä Magniten ei-GAAP EPS oli 18 senttiä, mikä ylitti sekä ennusteen että vuoden takaisen luvun (14 senttiä kumpikin) 28 prosentilla.
Ohjeistuksen perusteella yhtiö julkaisi arviot koko vuoden 2022 ilman TAC-tuloista yli 510 miljoonan dollarin ja koko vuoden yli 105 miljoonan dollarin vapaan kassavirran osalta. Tässä yhteydessä on huomattava, että Magnite osoittaa johdonmukaista taloudellisten mittareiden nousua kalenterivuoden aikana ensimmäisen neljänneksen alimmasta pisteestä neljännen neljänneksen huippukohtaan; noudattamalla tätä mallia yritys pystyy helposti saavuttamaan julkaistut koko vuoden ohjenumerot.
Arvioidessaan Q3:n tulosta ja katsomalla eteenpäin, RBC:n Swanson korostaa vahvaa esitystapaa ja yrityksen aiheuttamia positiivisia ääniä vaikeissakin makroolosuhteissa.
"Magnite tuotti vahvoja tuloksia varsinkin makrotilanteessa, koska ne pyrkivät rakentamaan johdonmukaisuutta DV+-tulosten paranemisen ja maallisen myötätuulen kanssa CTV:n ympärillä", analyytikko sanoi. ”Haastavassa makrossa johto jatkaa CTV-liiketoimintansa maallista kasvua, joka kasvoi 29 % v/y vs. +19 % q/q, edustaa nyt 44 % kokonaistuloista ilman TACia. Johto tuntee olevansa hyvissä asemissa hyötymään AVOD CTV -valikoiman tulvasta vuonna 2023, sillä uudet kumppanuussuhteet Foxin, Vizion ja Krogerin kanssa sekä laajennetut kumppanuussuhteet LG:n, Disneyn ja GroupM:n kanssa."
Näiden kommenttien mukaisesti Swanson arvioi osakkeen ylivoimaiseksi (tai Osta), ja hänen hintatavoitteensa, joka on asetettu 15 dollariin, merkitsee 42 prosentin voittoa tulevina kuukausina. (Katso Swansonin ennätys, Klikkaa tästä.)
Neljä viimeaikaista Magniten osakkeita koskevaa analyytikkoarviota sisältävät 4 Osta vastaan 3 Hold, mikä takaa vahvan oston konsensusluokituksen. Osakkeen keskihintatavoite on 1 dollaria ja nykyinen kaupankäyntikurssi 13.75 dollaria, mikä tarkoittaa, että keskimääräinen nousupotentiaali on 10.59 % vuoden 30 loppuun mennessä.Katso Magniten osakeennuste TipRanksissa.)
Pubmatic (PUBM)
Seuraavaksi listallamme on PubMatic, toinen riippumaton myyntipuolen mainostekniikkayritys. PubMatic toimii sekä online-sisällöntuottajien että digitaalisten mainostajien kanssa tarjoten tarkoitukseen rakennettuja työkaluja automatisoitujen mainosjärjestelmien yhdistämiseen mobiilisovelluksiin, verkkosivustoihin ja videoalustoihin. Yritys voi vaatia vaikuttavia tilastoja, sillä sen alusta tuottaa 491 miljardia mainoksen näyttökertaa, 1.5 biljoonaa mainostajaa ja 6.9 petabyyttiä käsiteltyä dataa päivittäin.
PubMaticin viimeisin raportoitu vuosineljännes oli 3Q22 – ja tulokset vaihtelivat. Yritys osoitti 45 %:n vuosikasvua monikanavaisessa videossa, mikä auttoi kasvattamaan kokonaistuloja 11 % vuotta aiemmasta – 64.5 miljoonaan dollariin, mikä jäi 2.49 miljoonalla dollarilla konsensusarviosta.
GAAP-nettotulot olivat 3.3 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa 5 prosentin marginaalia, ja yhtiö tuotti toiminnasta 28.1 miljoonaa dollaria käteistä. Yrityksen nettotulot muunnettiin GAAP EPS:ksi 0.06 dollaria, mikä on 75 % vähemmän kuin vuotta aiemmin, samalla kun Streetin ennuste jäi huomioimatta. Tämä on epätavallinen tapahtuma, koska Pubmaticilla on tapana ylittää EPS-odotukset jatkuvasti. EPS laski myös ei-GAAP-mittauksilla, 30 sentistä laimennettua osaketta kohden vuoden 3 kolmannella neljänneksellä 21 senttiin vuoden 22 kolmannella neljänneksellä, vaikka luku oli 3 senttiä analyytikoiden ennustetta korkeampi.
PubMaticilla on kuitenkin hyvät mahdollisuudet selviytyä laskevista tuloista, sillä yritys ilmoitti päättyneensä vuoden 3 kolmannella neljänneksellä ilman velkaa ja 22 miljoonan dollarin käteistä ja likvidejä varoja.
Voimme jälleen kirjautua RBC:n Matthew Swansonin kanssa, joka muistuttaa sijoittajia Pubmaticin eteenpäin vievistä myötätuulista: "Avaintekijöitä ovat: 1) SPO (supply path optimization), jolla on suuri putkisto ja joka vastasi 30 %+ kokonaisaktiviteetista kolmannella vuosineljänneksellä. vs. 3 % vuoden 10 alussa, koska johto keskittyy integroimaan Martinin alustalle; 2020) CTV, +2 % v/y ohjelmallisena, todennäköisesti kiihtyy haastavassa makrossa; 150) osoitettavuus, joka on edelleen keskeisessä asemassa evästeiden häviämiseen ja kuluttajien yksityisyyteen liittyvien maallisten trendien yhteydessä; ja 3) vähittäismyyntimedia, jonka johto näkee alustansa luonnollisena laajennuksena kehittämällä tuotteensa ja GTM-liikkeensä."
Swansonin näkemyksen mukaan tämä järjestely oikeuttaa osakkeiden Outperform (Osta) -luokituksen, mutta hän myös antaa osakkeelle 24 dollarin hintatavoitteen, joka viittaa yhden vuoden 87 prosentin nousupotentiaaliin. (Katso Swansonin ennätys, Klikkaa tästä.)
Kaiken kaikkiaan tämän osakkeen 7 viimeaikaista analyytikkoarvostelua, joiden jakautuminen on 5 ostoa ja 2 pitoa, tukevat keskinkertaista ostoa koskevaa konsensusluokitusta. Osakkeiden hinta on 12.81 dollaria, ja niiden keskimääräinen tavoite on 19.71 dollaria, mikä tarkoittaa 54 prosentin potentiaalista voittoa tänä vuonna. (Katso PubMaticin osakeennuste TipRanksissa.)
Löydä hyviä ideoita osakekaupasta houkuttelevilla arvoilla käymällä TipRanks ' Parhaat varastot ostaa, äskettäin lanseerattu työkalu, joka yhdistää kaikki TipRanksin pääomaosaamiset.
Vastuuvapauslauseke: Tässä artikkelissa esitetyt mielipiteet ovat yksinomaan suositeltujen analyytikoiden mielipiteitä. Sisältö on tarkoitettu käytettäväksi vain tiedoksi. On erittäin tärkeää tehdä oma analyysi ennen sijoituksen tekemistä.
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/rbc-likes-2-ad-tech-153326451.html