Onko Uniswap [UNI] todella yliarvostettu? Nämä mittarit voivat auttaa meitä vastaamaan

• UNI-tunnus voi olla yliarvostettu palkkion ja markkinakatkoksen suhteen perusteella.
• Botin aktiivisuus protokollassa sekä tilausvirran myrkyllisyys lisääntyivät.

Perustuu token-pääte dataa, havaittiin, että UNI, alkuperäinen merkki Uniswap, käytti kauppaa 16.20-kertaisella kerralla sen tuottamiin vuosittaisiin palkkioihin nähden.

Uniswap-käyttäjät maksoivat noin 420 miljoonaa dollaria kaupankäyntimaksuina vuosittain, mutta ero luotujen maksujen ja UNI:n yleisen markkina-arvon välillä voi olla merkki siitä, että token on yliarvostettu.

Onko portfoliosi vihreä? Tutustu Uniswap voittolaskuri

Uniswapin tuottamilla alhaisilla maksuilla voi olla merkittävä vaikutus sen kasvuun alustana. Palkkiot käytetään kompensoimaan likviditeetin tarjoajia siitä, että ne ovat ottaneet riskin likviditeetin tarjoamisesta pörssille ja markkinoiden vakauden ylläpitämisestä.

Alhaisilla maksuilla likviditeetin tarjoajat eivät kuitenkaan välttämättä ole motivoituneita jatkamaan likviditeetin tarjoamista alustalle, mikä johtaa Uniswapissa saatavilla olevan kokonaislikviditeetin laskuun.

MVRV-suhde kasvaa

Toinen merkki sen ymmärtämiseksi, onko UNI yliarvostettu, oli tarkastella kasvavaa MVRV-suhdetta (markkina-arvo ja toteutunut arvo). Kasvava MVRV-suhde viittasi siihen, että suurin osa UNI-omistajista tekisi voittoa, jos he päättäisivät myydä.

Tämä saattaisi kannustaa omistajia myymään UNI-osuuksiaan tulevassa tulevaisuudessa, mikä saattaa johtaa tokenin arvon laskuun.

Lisäksi UNI-tunnuksen nopeus laski viime viikkoina, mikä osoittaa, että UNI-kaupan tiheys laski.

Lähde: Santiment

Liian monta bottia

UNI:n markkina-arvon ja sen tuottamien maksujen välisen eron vähentämiseksi Uniswapin olisi tehtävä parannuksia protokollaan.

Yksi alue, jossa Uniswap voisi parantaa vähentämällä kasvavaa bot-tapahtumien määrää Uniswap DEX:ssä. Lehdistöhetkellä bot-tapahtumien määrä Uniswap-verkossa oli 48.2 % tapahtuman kokonaisvolyymista. No, nämä robotit muodostivat vain 5.2 % koko verkosta.

Tämä trendi voi vaikuttaa luotettavuuteen, koska bottitapahtumat voivat vaikuttaa omaisuuden hintojen tarkkuuteen alustalla.

Lähde: Dune Analytics

Toinen huolenaihe Uniswap oli sen Order Flow Toxicity - käytäntö hyödyntää alustan tilauskirjaa hintojen manipuloimiseen.

Lue UNI:n hintaennuste 2023-2024

Tämä voi johtaa epäoikeudenmukaiseen etuun joillekin kauppiaille ja vaikuttaa negatiivisesti yleiseen käyttökokemukseen DEX:ssä. Tämän ongelman ratkaisemiseksi Uniswap voisi toteuttaa toimenpiteitä tilausvirran myrkyllisyyden seuraamiseksi ja estämiseksi alustallaan.

Lähde: Dune Analytics

Uniswapin käyttöönotto on kuitenkin päällä Osmosis, blockchain-alusta, joka tarjoaa ratkaisuja DeFille, voi johtaa hedelmälliseen yhteistyöhön ja parantaa protokollan tilaa.

Yliarvostuksen merkeistä huolimatta Uniswapilla on edelleen potentiaalia parantaa ja edistää kasvua kumppanuuksien ja protokollapäivitysten avulla.