Identiteetti on vastalääke DEX:ien säätelyongelmalle

Sääntelyviranomaiset Euroopasta, Yhdysvalloista ja muualta etsivät ahkerasti yksityiskohtia hajautettujen pörssien (DEX) nimeämisestä "välittäjiksi", transaktioagenteiksi tai vastaaviksi siirtoon vaikuttaviksi ja toistensa kanssa yhteistyössä toimiviksi yksiköiksi. Yhdysvallat vaati monikansallista yhteistyötä sen toimeenpanomääräys vastuullisesta digitaalisen omaisuuden kehittämisestä, kuten Euroopan unioni teki äskettäisessä rahoitusvakaus- ja integraatiokatsauksessaan. Ja juuri se on julkisesti saatavilla.

Kulissien takana sääntelyn kuiskaus kovenee. Onko kukaan huomannut, että kaikki Know Your Customer (KYC) -vaatimukset on asetettu pienempiin keskitettyihin pörsseihin eksoottisissa paikoissa viimeisen kahden kuukauden aikana? Se oli kanarialintu hiilikaivoksessa. Edellä mainitulla nimeämisellä ja yhteistyöllä DEX:t alkavat pian tuntea säätimen lämpöä.

Kyllä, säädökset ovat tulossa, ja tärkein syy siihen, miksi DEX:t tuskin selviävät tulevasta myrskystä, on niiden julistettu kyvyttömyys tunnistaa likviditeettipooleja käyttäviä ja niihin osallistuvia käyttäjiä. Perinteisissä rahoituspiireissä palvelujen tarjoaminen ilman asianmukaisia KYC-menettelyjä on suuri ei-ei. Henkilöllisyyden jäljittämättä jättäminen antoi venäläisten oligarkkien käyttää Hawala-maksupalvelua siirtääkseen nimettömästi miljoonia dollareita Ukrainan sotaan, joten sääntelyviranomaiset ovat oikeutetusti huolissaan DEX:istä. Useimmille DEX-harrastajille KYC kuulostaa loukkaukselta tai ainakin sellaiselta, mitä DEX ei periaatteessa pysty tekemään. Onko näin kuitenkin todella?

DEX:t ovat itse asiassa melko keskeisiä

Aloitetaan DEX:n anatomiasta ja huomaamme, että ne eivät ole edes niin hajautettuja kuin voisi luulla. Kyllä, DEX:t toimivat älykkäillä sopimuksilla, mutta ryhmä tai henkilö, joka lataa koodin ketjuun, saa yleensä erityisiä järjestelmänvalvojatason oikeuksia ja käyttöoikeuksia. Lisäksi etupäästä huolehtii yleensä tunnettu, keskitetty tiimi. Esimerkiksi Uniswap Labs lisäsi äskettäin mahdollisuuden puhdistaa tunnettuja hakkereiden lompakoita ja poistaa tokeneita valikosta. Vaikka DEX:t väittävät olevansa puhdasta koodia, todellisuudessa tämän eteerisen kokonaisuuden takana on edelleen enemmän tai vähemmän keskitetty kehittäjätiimi. Tämä tiimi ottaa myös kaikki ansaittavat voitot.

Lisäksi syvällinen tarkastelu tapaan, jolla käyttäjät kommunikoivat luvattomien ketjujen kanssa, paljastaa keskitetympiä kuristuspisteitä. Esimerkiksi viime kuussa MetaMask ei ollut saatavilla muutamilla alueilla. Miksi? Koska Infura, keskitetty palveluntarjoaja, johon ketjun lompakko luottaa Ethereum API:n suhteen, päätti niin. DEXillä asiat voivat aina mennä samalla tavalla.

Jotkut ihmiset sanovat, että DEX:t ovat hajautetumpia, koska ne ovat avoimen lähdekoodin, mikä tarkoittaa, että mikä tahansa yhteisö voi vapaasti muodostaa koodin ja rakentaa oman DEX:nsä. Toki sinulla voi olla niin monta DEX:ää kuin haluat, mutta kysymys on siitä, mitkä onnistuvat tuomaan lisää likviditeettiä pöytään ja mihin käyttäjät todella menevät kauppaa tokeneillaan. Sitä varten vaihdot ovat loppujen lopuksi ensisijaisesti tarkoitettu.

Sääntelyn näkökulmasta tällaisia kauppoja edistävää tahoa voidaan pitää "välittäjänä" tai "siirtoagenttina" riippumatta siitä, onko se avoimen lähdekoodin tai ei. Sinne suurin osa säännöksistä on menossa. Kun DEX:t on tunnistettu sellaisiksi, ne kestävät suuren tulipalon, elleivät ne täytä monia vaatimuksia. Näitä ovat lisenssin hankkiminen, käyttäjien henkilöllisyyksien tarkistaminen ja tapahtumien raportoiminen, mukaan lukien epäilyttävät tapahtumat. Yhdysvalloissa heidän olisi myös noudatettava pankkisalaisuuslakia ja jäädytettävä tilit viranomaisten pyynnöstä. Ilman kaikkea tätä DEX:t todennäköisesti menevät alas.

Identiteetti- ja KYC-ongelma

Koska DEX:t väittävät olevansa hajautettuja, he väittävät myös, että he eivät teknisesti pysty toteuttamaan mitään henkilöllisyyden todentamista tai KYC-hallintaa. Mutta itse asiassa KYC ja pseudonyymi eivät sulje toisiaan pois teknisestä näkökulmasta. Tällainen asenne paljastaa parhaimmillaan laiskuuden tai jyrkän pyrkimyksen alentaa kustannuksia ja pahimmillaan halun hyötyä likaisen rahan siirtämisestä.

Argumentit siitä, että DEX ei pysty tekemään KYC:tä luomatta hunajapottia henkilökohtaisista tiedoista, puuttuvat teknisistä ansioista ja mielikuvituksesta. Useat tiimit rakentavat jo identiteettiratkaisuja sen pohjalta nollatieto-todisteet, kryptografinen menetelmä, jonka avulla toinen osapuoli voi todistaa, että sillä on tiettyjä tietoja paljastamatta niitä. Henkilöllisyystodistuksessa voi esimerkiksi olla vihreä valintamerkki siitä, että henkilö on läpäissyt KYC:n, mutta se ei paljasta henkilökohtaisia tunnistetietoja. Käyttäjät voivat jakaa tämän tunnuksen DEX:n kanssa vahvistusta varten ilman keskitettyä tietovarastoa.

Koska heidän käyttäjiensä ei tarvitse läpäistä KYC:tä, DEX:istä tulee osa pulmapeliä, kun kyse on kiristysohjelmista: Hakkerit käyttävät niitä tärkeimpänä palkkion siirtämisen keskuksena. Henkilöllisyystodistuksen puutteen vuoksi DEX-tiimit eivät pysty selittämään "varojen lähdettä", mikä tarkoittaa, että he eivät pysty todistamaan, että rahat eivät ole peräisin sanktioidulta alueelta tai rahanpesusta. Ilman tätä todistetta pankit eivät koskaan myönnä pankkitiliä DEX:ille. Pankit vaativat tietoja varojen alkuperästä, jotta he eivät joutuisi sakkoja tai omaa toimilupaa peruuttamaan. Kun DeFiä voidaan helposti käyttää rikolliseen toimintaan, se tekee kryptotoiminnasta huonon maineen ja työntää sen kauemmas valtavirran mukauttamisesta.

DEX:illä on myös ainutlaatuinen ja yksikäyttöinen ohjelmistopaketti, Automated Market Making tai AMM, jonka avulla likviditeetin tarjoajat voivat kohdata ostajat ja myyjät ja hankkia tai määrittää hinnan tietylle omaisuudelle. Tämä ei ole yleiskäyttöinen ohjelmisto, jota voidaan hyödyntää useissa käyttötapauksissa, kuten BitTorrentin P2P-protokollan tapauksessa, joka siirtää bittejä nopeasti ja tehokkaasti Twitterille, Facebookille, Microsoftille ja videopiraateille. AMM:llä on yksi tarkoitus ja se tuottaa voittoa ryhmille.

Käyttäjien henkilöllisyyksien tarkistaminen ja rahan ja rahakkeiden laittomuuden varmistaminen auttaa varmistamaan jonkinlaisen suojan tietoverkkorikollisuutta vastaan. Se tekee DeFistä turvallisemman käyttäjille ja helpommin sääntelijöille ja poliittisille päättäjille. Selviytyäkseen DEX:iden on lopulta myönnettävä tämä ja omaksuttava henkilöllisyyden todentamisen ja rahanpesun estämisen taso.

Ottamalla käyttöön joitain näistä ratkaisuista, DEX:t voivat silti lunastaa DeFin lupauksen. Ne voivat pysyä avoimina käyttäjille, jotta he voivat lisätä likviditeettiä, ansaita maksuja ja välttää pankkien tai muiden keskitettyjen yksiköiden turvautumisen samalla, kun ne pysyvät pseudonyymeinä.

Jos DEX:t päättävät jättää huomioimatta sääntelypaineen, se voi päättyä kahdella tavalla. Joko laillisemmat alustat voivat jatkaa sopeutumista hallituksen kasvavaan valvontaan ja valtavirran sijoittajien kasvavaan kryptokysyntään, jotka vaativat käytettävyyttä ja turvallisuutta ja jättävät siten itsepäiset DEX:t kuolemaan, tai vaihtoehtoisesti sopeutumattomat DEX:t siirtyvät kaukaisten markkinoiden harmaille markkinoille. lainkäyttöalueet, veroparatiisit ja sääntelemättömät käteisen kaltaiset taloudet.

Meillä on täysi syy uskoa, että edellinen on paljon todennäköisempi skenaario. DEXien on aika kasvaa meidän muiden kanssa tai vaarassa tulla säännelty kuoliaaksi krypton menneisyyden varjoisempien haamujen mukana.