Teknologia

Ennustin FTX:n romahtamisen kuukautta ennen kuin se tapahtui

11/19/2022
Bitcoin Ethereum -uutiset

FTX:n romahdus on osoittanut, että missä on savua, siellä on tulta.

Vuodessa, joka on täynnä hämmentäviä paljastuksia, mikään ei ole verrattavissa Sam Bankman-Friedin FTX-pörssin hämmentävään kaatumiseen. Vaikka monet olivat hämmästyneitä, FTX:n päämajassa oli muutamia merkkejä, jotka saattoivat osoittaa, että kaikki ei ollut persikkamaista täydellistä.

Nämä ongelmat alkoivat kärjistyä, ja 5. lokakuuta julkaisin yksityiskohtaisen kommentin päätöksestäni alkaa vetää varoja pois FTX:stä ja lyhyestä FTT:stä.

Lopputulos on, että asiat eivät näyttäneet olevan kunnossa. Kuukautta myöhemmin olemme todistamassa laskua.

Tämän ei ole tarkoitus olla voittokierros, vaan pikemminkin mahdollisuus oppia yhteisistä virheistämme ja luoda tarvittavat järjestelmät estämään tämän tason petokset toistumisen.

Nyt meillä on vahvoja syytöksiä siitä, että se, mitä tapahtui, oli petosta – korkeimmalla tasolla, vähiten ajateltavissa olevan osapuolen toimesta. Tässä on joitain syitä, miksi nämä olosuhteet olivat ennakoitavissa, ja kuinka ne voidaan korjata tulevaisuudessa.

Kuva

Huippujohtajat lähtevät

Vaikka jälkikäteen ajatellen on 20/20, FTX-johtajien lähtevien joukon olisi pitänyt olla jättimäinen punainen lippu. Alameda Researchin toimitusjohtaja Sam Trabucco ilmoitti eroavansa 24. elokuuta, jota seurasi FTX US CEO Brett Harrison 27. syyskuuta. 3. lokakuuta ilmoitettiin, että FTX:n reseptivapaa- ja institutionaalisen myynnin johtaja, Jonathan Cheesman, oli myös lähtenyt yrityksestä.

Related: Onko SBF:llä seurauksia FTX:n huonosta hallinnasta? Älä luota siihen

Cheesman ja Harrison olivat yrityksessä hieman yli vuoden. Tietämättä heidän kauppojensa spesifikaatioita, osake on tyypillisesti sidottu usean vuoden aikajänteellä. Joten miksi ylimmät johtajat lähtisivät luovuttamatta täysin omaa pääomaansa nopeasti kasvavaan 30 miljardin dollarin yritykseen?

Huono liiketoiminnan suorituskyky

Yksityisenä yrityksenä FTX:n taloudellisia näkymiä oli vaikea ymmärtää täysin, mutta merkkejä oli vaikeuksista.

Ensinnäkin kaupankäyntimäärät laskivat merkittävästi. Se oli laskenut joulukuun 2020 tasolle. Tasoja, joita ei ollut nähty monumentaalisen härkäjuoksun alkamisen jälkeen.

Volyymin puute korreloi suoraan tulojen laskuun. Tämä yhdistettynä hajautettujen kilpailijoiden, kuten Gains Networkin ja GMX:n, kasvuun tarkoitti, että liiketoiminta ei olisi voinut olla terveimmällä tasollaan – mutta FTX kulutti silti kuin se olisi:

  1. FTX NFT -markkinapaikka sai minimaalisen vetovoiman, mutta sen on täytynyt olla melko kallis yritys.
  2. He olivat äskettäin sopineet 212 miljoonan dollarin sopimuksen nimeämisestä Miami Heat -areenalle.
  3. FTX Ventures, yhtiön riskipääomaosasto, oli jatkuvasti tehnyt suuria, myöhäisen vaiheen sijoituksia. Massiiviset sekkikoot erittäin epälikvideihin paikkoihin.

FTX US lanseerasi sitten FTX-osakkeet tarjotakseen yhdysvaltalaisille sijoittajille altistumista osakkeille – outo tuotelaajennus krypto-alkuperäiselle yritykselle. Mikset tarjoaisi lisää krypto-tuotteita tai luo ratkaisuja alalle? Jo silloin se vaikutti heikolta yritykseltä saada takaisin joitain volyymin pienentymisestä johtuvia menetettyjä tuloja.

Kuinka voimme korjata tämän

Eräs viisas mies sanoi kerran: "Elämän suurimmat opetukset opitaan yleensä pahimpina aikoina pahimmista virheistä."

Joten mitkä ovat tärkeimmät opit näistä ajoista? Hajauttaminen. Hajauttaminen. Hajauttaminen.

Related: Jatketaan FTX:n romahtamisesta ja palataan perusasioihin

Tämä on ollut rahoituksen hajauttamisen ydin, mutta tarvitsemme silti Lehman Brothers -tyyppisen romahduksen oppiaksemme uudelleen tämän läksyn tärkeyden.

Hajauttaminen edellyttää luotettavaa ympäristöä, jossa tiedot voidaan tarkistaa milloin tahansa. Jos esimerkiksi luulet, että FTX:n taseessa saattaa olla yli 5 miljardin dollarin aukko, sinun on voitava tarkistaa, kuinka totta se on. Ongelmat syntyvät, kun nämä yksinkertaiset kysymykset peitetään tarkoituksella institutionaalisten ja yksityissijoittajien huijaamiseksi.

Miksi hajauttaminen on tärkeää?

Hajautettu rahoitus (DeFi) ei anna erityiskohtelua. Se ei luota sinuun riippumatta siitä, kuinka monta kertaa olet ollut CNBC:ssä tai Bankless. Jos sinulla on lainaa, se on maksettava takaisin tai se puretaan.

Hajautettu rahoitus on suuri tasaus. Se jatkoi toimintaansa ilman hikkauksia keskellä yhtä monumentaalisimmista ja odottamattomimmista romahduksista finanssihistoriassa.

Mitä seuraavaksi

Monet DeFi:n kannattajat uskovat, että me vain nopeuttamme rahoituksen historiaa ja kaikkia niitä opetuksia, joita olemme oppineet rahasta, rahoituksesta, taloudesta jne. viimeisen 2,000 XNUMX vuoden aikana. Se on mahdollisuus.

Vaikka FTX:n romahdus saattaa olla syvä tahra koko toimialalle, on vielä paljon innostunutta. Otetaan tämä tilaisuutena kaksinkertaistaa omahuollon, luottamuksen minimoimisen ja luvattoman avoimen lähdekoodin käytön tärkeys – tämän tilan todellinen eetos.

Lopuksi, muistakaamme, että emme koskaan luota elämää suurempiin hahmoihin, jotka kehittyvät kryptoavaruudesta, riippumatta siitä, kuinka tehokkaasti altruistisilta tai täydellisiltä ne näyttävät. Älä luota kehenkään ja varmista.

Ishan Bhaidani on sisältöpäällikkö Serotoninissa, Web3-markkinointitoimistossa. Hän valmistui Texasin yliopistosta Austin's McCombs School of Businessista rahoituksen ja tilastotieteen BBA-tutkinnolla.

Esitetyt mielipiteet ovat vain kirjoittajan omia eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Tämä artikkeli on tarkoitettu yleiseen tiedoksi, eikä sitä ole tarkoitettu eikä sitä tule pitää oikeudellisena tai sijoitusneuvona.

Lähde: https://cointelegraph.com/news/i-predicted-ftx-s-collapse-a-month-before-it-happened