Kuinka defisoida Defi

Vaikka hajautetun rahoituksen (DeFi) käytön oppimiskäyrä on jyrkempi kuin keskitetyillä pörsseillä, DeFi ja sen muuttumattomien älykkäiden sopimusten käyttö avaavat mahdollisuuksia osallistavampaan maailmaan. Mutta kuinka voimme navigoida DeFin ydintoiminnoissa, käyttää niitä tehokkaasti ja tuottaa hyötyä?

Ymmärrä näppäin srotokolit

Luotonanto ja lainanotto

Kehittyvät Vuonna 2017 MakerDAO:n lanseerauksen myötä hajautetut laina- ja lainausalustat ovat DeFin historiallinen ensimmäinen kivi.

Lainanantopuolella kyse on omaisuutesi käyttöön ottamisesta ansaitaksesi korkoa lainanottajilta. Lainaamisen puolella kyse on vakuuden tallettamisesta sen arvon lisäämiseksi, jolloin lainanottaja pysyy alttiina ja vapauttaa välitöntä likviditeettiä.

Jos vakuuden arvo saavuttaa lainan arvon, vakuus realisoidaan velan maksamiseksi. Luomalla silmukoita – joskus eri protokollien kautta – kokeneet käyttäjät voivat viedä investointejaan vielä pidemmälle.

Hajautetut pörssit (DEX)

Aikaisemmin ainoa tapa vaihtaa kryptoomaisuus toiseen oli tilauskirjojen kautta keskitetyissä pörsseissä, kuten Binance tai Coinbase. Uniswapin tai xExchangen kaltaisten automatisoitujen markkinatakaajien (AMM) ja niiden likviditeettipoolien saapuminen luo alustan hajautetulle kaupankäynnille, jossa yksittäiset käyttäjät voivat ansaita tulona osan kaupankäyntipalkkioista.

Periaatteena on tallettaa kaksi kryptokohdetta yhtä suuressa suhteessa ja saada likviditeetin tarjoaja (LP) token, joka edustaa panoksen suhteellista arvoa. Tämä menetelmä ansaita suoraan kaupankäyntituottoja on tehnyt AMM:istä DeFin perusosan.

Johdannaiset ja vipuvaikutus

Johdannaiset ovat rahoitustuotteita, joissa sijoittajat voivat spekuloida hintojen nousulla tai laskulla. Tätä tarkoitusta varten kaksi osapuolta lyövät niin sanotusti vedon siitä, kuinka tietty kohde-etuus toimii tietyn ajanjakson aikana.

Samoin on mahdollista lyödä vetoa hintojen laskusta tai käyttää vipuvaikutusta. Vipuvaikutus tarkoittaa rahan lainaamista suurempiin sijoituksiin, mikä avaa oven korkeammalle tuotolle, mutta myös suuremmille mahdollisille tappioille. Tämä lisää DeFin strategiaa ja monimutkaisuutta.

Tunne rpelin kohdat ja riskit

Välimiesmenettely, lipsahdus ja pysyvä tappio

DEX:n rahakkeiden vaihtokurssi voi äkillisen volatiliteetin sattuessa irrota ulkoisesta valuuttakurssista. Jotkut käyttäjät käyttävät hyväkseen arbitraasimahdollisuutta ja ostavat alihinnoiteltuja merkkejä ansaitakseen eron markkinoilla.

Äkillisten liikkeiden rajoittamiseksi mekanismi ns lipsumista devalvoi valuuttakurssin logaritmisesti suhteessa likviditeettiparin epätasapainoon.

Kun käyttäjä poistaa LP-tunnuksensa poolista, on mahdollista, että hänen nostamiensa kahden omaisuuden arvo on pienempi kuin jos käyttäjä olisi juuri pitänyt näitä tokeneita erikseen. Tunnetaan pysyvänä pois, tämä on keskeinen riski DeFin käyttäjille.

Selvitystila

Kun lainan vakuus menettää arvonsa, sijoittajat voivat kohdata niin sanotun marginaalipyynnön. Jos käyttäjät eivät pysty lisäämään lisävakuutta tässä skenaariossa, protokolla aloittaa sitten likvidaatioprosessin ja myy sijoittajan vakuuden.

Likvidaatiohinnat vaihtelevat sijoituskohtaisesti ja riippuvat pitkälti käytetyn vipuvaikutuksen määrästä. Tämä tarkoittaa, että sijoittajien tulee harkita huolellisesti tietyn omaisuuserän päivänsisäistä volatiliteettia ennen vipuvaikutuksella käytävää kauppaa välttääkseen realisoinnin.

Flash-kaatumiset ja flash-lainat

Joskus myynti romahtaa hetkellisesti omaisuuden hinnan. Tämä voi koskettaa likvidaatiorajaa, jolloin saalistajat voivat saada takaisin vakuuksiin asetetun likviditeetin tapahtuman kautta, jota kutsutaan flash crashiksi.

Flash-lainat ovat vakuudettomia lainoja, joissa luotonotto ja takaisinmaksu suoritetaan samassa älysopimuksessa muutaman sekunnin kuluessa. Tämä antaa kauppiaille mahdollisuuden hyödyntää arbitraasimahdollisuuksia paremmin.

Liity yhteisöön, jossa voit muuttaa tulevaisuutta. Cointelegraph Innovation Circle kokoaa lohkoketjuteknologian johtajat yhteen yhteydenpitoa, yhteistyötä ja julkaisuja varten. Hakeudu tänään

Tutki erilaisia ​​näkökulmia

Lego rahaa

Koska DeFi sisältää joukon lukitusprotokollia, sijoittajien tulisi tarkastella laajempaa kuvaa. Voimme nähdä tämän ekosysteemin valtavana Lego-sarjana, jossa jokainen protokolla edustaa erilaista palikkaa. Likviditeetin tarjoajat voivat sitten luoda omia malleja hyödyntääkseen tiettyjä mahdollisuuksia ja rakentaa oman voittoyhdistelmänsä.

Legopalikoiden määrä jatkaa kasvuaan niin määrältään, monimuotoisuudeltaan kuin laadultaankin. Ajan myötä tämä kasvu mahdollistaa DeFi-strategioiden entistä monimutkaisemman.

Demokratisoituminen ja tuottoviljely

Tällä hetkellä vain pienellä osalla käyttäjistä on osaamista, jota tarvitaan DeFin täyden potentiaalin nauttimiseen. Kuitenkin aidosti kattava ekosysteemi eri kokemustasoille on kriittinen, jotta voidaan lisätä likviditeettiä eteenpäin.

Yksi mahdollinen vastaus on aggregaatioratkaisut, jotka yhdistävät eri protokollien vahvuudet. Käytön yksinkertaisuutta ja ergonomiaa korostamalla DeFin monimutkaisuus voi tulla kaikkien ulottuville.

Uusi talous

Ensimmäiset kryptolainausprotokollat ​​ovat peräisin vuodelta 2018, joten olemme selvästi vielä DeFin alkuaikoina. Viime vuosina Web3:n sidosryhmät ovat löytäneet uusia tapoja saada todellista tuottoa ja minimoida riskejä. Uusia apuohjelmia, kuten DeFi, on tulossa lisäämään turvallisuutta sijoittajille vakuutus, joka tarjoaa uusia riskisuojan muotoja.

Yhteenveto

Koulutus, käytettävyys ja käytön yksinkertaisuus ovat äärimmäisen tärkeitä matkalla kohti joukkoadoptiota. Vaikka DeFin riskien, etujen ja trendien täydellinen tutkiminen vie aikaa, se voi olla kannattava hanke monille nykyaikaisille sijoittajille.

Intohimo on oppimisen tehokkain moottori, eikä mikään hakkeri, FUD tai karhumarkkinat voi viedä tietojasi.

Tässä annetut tiedot eivät ole sijoitus-, vero- tai rahoitusneuvontaa. Sinun tulee neuvotella lisensoidun ammattilaisen kanssa erityistilanteeseesi liittyen.

Wolfgang Rückerl on Istari Visionin ja Entity.globalin toimitusjohtaja. Hänen asiantuntemuksensa on Web3-käynnistysyritysten ja MultiversX-lohkoketjun panostaminen.

Tämä artikkeli julkaistiin Cointelegraph Innovation Circlen kautta, joka on lohkoketjuteknologian johtajista ja asiantuntijoista koostuva valvottu organisaatio, joka rakentaa tulevaisuutta yhteyksien, yhteistyön ja ajatusjohtajuuden avulla. Esitetyt mielipiteet eivät välttämättä vastaa Cointelegraphin mielipiteitä.

Lue lisää Cointelegraph Innovation Circlestä ja katso, oletko oikeutettu liittymään