Miten tokenisointi auttaa muuttamaan epälikvidin kiinteistön omistuksen likvidiksi?

Muutama vuosi sitten ajatus fyysisen kiinteistön osien omistamisesta ja kaupankäynnistä saattoi tuntua liian kaukaa haetulta monille. Mutta lohkoketjuteknologian myötä kiinteistöjen tokenisointi tarjoaa uusia mahdollisuuksia murto-omistukselle ja investoinneille.

Blockchain-teknologian kauan odotettu debyytti kiinteistöalalla on tehnyt todellisen omaisuuden tokenisoinnista teollisuudessa paljon keskusteltua aihetta. Loppujen lopuksi tokenisointi merkitsee kaikki ne laatikot, joita usein vaaditaan monien höyhenten rypistymiseen perinteisellä alalla – se on digitaalinen, globaali, monimutkainen ja tulevaisuuteen suuntautunut.

Mutta miten kiinteistöjen tokenisointi tarkalleen toimii ja miten se voi auttaa muuttamaan epälikvidin kiinteistön omistuksen likvidiksi? Katsotaanpa.

Mitä tarkoittaa tokenointi?

Tokenisointi on prosessi, jossa otetaan perinteisiä varoja (kuten kiinteistö) ja jaetaan ne digitaalisiksi tokeneiksi, joilla voidaan käydä kauppaa lohkoketjussa. Tämä helpottaa ihmisten sijoittamista ja kauppaa tällaisiin varoihin ja auttaa luomaan likvidimpiä markkinoita.

Pohjimmiltaan tokenointi on prosessi omaisuuden omistusoikeuden muuntamisesta digitaaliset rahakkeet lohkoketjussa ja sitä voidaan käyttää useiden asioiden tokenisoimiseen, mukaan lukien:

• Aineelliset hyödykkeet, kuten jalometallit, kiinteistöt, taide ja paljon muuta;
• Aineettomat hyödykkeet, kuten immateriaalioikeudet; ja
• Säännellyt rahoitusvälineet, kuten joukkovelkakirjat ja osakkeet.

Kiinteistöjen yhteydessä tokenointi tarkoittaa kiinteistön fraktiointia (omaisuuden jakamista pienempiin osiin) tokenien avulla. tallennettu lohkoketjuun. Tällä tavalla sijoittajat voivat suoraan omistaa osan tokenin taustalla olevasta reaalimaailmasta ilman, että heidän tarvitsee ostaa tai hallinnoida koko omaisuutta.

Tokenisointi voi auttaa tekemään kiinteistösijoittamisesta helpompaa ja likvidimpää. Koko kiinteistön ostamisen sijaan sijoittajat voivat nyt ostaa tokeneja, jotka edustavat osaa omaisuudesta. Tämä helpottaa ihmisten sijoittamista ja auttaa myös luomaan likvidimpiä markkinoita.

Tunnistamisen edut

Tokenisaatiolla on potentiaalia mullistaa tapamme, jolla sijoitamme ja käytämme omaisuutta, tekemällä siitä helpompaa ja helpompaa kaikille. Tokenisointi voi auttaa esimerkiksi:

likviditeetti

Epälikvidin kiinteistöomaisuuden muuntaminen "tokeneiksi" tarkoittaa, että suoraa sijoitusta kiinteistöön käsitellään epäsuorana sijoituksena. Näin liikkeeseenlaskijat voivat turvata korkeamman likviditeetin, koska ostajien määrä ei rajoitu niihin, joilla on varaa koko omaisuuteen. Lisäksi tokenisointi mahdollistaa myös murto-omistuksen, mikä avaa sijoitusmahdollisuuksia suuremmalle potentiaalisille sijoittajille.

Läpinäkyvyys

Lohkoketjuteknologian käyttö tuo kiinteistöalalle uuden tason läpinäkyvyyttä. Koska tiedot tallennetaan hajautettuun pääkirjaan, kaikki tapahtumat näkyvät kaikille verkon käyttäjille. Valmistuneita tapahtumia ei voi enää muuttaa, manipuloida tai peruuttaa, mikä puolestaan ​​​​luo turvallisemman ja luotettavamman järjestelmän. Tämä lisääntynyt avoimuus auttaa rakentamaan luottamusta markkinoihin ja vähentämään petollista toimintaa.

Automaatio

Älykkäiden sopimusten käyttö voi auttaa automatisoimaan useita kiinteistökauppoihin liittyviä prosesseja, kuten omistusoikeuden siirtoja, asiakirjojen tarkistamista, osinkojen maksua ja vaatimustenmukaisuutta. Tämä voi auttaa tekemään prosessista tehokkaamman ja virtaviivaisemman, mikä säästää aikaa ja rahaa kaikilta osapuolilta.

Käytettävyys:

Tokenisointi poistaa nykyiset rajoitukset reaalimaailman omaisuuden jakamiselta, mikä mahdollistaa laajemman sijoittajakunnan osallistumisen. Pääsyn esteet poistetaan, koska aiemmin vain harvojen valikoitujen ja etuoikeutettujen käytettävissä oleva omaisuus on nyt suuremmalla määrällä ihmisiä. Tämä lisääntynyt saavutettavuus auttaa demokratisoimaan markkinoita ja tasaamaan toimintaedellytyksiä.

Maantieteellisten rajoitusten vähentäminen

Globaali luonne julkiset lohkoketjut helpottaa omaisuuden tokenisointia ja asettaa ne sijoittajien saataville kaikkialla maailmassa. Tämä auttaa murtamaan maantieteellisiä rajoja ja yhdistämään globaaleja markkinoita. Esimerkiksi New Yorkissa sijaitseva kiinteistö voidaan nyt tokenoida ja asettaa sijoittajien saataville Japanissa ja päinvastoin, edellyttäen, että osallistuva lohkoketju noudattaa asiaankuuluvia Tunne asiakkaasi ja rahanpesun vastaisia ​​lakeja.

Kuinka tunnustelet kiinteistöomaisuutta?

Siihen sisältyy kolme vaihetta kiinteistöomaisuuden tokenointi:

Vaihe 1: Sopimuksen jäsentäminen

Tässä vaiheessa päätetään tokenoitavan omaisuuden tyypistä. Yleensä kiinteistönomistajat joko:

• muodostaa emoyhtiön (taloudellisen riskin eristämiseksi) perustama tytäryhtiö, jota kutsutaan erityistarkoitukseensa tai;
• Liity osaksi kiinteistörahastoa tai jo olemassa olevia rahastoja, jotka ovat keskittyneet sijoittamaan kiinteistöarvopapereihin

Tässä vaiheessa määritellään myös osakkeenomistajien oikeudet osinkoon, osittaiseen hallinnointiin ja osakkeisiin.

Vaihe 2: Alustan valinta

Seuraava vaihe on tokenisointialustan valinta tokenien luomista varten. Joitakin esimerkkejä suosituista alustoista kiinteistöomaisuuden tokenointiin ovat RealT, Harbour ja Slice. 

Kiinteistönomistajien valitsema alusta käyttää sitten blockchain-teknologiaa älykkäiden sopimusten luomiseen, joita sitten käytetään tokenien myynnin, siirron ja osingonmaksun hallintaan ja automatisointiin. Tokenit voivat toimia erityyppisissä lohkoketjuissa, kuten:

• Julkiset lohkoketjut: Nämä verkot ovat hajautettuja ja avoimen lähdekoodin, mikä tarkoittaa, että kuka tahansa voi liittyä ja osallistua. Tunnetuimpia esimerkkejä julkisista lohkoketjuista ovat Ethereum ja Bitcoin.
• Yksityiset lohkoketjut: Nämä verkot ovat keskitettyjä ja luvallisia, eli vain ne, joilla on verkonvalvojan kutsu, voivat liittyä. Yritykset ja organisaatiot käyttävät usein yksityisiä lohkoketjuja sisäiseen kirjanpitoon ja tehokkaaseen hallintaan.
• Hybridilohkoketjut: Nämä verkot ovat sekä julkisten että yksityisten lohkoketjujen yhdistelmä, mikä antaa käyttäjille molempien maailmojen edut.

Vaihe 3: Tokenin myöntäminen ja jakelu

Tokeneita luodaan, myönnetään ja jaetaan aikana a tietoturvatunnustarjous (STO). Aivan kuten osakemarkkinoilla liikkeeseen lasketut osakkeet alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO), arvopaperitokeneita tarjotaan sijoittajille vastineeksi rahoituksesta. Kun STO on valmis, nämä turvatunnukset listataan digitaaliseen omaisuuspörssiin, jossa sijoittajat voivat ostaa ja myydä niitä.

Miten kiinteistömarkkinat voivat hyötyä tokenisoinnista?

Tokenisointi tuo uutta likviditeettiä kiinteistömarkkinoille helpottamalla ihmisten kaupankäyntiä ja kiinteistöihin sijoittamista. Tokenisaation avulla sijoittajat voivat nyt ostaa ja myydä kiinteistön murto-osuutta, mikä ei ollut mahdollista aiemmin. Tämä on luonut likvidimpiä kiinteistömarkkinoita ja auttaa muuttamaan ihmisten tapaa sijoittaa ja omistaa omaisuutta.

Globaalit kiinteistömarkkinat ovat tällä hetkellä arvo 280 biljoonaa dollaria. Vaikka perinteinen kiinteistö on yksi maailman suurimmista markkinoista, se on kuitenkin suurelta osin epälikvidejä ja läpinäkymättömiä. Kriitikot syyttävät sitä monista tekijöistä, mukaan lukien korkeat investointikustannukset, pitkät sijoitushorisontit, kalliit välittäjät ja tehottomat selvityssyklit.

Tokenisointi auttaa ratkaisemaan nämä ongelmat kuromalla umpeen perinteisen kiinteistö- ja lohkoketjuteknologian välisiä kuiluja. Moore Globalin tuoreen tutkimuksen mukaan, jos 0.5 % maailman kiinteistömarkkinoista olisi tokenized seuraavien viiden vuoden aikana kiinteistömarkkinat voivat kasvaa eksponentiaalisesti 1.4 biljoonaan dollariin. Yksinkertaisesti sanottuna jopa pieni osa perinteisistä kiinteistöistä voisi merkittävästi parantaa markkinoiden likviditeettiä tokenisaation avulla.

Kuinka saada likviditeettiä myymättä kiinteistöomaisuuttasi?

Kiinteistöalan perinteiset periaatteet sanelevat, että likviditeetin saaminen voi tarkoittaa vain yhtä asiaa: omaisuuden myymistä. Tokenisoinnin yhteydessä näin ei kuitenkaan enää ole. Nyt kiinteistönomistajat voivat vapauttaa kiinteistönsä maksuvalmiutta myymättä sitä.

Lohkoketjuteknologia avaa joukon mahdollisuuksia sallimalla varojen jakamisen pienempiin osiin, jotka edustavat omistusta, edistävät aiemmin epälikvideihin omaisuuseriin tehtyjen sijoitusten demokratisoitumista ja lisäävät markkinoiden oikeudenmukaisuutta. Tämä ei koske vain kiinteistöomaisuutta, vaan myös yritysten osakkeita, arvokkaita taidekokoelmia ja paljon muuta.

Oletetaan esimerkiksi, että kiinteistön omistajan miljoonan dollarin vuokra-asunto tuottaa tällä hetkellä 1 10,000 dollaria kuukaudessa vuokratuloja. Jos he tokenisoivat kiinteistön, he voisivat antaa 10,000 100 rahaketta XNUMX dollarilla. Nämä rahakkeet voitaisiin sitten myydä digitaalisessa omaisuuspörssissä sijoittajille, jotka voisivat sitten käydä kauppaa tokeneilla ja saada vuokratuloa kiinteistöstä.

Kiinteistön omistajalla olisi edelleen omistusoikeus kiinteistöön ja hän saisi siitä edelleen vuokratuloa. Heillä olisi kuitenkin tarvittava likviditeetti myös myymättä omaisuuttaan.

Kiinteistösijoittamisen tokenisointiin liittyvät mahdolliset riskit

Kiinteistöjen tokenisoinnissa on muutamia keskeisiä riskejä, jotka sijoittajien tulee olla tietoisia:

• Sääntely: Kiinteistöjen tokenointi on vielä suhteellisen uusi ilmiö, jota ei tällä hetkellä säännellä useimmilla lainkäyttöalueilla. Tämä tarkoittaa, että on olemassa riski, että lait ja määräykset voivat muuttua, mikä vaikuttaa haitallisesti tokenoituihin kiinteistömarkkinoihin.
• Volatiliteetti: Digitaalisten omaisuuserien hinnat voivat olla erittäin vaihtelevia, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat menettää huomattavan summan rahaa, jos he sijoittavat arvoltaan alentuneeseen omaisuuteen.
• Petos: Kuten kaikissa sijoituksissa, on aina petoksen riski. Kun sijoitat tokenoituun kiinteistöön, perusteellinen tutkimus ja due diligence ovat tärkeitä hankkeen laillisuuden varmistamiseksi. 

Näistä riskeistä huolimatta tokenoituihin kiinteistöihin sijoittamisen mahdolliset edut ovat monille sijoittajille suuremmat kuin riskit. Tärkeintä on olla tietoinen riskeistä ja tehdä laaja tutkimus ennen sijoittamista.

Osta a lisenssi tätä artikkelia varten. Powered by SharpShark.