Kuinka rikki rahapolitiikka ruokkii epävakautta

Maailman taloudelliset ja yhteiskunnalliset rakenteet eivät ole tällä hetkellä kovin vakaita – tai kovin turvallisia. Toimitusketjut eivät toimi, ja maailmanlaajuinen energiapula kasvaa, mikä aiheuttaa hamstrausten ja levottomuuksien syklejä.

Tämä taloudellinen ja poliittinen epävakaus ei kuitenkaan syntynyt tyhjiössä. Se juontaa juurensa jälkiteollisen aikakauden taustalla olevaan rahajärjestelmään. Lyhyesti sanottuna se on rikki - ja monista syistä. Mutta pohjimmiltaan epävakaus lisääntyy kaikkialla maailmassa, koska rahan arvo on yhä epävakaampi. Kun ihmiset kärsivät pankkien juoksemisesta ja hyperinflaatiosta, he kääntyvät viranomaisia ​​vastaan, jotka eivät ole onnistuneet suojelemaan heidän omaisuuttaan. Siksi ihmiset Libanonissa ovat ryöstää omia pankkejaan ja Kiinan hallitus on kaksinkertaistanut ponnistelut squash-pankki protestoi Covid-rajoituksilla.  

Jos haluamme korjata maailman korjaamalla rahamme, meidän on tehtävä siitä vakaa. Tämä ydinongelma johtuu siitä, miksi DeFin hallitukset, instituutiot ja innovaattorit etsivät yhä enemmän stabiileja kolikoita ratkaisuna. Ja siksi Reserve tekee yhteistyötä Blockworksin kanssa tämän sarjan tuottamiseksi maailman vakauttamiseksi. He uskovat sen vakaa raha on omaisuusvakuudellista rahaa. 

Tämän neliosaisen sarjan ensimmäisessä osassa selitämme, miksi raha menetti tukensa ja miksi tarvitsemme vakaan vaihtoehdon. 

Vakauttaa rahaa Vakauttaa maailmaa

Osa 1: Mikä on rikki
Miksi epävakaa raha ei ole turvallista maailmalle ja kuinka ymmärtää rahapolitiikkaa
Osa 2: Mitä ihmiset tekevät tänään?
Sukella syvälle stabiilien kolikoiden tarjoamiin rahapolitiikan vaihtoehtoihin
Osa 3: Mikä on oikea tie eteenpäin?
Opas erilaisiin inflaatiosuojaustaktiikoihin ja kuinka niitä voidaan käyttää stabiileissa kolikoissa
Osa 4: Miltä tulevaisuus näyttää?
Katso kuinka tokenisointi muuttaa stablecoin-ekosysteemiä
Tietoja sponsoristamme: Varanto
Reserve-protokollaa selittävä video

Miksi raha menetti tukensa

Bretton Woodsin rahajärjestelmä

Bretton Woodsin rahanhallintajärjestelmä oli viimeinen kerta, kun jokin maa laski liikkeeseen valuutan, jolla oli omaisuusvakuus. Sitä kutsuttiin kultastandardiksi. Ja vuosina 1941-1971 muut maat saattoivat lunastaa 35 dollaria kultaunssista. 

Syy loppumiseen oli yksinkertainen. Vietnamin sota sai USA:n kuluttamaan enemmän kuin mitä sillä oli. Ja kuten tallettajat ilmaisen pankkitoiminnan aikakaudella, kansat menettivät uskonsa Yhdysvaltain hallituksen kykyyn kunnioittaa nostoja. Mutta kun pyynnöt lunastaa Yhdysvaltain seteleitä kullaksi alkoivat lisääntyä, Federal Reserve lopetti näiden lunastusten kunnioittamisen. Päätös ei periaatteessa eroa kovinkaan paljon keskitetystä kryptopörssistä, joka jäädyttää nostot, kun se on maksukyvyttömyyden partaalla. Ratkaisun löytäminen vaati aikaa.

Tämä päätös yhdistettynä vuosikymmenen kestäviin budjettialijäämiin sodan aikana johti taloudelliseen taantumaan ja historialliseen inflaatiotasoon, joka oli huipussaan vuonna 1976 12 prosentissa. Ja vaikka se soitettiin takaisin vuosikymmenen loppuun mennessä, Yhdysvaltain dollarille tehtiin vahinko. Sillä on menetti 86 % ostovoimastaan koska 1971.

Yhden dollarin ostovoima ajan myötä

lähde Officialdata.org

Petro-dollarin nousu

In kesäkuu 1974, pian sen jälkeen, kun dollari oli poistettu kultastandardista, Yhdysvallat teki sopimuksen Saudi-Arabian kanssa öljyn hinnoittelusta Yhdysvaltain dollareissa. Tämä sopimus loi tosiasiallisen öljynkiinnityksen Yhdysvaltain dollarille. Vastineeksi Yhdysvallat suostui sotilasliittoon, joka lupasi aseita ja sotilaallista apua saudeille. 

Tämä kauppasopimus lisäsi dollarin maailmanlaajuista kysyntää, mikä sai liikkeelle sarjan verkostovaikutuksia, jotka vahvistivat sen maailman varantovaluuttaksi. 

Kuinka Yhdysvallat vie inflaatiota muihin maihin

Koska Yhdysvallat on pystynyt säilyttämään asemansa maailman varantovaluuttana, sen infloiva rahapolitiikka vaikutti talouksiin ympäri maailmaa.

Yhdysvalloilla, joiden BKT on yli 20 biljoonaa dollaria, arvioidaan olevan suurin talous. Monet maat, kuten Kiina ja Turkki, ovat rakentaneet talouskasvunsa Yhdysvaltojen kasvavaan vientikysyntään. Yhdysvaltain dollarin maailmanlaajuinen kysyntä varantovaluuttana yhdistettynä Yhdysvaltain kuluttajakysyntään alentaa hintoja painostaa näitä viennistä riippuvaisia ​​talouksia devalvoida valuuttansa kilpailemaan Yhdysvaltojen tuonnista. Joten jos USA:n inflaatio kiihtyy viime vuoden aikana, näiden maiden on vaikeampaa pitää tuotteidensa kustannukset alhaisina. Pysyäkseen kilpailukykyisinä he päätyvät toteuttamaan uutta rahapolitiikkaa, joka lisää inflaatiota nopeammin kuin Yhdysvallat. 

Esimerkiksi Turkin vuotuinen inflaatio nousi uuteen 24 vuoden huippuunsa 85.51 prosenttiin lokakuussa 2022. Tämä johtui suurelta osin koronnostoista ja pitkästä rahapolitiikasta, jonka tavoitteena on pitää vientihinnat alhaisina. Maat ympäri maailmaa ovat kokeneet samanlaisia ​​paineita, kun maksukyvyttömyyden pelko on käynnistänyt väkivaltaiset pankkipakot Libanonissa, Kiinassa, Venezuelassa ja Argentiinassa.  

Jokaisella inflaation piikkillä on pysyvä vaikutus valuutan ostovoimaan. Kuten Yhdysvaltain inflaatiossa 1970-luvulla, kurssia on vaikea kääntää. Koska fiat-järjestelmä ei lupaa palata omaisuusvakuudellisen valuutan rahapolitiikkaan, heikentää edelleen rahan ostovoimaa ja turvallisuutta kaikkialla maailmassa.

Kuinka yksi keskuspankki vaihtoi rahaa 

Tämän tarinan perimmäinen ongelma ei ole vain se, että dollari menetti tukensa, vaan se on mekanismi, joka mahdollistaa sen. Ostovoiman ja turvallisuuden heikkeneminen kaikkialla maailmassa liittyy suoraan keskitetyn vähemmistön hillittömään kykyyn toteuttaa rahapolitiikkaa. Viime kädessä tämän politiikan hallinto ja täytäntöönpano määräävät sen kohtalon ja turvallisuuden. 

Kuten Yhdysvalloissa, sen täytäntöönpanon voima on sen armeijan tukemilla kauppaliitoilla. Se vapauttaa Yhdysvallat muiden maiden ja instituutioiden kohtaamista rajoituksista ja tasapainoista, koska ei ole olemassa kansainvälistä sääntelyviranomaista, joka voisi jahtaa Fedin päättäjiä varojen väärinkäytöstä. Tämän seurauksena jokainen heidän tekemänsä päätös vaikuttaa talouksiin kaikkialla maailmassa. 

Mitä on rahapolitiikka ja mikä tekee siitä turvallisen? 

Perustasolla rahapolitiikka on joukko sääntöjä tai päätöksiä, jotka määräävät, kuinka valuutta luodaan, tuhotaan, tuetaan ja hallitaan. Esimerkiksi Fed luo ja tuhoaa rahaa sen kautta tase. Ja se hallitsee rahavirtaa asettamalla korkoja. 

Vaihtoehtoiset järjestelmät, kuten Bitcoin, upottavat politiikkansa koodiin. Sitä voidaan muuttaa vain, jos suurin osa verkon solmuista suostuu muodostamaan sen. Koodi määrittää, kuinka monta kolikkoa koskaan on olemassa, ja asettaa kolikoiden liikkeeseenlaskua ja siirtoa koskevat ehdot. 

Rahapolitiikan turvallisuutta mitataan kahdella tasolla. Ensimmäisellä tasolla sitä mitataan sillä, kuinka paljon se suojelee valuuttaansa arvon ja saatavuuden menettämiseltä. Ihmisten on voitava käyttää rahojaan ilman pelkoa, että pankki kieltää pääsyn tai hakkeri varastaa varoja. Ja samojen ihmisten täytyy luottaa siihen, että arvo pysyy samana ajan myötä.

Toisella tasolla sitä mitataan sillä, miten politiikkaa ohjataan. Jos politiikkaa ohjaa yksi yksikkö, kuten Federal Reserve, verrattuna hajautettuun konsensukseen, on olemassa suurempi riski menettää tukinsa hyödykkeelle, kuten kullalle tai muulle valuutalle. 

Vaihtoehtoisesti, jos hallintomekanismi on liian jäykkä, se ei ehkä pysty vastaamaan globaalin talouden tarpeisiin. Bitcoin-standardin kriitikot väittävät, että kun lohkopalkkioita alennetaan asteittain, kaivospalkkiot eivät riitä kannustamaan erilaisia ​​validaattoreita, jotka haluavat turvata 21 miljoonan bitcoinin verkon. He väittävät, että pöytäkirjaa on viime kädessä muutettava, jos se haluaa saada laajan hyväksynnän.  

Stablecoin-ratkaisu

Jokainen kryptovaluutaksi luokiteltu digitaalinen omaisuus edustaa vaihtoehtoista rahapolitiikkaa. Mutta vain harvat ovat uskaltaneet tarjota suurempaa hintavakautta kuin Yhdysvaltain dollari. Stablecoinit ovat ainoa kryptovaluuttojen luokka, joka yrittää tarjota vakaan vaihtoehdon fiat-järjestelmälle – ja jotkut tarjoavat jopa paremman ostovoimasuojan. 

Esimerkiksi maaliskuussa 2021 Reserve Protocol julkaisi ensimmäisen vakaan kolikon, Reserve Dollarin (RSV) ja Reserve-sovelluksen auttaakseen Latinalaisen Amerikan ihmisiä suojelemaan toimeentuloaan hyperinflaatiolta. Kun paikallinen kansallinen valuutta infloituu 6 % viikossa, 2–8 %:n vuotuinen inflaatio dollarivakaassa kolikossa tarjoaa helpomman ja turvallisemman tavan säilyttää ostovoima.

Tällä hetkellä 670,000 25,000 rekisteröityä käyttäjää käyttää yli 300 2 kauppiasta, jotka käyvät kauppaa yli XNUMX miljoonalla dollarilla kuukausittain RSV-stablecoinilla – toisin kuin useimmat kryptovolyymit, mikä on spekulaatiota, tämä kaikki on todellista kauppaa. Ensisijaisia ​​käyttökohteita ovat palkanlaskenta, pXNUMXp-maksut, rahalähetykset ja kauppiasostokset. Reserve-sovellus on saatavilla Argentiinassa, Venezuelassa, Panamassa, Perussa ja Kolumbiassa, ja se julkaistaan ​​pian Meksikossa. 

Reserve-pöytäkirjan takana oleva yhteisö uskoo, että inflaatiota ja sensuuria kestävän valuutan tarve ylittää hyperinflaatiosta kärsivien maiden. Ihmiskunta käyttää kollektiivisesti liian paljon aikaa säilyttääkseen ostovoimansa pitkällä aikavälillä ja epäonnistuu usein. Maailma tarvitsee vaihtoehtoja fiatille ja keskitetyille rahajärjestelmille, minkä vuoksi Reserve päivitti protokollansa, jotta kuka tahansa voi tuoda markkinoille hajautetun omaisuusvakuudellisen stablecoinin. Mutta jotta voimme todella arvioida näiden uusien tai olemassa olevien stabiilien kolikoiden mahdollisuuksia menestyä, meidän on tutkittava olemassa olevien stabiilien kolikoiden eri tyyppejä.

Seuraavaksi 

Lue Sijoittajan opas vakaakolikoihin oppia mittaamaan vakaan kolikon liikkeeseenlaskijan rahapolitiikan turvallisuutta.