Hajautettu rahoitus (DeFi) on ollut yksi nopeimmin kasvavista kryptoavaruuden sektoreista vuodesta 2018 lähtien. Kuitenkin, kuten monilla muillakin sektoreilla, DeFi on nähnyt negatiivisen vaikutuksen nykyisillä karhumarkkinoilla.
Vaikka vuoden 2022 taantuma on vaatinut veronsa monissa DeFi-projekteissa – ja kryptovaluuttatilanteessa yleensä – jotkut jatkavat rakentamista.
Vaikka karhumarkkinat ovatkin sijoittajille vaikeita, ne voivat synnyttää alan mullistavia läpimurtoja, ja uusi luovuuden aikakausi näyttää väistämättömältä, jos menneet tapahtumat ovat osoitus siitä.
Tämä johtaa kysymykseen: mitkä protokollat ohjaavat DeFin seuraavan sukupolven teknologiseen kehitykseen ja mitkä eivät?
Taru muurahaisesta ja heinäsirkasta voi antaa viitteitä.
Kun muurahaiset ovat kiireisiä varastoimalla ruokaa talveksi, heinäsirkka soittaa viuluaan ja laulaa kesää. Lopulta talven tullessa heinäsirkka lähtee muurahaisten luokse pyytämään apua, koska hänellä on kylmä ja nälkä. Valitettavasti muurahaiset eivät halua auttaa häntä ja kertoa hänelle, että hänen olisi pitänyt käyttää aikansa talveen valmistautumiseen sen sijaan, että tuhlattaisiin muuhun, joten hän on nyt omillaan.
Tarinan moraali on, että aikoja kannattaa käyttää ahkerasti tulevaisuuden varalle.
Samoin monet nykyiseen markkinoiden laskusuhdanteeseen johtanutta euforiaa ruokkineet projektit eivät edistäneet merkittävästi DeFin taustalla olevaa teknologiaa. He käyttivät yliviputettua tokenomiikkaa keskittyäkseen sen sijaan kassavirran luomiseen.
Joten vaikuttaa järkevältä ajatella, että hypetykseen ja voittoon keskittyvät protokollat epäonnistuvat todennäköisimmin karhumarkkinoiden aikana, kun taas todellisen käyttäjäarvon luomiseen keskittyvät projektit selviävät todennäköisemmin.
John Patrick Mullin, digitaalisten omaisuuserien ja yhteensopivien digitaalisten arvopapereiden hajautetun markkinapaikan SOMA.financen perustaja, kertoi Cointelegraphille:
"Monet DeFi-projektien perustajat näyttävät keskittyvän hype-junalla ajamiseen ja tekemään enemmän siitä, mikä on jo toiminut ansaitakseen nopean rahan. Uskon kuitenkin, että se, mitä tilan ja sen käyttäjien todella tarvitsee kukoistaakseen markkinatilanteesta riippumatta, on alan johtajien ennakointia ja innovaatioita."
Viimeaikaiset: Krypton korrelaatio valtavirran rahoituksen kanssa voi tuoda lisää verenvuotoa pian
Vaikka on selvää, että jotkin alan hankkeet näyttävät vetäytyvän pääasiassa voitosta, jotkut uskovat, että on olemassa kestävämpiä perustajia.
Linh Han, DAO-pohjaisen sijoitusalustan Hecagonin toimitusjohtaja, kertoi Cointelegraphille: ”Markkinavoimaprojektin paine ja ominaisuudet lyhyen voiton saavuttamiseksi. Lisäksi se pakottaa perustajat tekemään enemmän kompromisseja. Defi-avaruuden perustajat eivät kuitenkaan ole lyhytnäköisiä. Todellakin, kukaan, joka tulee kryptoavaruuteen rakentamaan näin aikaisin, ei ole lyhytnäköinen."
Kuinka DeFi-alustat ovat menestyneet karhumarkkinoiden aikana
Osa DeFi-sektorista, erityisesti lainamarkkinat, on osoittanut kykynsä kestää alan yleisesti kokemat nousut ja laskut. Luotujen lainojen kokonaismäärä osoittaa, että näille DeFi-protokolleille on edelleen huomattava kysyntä.
Nykyisestä markkinatilanteesta huolimatta DeFi-lainaalustojen käyttäjien sitoutuminen jatkoi kasvuaan. Defillaman tietojen mukaan DeFi-alustoille lukittuneen rahan määrä nousi yli 500 % viime vuodesta lähtien.
Lisäksi Aurora, an Ethereum-virtuaalikone yhteensopivan verkon Near Protocolissa, käynnisti 90 miljoonan dollarin rahaston tukea DeFi-sovelluksia verkossa. Tämä auttaa kehittäjiä jatkamaan rakentamista DeFissä, mikä saattaa tuoda uusia alustoja tilaan.
Aurigami, Auroran likviditeetti- ja lainausprotokolla, keräsi 12 miljoonaa dollaria auttaakseen heitä rakentamaan alustansa nykyisessä markkinatilanteessa. Alustalla on tällä hetkellä korkein TVL Auroralla, ja he tekivät protokollan riskianalyysin ja simuloinnin pahimmasta mahdollisesta skenaariosta.
Karhumarkkinoiden aikana rakentaminen mahdollistaa alustojen hankkimisen uskollisia käyttäjiä ja perustaa itselleen ennen seuraavia härkämarkkinoita. Tänä aikana on kuitenkin ollut myös negatiivisia asioita.
Esimerkiksi Terra-lohkoketjuekosysteemi romahti aiemmin tänä vuonna, putoaa yli 80 % ja johtaa yli $ 40 miljardia sijoittajien tappioissa. Edellisen haastattelun aikana Cointelegraphin kanssa Bloombergin johtava hyödykestrategi Mike McGlone sanoi, että Terran romahdus oli osa luonnollista salausavaruuden puhdistumista, jota tapahtuu kaikilla karhumarkkinoilla.
Tämä johtaa takaisin siihen pisteeseen, että jotkut protokollat eivät ole valmiita käsittelemään markkinoiden laskusuhdanteita, varsinkin kun suuret, koordinoidut myynnit on epäilty yhtenä syynä Terra Classicin (LUNC) – entinen Terra (LUNA) – ja sen vakaan kolikon TerraUSD (USTC) romahtamiseen.
Karhumarkkinat ovat mahdollisuus
Karhumarkkinat voivat auttaa laillisia hankkeita, jotka jatkavat rakentamista ja innovointia erottumaan joukosta, kun taas hype-pohjaiset projektit hidastuvat tai epäonnistuvat. Mullin yhtyy tähän näkemykseen ja kertoo Cointelegraphille:
”Karhumarkkinoilla on tapana karsia pois heikommat projektit ja perustajat, jotka etsivät nopeaa rahaa. Jos projektit eivät vain selviä, vaan myös menestyvät karhumarkkinoiden aikana, niillä ei ole muuta vaihtoehtoa kuin innovoida ja luoda todellista arvoa tilaan ja sen yhteisöön.
Lucas Huang, yksi Aurigamin perustajista, kertoi Cointelegraphille: ”Markkinat ovat aina olleet luonteeltaan sykliset, ja olosuhteista riippumatta on mahdollisuuksia hyödyntää niitä. Tämä markkinoiden hidastuminen tarjoaa alustoille mahdollisuuden rakentaa, jalostaa ja innovoida – kaikki ilman härkämarkkinoiden jännitystä ja häiriötekijöitä. Huang jatkoi:
”Kokeneet sijoittajat löytävät aina arvoa markkinaolosuhteista riippumatta, ja näemme nämä karhumarkkinat yksinkertaisesti muutoksena käyttäjien käyttäytymisessä. Onko karhumarkkinoilla negatiivinen vaikutus DeFi-alustoille? Tietysti. Mutta DeFi on tarpeeksi dynaaminen tarjoamaan käyttökelpoisuutta sekä härässä että karhussa; kysymys kuuluu, mitä voit tehdä hyötyäksesi siitä?
Hankkeet, jotka jatkavat rakentamista karhumarkkinoiden aikana, voivat myös saada pitkäaikaisia käyttäjiä, jotka pysyvät todennäköisemmin mukana kuin hyvän sään sijoittajia, jotka ilmestyvät vain härkämarkkinoiden aikana.
Viimeaikaiset: Terra-lohkoketjuekosysteemin romahtaminen pakottaa kykyjen siirtoon
Karhumarkkinat on loistava aika uudelle teknologialle tulla kryptoavaruuteen. Todellakin, kryptotalveista on syntynyt hienoja innovaatioita. Esimerkiksi, Ethereum myi merkkinsä vuonna 2014 karhumarkkinoilla, kun taas hajautettu swap-alusta Uniswap otettiin käyttöön Ethereumissa vuoden 2018 karhumarkkinoilla.
Milana Valmont, KIRA:n perustaja ja toimitusjohtaja, joka on hajautettu DeFi-sovellusten isännöintiverkko, kertoi Cointelegraphille:
”Parhaat innovaatiot syntyvät karhumarkkinoiden aikana, koska tiimit ovat syvällä vallankumouksellisen teknologian kehittämisessä. Karhumarkkinoiden aikana standardit ovat korkeat, joten uusia ideoita testataan paineen alla eikä härkämarkkinoiden likviditeetti pidä elossa. Innovaatiot karhumarkkinoiden aikana ovat juuri sitä, miten renessanssikausi toteutui.”
Vid Gradišar, sosiaalisen ja koulutuksellisen kryptoalustan NewsCrypto.io:n toimitusjohtaja, kertoi Cointelegrpahille, että karhumarkkinat ovat kuin kryptovaluuttatilan "itsehoitorutiini", koska "kestävän liiketoimintamallien liiallinen melu vaimennetaan, mikä antaa jokaisella on mahdollisuus (ja tarve) keskittyä siihen, mikä on tärkeää pitkällä aikavälillä."
”Jotkut krypton parhaista innovaatioista tapahtuu karhumarkkinoilla, mutta kulissien taakse katsottuna tämän ei pitäisi tulla yllätyksenä. Härkämarkkinoilla kannustimet ovat usein vinossa kohti kestämättömiä liiketoimintamalleja. Samaan aikaan niitä, jotka haluavat rakentaa jotain todella pitkäkestoista, houkuttelee enemmän suhteellinen rauhallisuus ja rationaalisuus, joka liittyy liiallisen valtavirran kryptokiinnostuksen puutteeseen.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/boom-and-bust-how-are-defi-protocols-handling-the-bear-market