Näin kryptovaluuttamarkkinat voivat voittaa makrotaloudelliset ongelmansa

Kryptosijoittajat kulkevat tänä vuonna tiukkaa köyttä, joka näyttää jatkuvan kryptohistorian pisimpään karhusykliin. Tämä ahdistus saattaa tuntua kuluneelta kryptoveteraaneista, mutta olemmeko tulleet täysin uudelle alueelle tänä vuonna?

Ensin luodaan oikea vertailukohta tarkastelemalla menneitä karhusyklejä, jotka ilmenevät Bitcoinin hinnan laskun kautta.

Bitcoinin karhutie tutkittu

13 vuoden ja 8 kuukauden ikäisenä Bitcoin on nyt tulossa murrosikään. Helmikuuhun 2017 saakka Bitcoinilla oli 95 % kokonaisvaltaisesta kryptovaluuttojen markkina-arvosta, joka on sittemmin pudonnut 40 prosenttiin syyskuussa 2022. Toisin sanoen 62 % koko kryptomarkkinoiden olemassaolosta Bitcoin on hallinnut näyttämöä täysin.

Tämä voi muuttua, kun Ethereum on saattanut päätökseen siirtymisensä työntodistamisesta panoksen todistamiseen. Kuitenkin jopa alle puoleen hallitsevassa asemassa Bitcoin on edelleen hallitseva kryptovaluutta. Silti samaan aikaan koko kryptomarkkinat liikkuvat Bitcoinin mukana.

Tästä syystä on tärkeää nähdä, kuinka kauan aiemmat karhun syklit ovat kestäneet. Muista, että omaisuuden on laskettava vähintään -20 %, jota seuraa erittäin negatiivinen markkinatunnelma, jotta se muodostaisi "karhumarkkinat" perinteisessä mielessä.

1. Kesäkuussa 2011 Bitcoin koki ensimmäisen karhumyllerryksensä ja putosi 32 dollarista 2 dollariin.
   Kesto: 163 päivää -93 % laskulla.
2. Marraskuussa 2013 Bitcoin kaatui toisen kerran, aivan kun se ylitti 1,000 230 dollarin virstanpylvään ensimmäistä kertaa ja putosi XNUMX dollariin. Kesto: 410 päivää -86 % laskulla.
3. Toipuessaan toisesta karhusyklistä tammikuussa 2017 Bitcoin saavutti 20 2018 dollariin asti, mutta kaatui joulukuussa 3.2 XNUMX XNUMX dollariin. Kesto: 411 päivää -82 % laskulla.
4. Palattuaan edellisen 20 63 dollarin virstanpylvään, Bitcoin nousi 2021 29 dollariin huhtikuussa XNUMX. Pian sen jälkeen se jatkoi kolmen kuukauden laskuaan XNUMX XNUMX dollariin. Kesto: 90 päivää -54 % laskulla.
5. Saavutettuaan ATH:n marraskuussa 2021 68.7 20 dollariin, Bitcoin laski alle 2022 2020 dollaria useita kertoja vuoden XNUMX aikana ensimmäistä kertaa marraskuun XNUMX jälkeen. Kesto: Jatkuu, mutta toistaiseksi yli 309 päivää -72 % laskulla.

Vaikka mielenosoituksia oli kuukausittain/viikoittain, ne olivat lyhytaikaisia. Heitä vauhdittivat joko institutionaaliset adoption virstanpylväät tai kryptovalaiden ostosharrastukset. Tyypillisesti karhumarkkinat perinteisillä osakemarkkinoilla kestävät 289 päivää.

Salausmarkkinat eivät kuitenkaan ole olleet olemassa vain murto-osan perinteisten osakemarkkinoiden aikajanasta, vaan ne käsittelevät uusia digitaalisia omaisuuseriä. Tästä syystä viidennen karhumarkkinoiden loppua koskevassa ennusteessa tulisi ottaa huomioon sen päätekijät.

Mikä ohjaa nykyistä kryptokarhumarkkinoita?

Onneksi on äärimmäisen läpinäkyvää, miksi krypton kokonaismarkkina-arvo supistui -53 % vuoden 2022 aikana. Kyse on Federal Reserven likviditeettipoolin hallinnasta. Maaliskuussa 2020 alkaneen pandemian aiheuttaman talouden hidastumisen jälkeen Fed pumppasi talouden 5 biljoonaan dollariin, mikä on dollarin historian suurin stimuloiva nousu.

Samalla kun tämä likviditeetin ylivuoto löysi tiensä kryptovaluuttoihin, DeFiin ja NFT:ihin, ruma puoli alkoi nostaa rumaa päätään – inflaatio. Fedin ilmoittama kaksitavoite on pitää sekä inflaatio että työttömyys alhaisena. Sen jälkeen kun kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 8.5% maaliskuussa, Fed käytti liittovaltion rahastojen korkotyökaluaan tehdäkseen lainaamisesta kalliimpaa.

Maaliskuussa Fedin vaatimaton nousu oli vain 25 bps. Mutta vihjeessä sen tuplaamisesta huhtikuusta toukokuuhun sekä osakkeet että kryptovaluutat menivät laskukierteeseen. Lisää kaksi ylimääräistä 75 bps:n nousua kesä- ja heinäkuussa, ja kryptomarkkinat romahtivat jatkuvasti, yksi tukitaso tuolloin.

Tässä on arvokasta oppia digitaalisen omaisuuden, erityisesti Bitcoinin, luonteesta. Ihmiset voivat puhua ikään kuin Bitcoin olisi tehnyt sen tai jotain muuta ja tunnustaa sen kokonaisuutena. Kuitenkin, kun kaikki on sanottu ja tehty, Bitcoin ei ole muuta kuin alusta ihmisen panokselle.

Ja ihmisten reaktiot ovat linjassa suurimpien tekijöiden, voimakkaammin kapitalisoituneiden osakemarkkinoiden kanssa. Osakemarkkinat puolestaan ​​ovat riippuvaisessa suhteessa Fedin kanssa sen halvan lainatarjonnan vuoksi. Lisäksi Bitcoin ei suojaa inflaatiota sellaisenaan vaan dollarin kysyntää vastaan.

Kun Fed alkoi kääntää dollarin likviditeettiä, se teki dollarista arvokkaamman, koska muut maat ovat riippuvaisia ​​siitä. Siksi muiden maiden on ostettava enemmän dollareita devalvoivia kansallisia valuuttojaan vastaan. Tämän osoitti laajasti Sri Lankan romahdus kun USD-varannot loppuivat.

Lisäksi sen jälkeen, kun Eurooppa asetti Venäjän pakotteita, se joutui vakavaan energiakriisiin, joka kaatui euron dollarin alle, ensimmäistä kertaa kahteenkymmeneen vuoteen. Peilaamalla tätä, Bitcoin-vaihto virtaa ovat laskeneet usean vuoden pohjalle.

Näin ollen, vaikka dollarin tarjonta kasvoi ja nosti inflaatiota, sen kansainvälinen kysyntä on hellittämätöntä. Nyt on selvää, että Bitcoinilla kryptomarkkinoiden edelläkävijänä on huonot valmiudet käsitellä vahvistuvaa dollaria inflaatiosta huolimatta – vai onko?

Tilaa optimismille kehittyvillä markkinoilla

Saattaa vaikuttaa siltä, ​​että kryptomarkkinat ovat Federal Reserven armoilla, erityisesti kuinka keskuspankin toiminta vaikuttaa osakemarkkinoihin ja dollariin. Saattaa näyttää siltä, ​​että Fed on jo nollannut kryptomarkkinat. Perustuu kuitenkin Chainalysisin tuore raportti Globaalissa krypton käyttöönotossa 154 maassa ruohonjuuritason käyttöönottoindeksi on edelleen kesän 2020 härkämarkkinoiden yläpuolella.

Tiedot viittaavat myös siihen, että monet suuret sijoittajat eivät ole ymmärtäneet tappioitaan. Tämä estää kryptomarkkinoita jatkamasta hintatuen romahtamista. Fiatin inflaatiorintamalla uutiset ovat vielä parempia. Todennäköisimmin kryptovaluuttoja ostavat sijoittajat ovat maista, joihin dollarin vahvuus iski.

Kuitenkin, jotta seuraava kryptosijoittajien aalto nostaisi markkinat karhun kynsistä, koulutusosastolla on tehtävä paljon työtä. Geminin kyselyyn vastaajat luottavat koulutusresursseihin keskimäärin kaksi kertaa enemmän kuin ystävän suositus.

Yleisimmät huolenaiheet ovat säilytysturva, kryptojen käyttö/ostaminen, luottamus ja valtion tuen puute. Tällaiset huolenaiheet voidaan ratkaista koulutuksella. Myös volatiliteettihuoli puolestaan ​​ratkeaa itsestään lisääntyneen käyttöönoton myötä.

Sääntelyn selkeys

Koulutuksen lisäksi yli kolmasosa Geminin kryptouteliaista vastaajista (ei vielä omista, mutta halukkaita) on ilmoittanut, että sääntely on suuri huolenaihe. Tämä sisältää verokohtelun ja digitaalisten varojen luokittelun joko hyödykkeiksi tai arvopapereiksi.

Securities and Exchange Commission on käyttänyt hyväkseen Yhdysvaltojen sääntelyn tyhjyyttä ja toteuttanut "täytäntöönpanolla säätelevää" -politiikkaa. SEC:n puheenjohtaja Gary Gensler on tällä välin viittannut useaan otteeseen, että vain Bitcoinia ja Ethereumia tulisi pitää hyödykkeinä, jotka olisivat silloin vähemmän raskaan CFTC-valvonnan alaisia.

”Uskon, että lähes 10,000 XNUMX kryptomarkkinoiden tokenista suurin osa on arvopapereita. Näiden tuhansien kryptoturvatunnusten tarjoukset ja myynti ovat arvopaperilakien alaisia."

Gary Gensler Practicing Law Instituten SEC Speaks -konferenssissa

Samoin Terran (LUNA) romahdus voi antaa lainsäätäjille tarvittavat ammukset asettaakseen tiukkoja säännöksiä digitaaliselle omaisuudelle. Tämä on todennäköisesti peräisin FATF:n ohjeet, jotka suosittelevat kaikkien kryptotransaktioiden olevan jäljitettäviä ja raportoitavia. Erityisesti ei-varmistuslompakoista keskitettyyn vaihtoon.

Ovatpa nämä toimenpiteet myönteisiä tai negatiivisia, sääntelyn selkeys poistaisi suuren esteen maailmanlaajuiselle krypton käyttöönotolle. Lisäbonuksena se poistaisi "hallituksen tuen puutteen" konserttipöydältä. Ottaen huomioon presidentti Bidenin maaliskuussa antaman toimeenpanomääräyksen digitaalisten omaisuuserien "vastuullisesta kehittämisestä", vuosi 2023 on todennäköisesti ratkaiseva vuosi krypton säätelylle.

Jos sääntelyn selkeys toteutuu, on jo valmiina laajalle levinnyt institutionaalinen hyväksyminen. BlackRock, maailman suurin omaisuudenhoitaja, joka käsittelee 9.4 biljoonan dollarin omaisuutta, valitsi Coinbasen salauskäyttöliittymäkseen mahdollisesti sadoille ETF:ille. Tiedämme jo sen Bitcoin ETF:ien suosio kasvaa koska he jättävät huoltajuuden laitosten käsiin.

Play-to-Earn (P2E) -pelit ja NFT:t

P2E-pelit ja NFT:t kulkevat käsi kädessä. Itse asiassa blockchain-pelaaminen voi olla suurin digitaalisen omaisuuden kuljettaja niistä kaikista. Chainalysis-raportin mukaan Vietnam on ruohonjuuritason krypton käyttöönoton ensimmäisellä sijalla.

Tämä on ei sattumaa. Vietnam, erityisesti Ho Chi Minh City, on Axie Infinity -joukkueen Sky Mavisin koti. Tämä taktinen NFT-käyttöinen peli rikkoi kaikki tuloennätykset ja loi pohjan muille lohkoketjun pelaajille, jotka eivät vielä ilmestyneet. Pelkästään Vietnamissa se teki maasta krypto-aloituskeskuksen. monet Filippiinien alueilla ovat myös nähneet samanlaisen lohkoketjupelaamisen käyttöönoton.

Tämä trendi on linjassa vuoden 2 toisen neljänneksen sijoitusten kanssa, joissa kryptopelaaminen osuus 59% kaikista VC-rahoitteisista projekteista. Elokuussa Meta, kaiken sosiaalisten asioiden kuningas, integroi Instagram NFT -ominaisuuden 100 maahan. Jos digitaalisen omaisuuden infrastruktuurille on olemassa parempi asennus, olisi vaikea löytää parempaa.

Infrastruktuurista puhuttaessa Ethereum on jälleen yksi, joka on koko DeFi/NFT-ekosysteemin kärjessä. Vaikka yhdistämisen jälkeen Ethereum pysyy hitaana Surgeen asti, sillä on kerroksen 2 skaalautuva ratkaisunsa – Polygon. Sivuketju keräsi jo vaikuttavan valikoiman liikekumppaneita: DraftKings, YugaLabs, Disney, Stripe, Reddit, Meta ja Starbucks.

Loitonna saadaksesi paremman kryptonäkymän

Fed voi toimia maailman keskuspankina. Sen työkalut täyttävät tai tyhjentävät talouksia likviditeetillä, mikä vaikuttaa elinkustannuksiin ja liiketoiminnan kustannuksiin. Tämä on kuitenkin vain viestitietoa. Reaalimaailman omaisuus on paikoillaan, jotta se alkaa pyöriä uudelleen.

Kryptomaailmassa näitä resursseja ovat muun muassa jatkuvat VC-tuetut projektit, yritysten lohkoketjuintegraatio sekä Web2- ja Web3-alustojen (Twitter, Reddit, Meta jne.) yhdistäminen. Jopa kielteisesti vastaanotettu sääntely muuttuu todennäköisesti positiiviseksi, jos se poistaa epävarmuuden sumun.

Näistä syistä tulemme täyden ympyrän mukaan Warren Buffetin sijoitusaksioomaan, "pelkoinen, kun muut ovat ahneita, ja ahne, kun muut ovat peloissaan".