(Bloomberg) – Turkin rikkaimman miehen vanhimpana pojana Yahya Ulkerin kohtalo oli ottaa haltuunsa perheensä useiden miljardien dollarien yritys. Mutta 29-vuotias valitsi toisen polun tukemalla paikallisia startup-yrityksiä ja pääomasijoittajia.
Useimmat luetut Bloombergilta
Suoritettuaan kaupallisen tutkinnon ja työskenneltyään Credit Suisse Group AG:ssa, hän alkoi harrastaa riskipääomaa sen sijaan, että olisi ryhtynyt johtotehtäviin Yildiz Holding AS:ssa, maailman kolmanneksi suurimmassa välipalavalmistajassa, joka on ollut hänen perheessään 78 vuotta. Hänen isänsä Murat Ulker omistaa kansainvälisiä brändejä, kuten Godiva-suklaata ja McVities-keksejä, ja hänen nettovarallisuus on Forbesin mukaan 4.7 miljardia dollaria.
Vuonna 2019 Yahya Ulker perusti Yildiz Venturesin 50 miljoonalla dollarilla sijoittaakseen suoraan startup- ja riskipääomarahastoihin. Yritys on sittemmin tukenut useita sähköisen kaupankäynnin startup-yrityksiä, mukaan lukien Istegelsin ja riskipääomarahastot, kuten saksalainen Earlybird Venture Capital ja turkkilainen Revo Capital. Hän tavoittelee nyt "kaikkien sijoitusten vähintään kaksinkertaista kasvua" - suotuisaa tuottoa maassa, jossa rehottava inflaatio on korkeimmalla tasolla yli kahteen vuosikymmeneen ja romahtava valuutta vaikuttaa kauppoihin.
Yildiz Venturesin on toimittava "ketteristi ja rohkeasti", koska liiketoimintaympäristö "muuttuu nopeasti", Yahya Ulker sanoi äskettäisessä puhelinhaastattelussa. Yhtiö "keskittyy startup-yrityksiin verkkokaupan, vähittäiskaupan ja elintarvikesektorilla, jotta voimme luoda pohjan synergioiden luomiselle Yildiz Holdingin pääliiketoimintojen kanssa."
Yksityinen rikkaus
Yahya Ulker on yksi monista Turkin suurimpien ryhmittymien kolmannen sukupolven perillisistä, jotka valitsevat vähemmän perinteisen tavan kuluttaa omaisuutensa. Kansakunnan yksityisen varallisuuden ilmaantuminen pääomasijoitusvoimana on ajankohtainen, sillä korkojen nousu, markkinoiden mullistus ja rahoituksen globaali hidastuminen uhkaavat alan näkymiä vuoden 2021 nousukauden jälkeen.
CB Insightsin mukaan maailmanlaajuinen riskirahoitus putosi 74.5 miljardiin dollariin viimeisen kolmen kuukauden aikana, mikä on alhaisin taso yhdeksään neljännekseen. Se on 34 prosentin pudotus neljännesvuosittain, suurin kymmeneen vuoteen.
Sitä vastoin turkkilaiset startupit houkuttelivat ennätykselliset 1.5 miljardia dollaria sijoituksia riskipääomarahastoista, pääomarahastoista ja perhetoimistoista vuoden yhdeksän ensimmäisen kuukauden aikana, kun se vuotta aiemmin oli 1.44 miljardia dollaria startups.watchin tietojen mukaan.
Samaan aikaan turkkilaiset pääomasijoitusrahastot keräsivät yli kolme neljäsosaa viime vuoden kokonaissummasta vuoden 2022 ensimmäisellä puoliskolla startup-tietoalustan Magnittin mukaan. Yritys- tai perhetoimistovetoisten pääomasijoittajien määrä on yli nelinkertaistunut viimeisen kuuden vuoden aikana.
"Turkin holdingyhtiöiden ja perhetoimistojen sitoutuminen riskipääomasijoitusluokkaan kokee nousukauden", sanoi Cem Kemal Mimaroglu, New Yorkissa toimivan ComposeVC:n perustaja. Maan riskipääomaekosysteemi on "myöhäinen seuraaja" "melko konservatiivisen ja visiorajoitteisen yrityskulttuurin ja arvaamattoman talouden vuoksi".
Windfall
Turkkilaisista suurista ryhmittymistä voi tulla taloudellista tukea kilpaillessaan joidenkin suurimmista globaaleista sijoittajista, kun halvan työvoiman, talouskasvun ja kulutusmenojen yhdistelmä on tuonut maan suurimmille yrityksille satunnaisen rahan, jonka ne haluavat käyttää. Maan suurimman monialayhtiön Koc Holding AS:n liikevaihto vuonna 40 oli 2021 miljardia dollaria eli 5 % Turkin bruttokansantuotteesta, kun taas Yildiz Holdingin liikevaihto oli 5.4 miljardia dollaria.
Riskipääomasijoitusten kasvu johtuu suurelta osin yrityksistä, jotka haluavat hyötyä verohelpotuksia, jos ne perustavat paikallisia riskipääomarahastoja, jotka sijoittavat pääasiassa Turkkiin. "Tämän seurauksena paikallinen riskipääoman ekosysteemi on nähnyt lisääntyneen dollarin tarjonnan ja suhteellisen arvonnousun", sanoi Mimaroglu.
Koc Holding perusti vuonna 2010 maan suurimman CVC-rahaston Inventramin 110 miljoonalla dollarilla. Hanzade Dogan Boyner, Nasdaqissa listatun online-markkinapaikan hepsiburada.com perustaja, perusti 100 miljoonan dollarin lontoolaisen D4 Ventures -rahaston, kun taas Inci Holdingin Vinci VC on kerännyt 50 miljoonaa dollaria perustamisestaan vuonna 2018.
"Samalla kun globaalit arvostukset ja sijoitukset kalibroidaan uudelleen vuonna 2022, turkkilaiset startupit ratsastavat edellisen aikakauden aalloilla", Mimaroglu sanoi. "Arvostukset ja investoinnit laskevat, mutta paljon hitaammin ja nopeammin kuin Euroopassa ja Yhdysvalloissa."
Vuoden alussa tehtyjen Getirin, Insiderin ja Dream Gamesin megakauppojen jälkeen rahoitus väheni jyrkästi. Tämän seurauksena turkkilaiset riskipääomayritykset kokivat suurimman pudotuksen toisella neljänneksellä ensimmäisestä kolmesta kuukaudesta verrattuna muihin Magnittin kattamiin kehittyviin pääomasijoitusmarkkinoihin Dubaissa toimivan Magnittin toimitusjohtajan Philip Bahoshyn mukaan.
Huolimatta haasteista, kuten irtisanomisista ja osakekurssien laskusta, monet turkkilaiset startup-yritykset ovat saaneet tuen joiltakin maailman suurimmista sijoittajista.
Maan tämän vuoden toistaiseksi suurimmassa kaupassa päivittäistavarakaupan toimitussovellus Getir keräsi 768 miljoonaa dollaria sijoittajilta, mukaan lukien Mubadala Investment Co., Sequoia ja Tiger Global Management, antaen sille 11.8 miljardin dollarin arvon. Verkkokaupan alusta Trendyolista tuli Turkin suurin startup 16.5 miljardin dollarin arvostetulla arvolla saatuaan 1.5 miljardia dollaria sijoittajilta, mukaan lukien Softbank Group Corp. ja Abu Dhabin ADQ.
Kaikki tämä investointi muuttuu kauppoiksi. Getirin kerrotaan neuvottelevan pitkälle kilpailevan Gorillas Technologies GmbH:n ostamisesta, mikä antaisi turkkilaiselle yritykselle mittakaavan keskeisillä Euroopan markkinoilla, mukaan lukien Iso-Britannia ja Saksa. Miljardööri Husnu Ozyeginin Fibabankan vuonna 2018 perustama yritysriskirahasto Finberg sai Finbergin hallituksen jäsenen Ihsan Elginin mukaan vähintään 10-kertaisen tuoton alkusijoituksestaan Getiriin ja turkkilaiseen maksuliiketoimintaan keskittyvään United Paymentiin kahdella osittaisella irtautumisella.
Startups.watchin perustajan Serkan Unsalin mukaan riskipääomarakenteesta riippumatta sinulla on potentiaalia ansaita muutamassa vuodessa samat rahat kuin perinteiset yritykset vuosikymmeninä. "Tämä lisää suurten ryhmittymien ja perhetoimistojen ruokahalua."
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/heirs-richest-turks-put-fortunes-040536719.html