GMX Review: Onko DeFin Buzzy 30x Leverage Exchange helppokäyttöinen?

GMX:n käyttäjät voivat "pitkätä" tai "lyhentää" jopa 30 kertaa vakuuksiensa kokoa lainaamalla varoja suuresta likviditeettipoolista.

Hajautettu vipuvaikutus

GMX on suosittu hajautettua vaihtoa joka on erikoistunut jatkuvaan futuurikauppaan. Ethereum Layer 2 -verkossa Arbitrum lanseerattiin loppuvuodesta 2021 ja otettiin myöhemmin käyttöön Avalanchessa, ja se on nopeasti saavuttanut vetovoimaa tarjoamalla käyttäjille jopa 30-kertaista vipuvaikutusta heidän talletettuihin vakuuksiinsa verrattuna.

Vipukaupankäynnistä – varojen lainaamisesta rahoitusalustoista lisätäkseen alttiutta hintaliikkeille – on viime vuosina tullut olennainen osa kryptoekosysteemiä. Sen avulla markkinaosapuolet voivat muun muassa hyötyä hintojen laskusuhdanteesta, vähentää riskejä epävarmoissa olosuhteissa ja lyödä vetoa omaisuudesta, kun he ovat vakuuttuneita. 

Kryptoissa on useita tapoja saada vipuvaikutusta. Binance, FTX ja muut keskitetyt pörssit tarjoavat asiakkaille mahdollisuuden lainata varoja kaupankäyntitarkoituksiin. Sekä Binance että FTX antavat asiakkaiden lainata enintään 20 kertaa alkuperäisen talletuksensa verran. DeFi-protokollat, kuten Aave ja MakerDAO, myöntävät lainoja salausvakuutta vastaan ​​luvatta. Viime aikoina perinteiset rahoitusyhtiöt, kuten GME Group ja ProShares, ovat alkaneet tarjota institutionaalisille asiakkailleen pääsyä vipuvaikutteisiin tuotteisiin, kuten Ethereumin futuurisopimusten optiot ja Bitcoin Short ETF:t institutionaalisille sijoittajilleen.

GMX eroaa tällaisista palveluista siinä, että se on hajautettu pörssi, joka tarjoaa vipukauppapalveluita. Tässä suhteessa se yhdistää samanlaisen kokemuksen muihin DeFi-pörsseihin, kuten Uniswapiin, Binancen kaltaisten tarjoamiin vipukauppapalveluihin. GMX:ssä käyttäjät voivat ottaa jopa 30-kertaisen vipuvaikutuksen BTC-, ETH-, AVAX-, UNI- ja LINK-kaupoissa. Toisin sanoen, jos elinkeinonharjoittaja tallettaisi 1,000 30,000 dollarin arvoisen vakuuden GMX:lle, hän voisi lainata jopa XNUMX XNUMX dollaria sen likviditeettipoolista. Tässä oppaassa puramme GMX:n tarjouksen varmistaaksemme, onko se turvallista ja kannattaako sinun käyttää sitä seuraavaan korkeaan vetoon. 

Kaupankäynti GMX:ssä

Kaupankäyntiä GMX:llä tukee usean omaisuuden GLP-pooli lehdistöhetkellä yli 254 miljoonaa dollaria. Toisin kuin monet muut vipuvaikutteiset kaupankäyntipalvelut, käyttäjät lainaavat varoja likviditeettipoolista, joka sisältää BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI ja LINK yhden kokonaisuuden sijaan. 

Käyttäjät voivat mennä "pitkäksi", "lyhyeksi" tai yksinkertaisesti vaihtaa tokeneja pörssissä. Kauppiaat menevät pitkälle omaisuuserään, kun he odottavat sen arvon nousevan, ja he odottavat voivansa ostaa omaisuuden takaisin halvemmalla. GMX:ssä käyttäjät voivat valita vähimmäisviputason 1.1x talletuksensa ja maksimitason 30x pitkissä ja lyhyissä kaupoissa. 

GMX:n virtalähteenä on Chainlink Oracles. Se käyttää johtavien volyymipörssien aggregoitua hintasyötettä vähentääkseen tilapäisistä sydämistä aiheutuvaa likvidaatioriskiä. Selvitystila tapahtuu, kun käyttäjän vakuudet eivät riitä kaupan ylläpitämiseen; alusta sulkee sitten väkisin asennon ja pussittaa talletuksen tappioiden kattamiseksi. 

Kun käyttäjä avaa kaupan tai tallettaa vakuuden, GMX ottaa tilannekuvan dollariarvostaan. Vakuuden arvo ei muutu kaupan aikana, vaikka kohde-etuuden hinta muuttuisikin. 

Kaupankäyntimaksut positioiden avaamisesta tai sulkemisesta ovat 0.1 %. Myös vaihtuva lainapalkkio vähennetään talletuksesta tunnin välein. Vaihtopalkkiot ovat 0.33 %. Koska protokolla itse toimii vastapuolena, hintavaikutus on minimaalinen kaupankäynnissä ja niistä poistettaessa. GMX väittää voivansa tehdä suuria kauppoja täsmälleen markkiin hintaan riippuen sen kauppapoolinsa likviditeetin syvyydestä. 

Kun käyttäjä haluaa panostaa pitkäksi aikaa, hän voi tarjota vakuuksia vedonlyöntirahassa. Heidän saamansa voitot maksetaan samassa omaisuudessa. Shortsien vakuus on rajoitettu GMX:n tukemiin stabiileihin kolikoihin – USDC, USDT, DAI tai FRAX. Shortseista saadut voitot maksetaan käytetyllä stablecoinilla. 

Tokenomiikka ja likviditeetti

Protokollassa on kaksi alkuperäistä merkkiä: GMX ja GLP.

GMX on hyödyllisyys- ja hallintotunnus. Se voi olla tällä hetkellä panostamiseen Arbitrumin 22.95 prosentin ja Avalanchen 22.79 prosentin korolla. 

Stakerit voivat ansaita kolmenlaisia ​​palkintoja lukitessaan GMX:n: escrowed GMX (esGMX), kerroinpisteet ja ETH- tai AVAX-palkinnot. esGMX on johdannainen, joka voidaan panostaa tai lunastaa GMX:ksi tietyn ajanjakson aikana, ja kerroinpisteet palkitsevat pitkäaikaisia ​​GMX-panostajia nostamalla heidän omistustensa korkoa. Lisäksi 30 % swapeista ja vipukaupankäynnistä syntyvistä palkkioista muunnetaan ETH:ksi (Arbitrumissa) tai AVAX:ksi (Avalanchessa) ja jaetaan panostetuille GMX-haltijoille. 

GMX-tunnuksella on myös pohjahintarahasto. Sitä käytetään varmistamaan, että GLP-poolilla on riittävä likviditeetti, tarjota luotettava ETH-palkintovirta panostetulle GMX:lle ja ostaa ja polttaa GMX-tokeneita GMX:n vähimmäishinnan ylläpitämiseksi ETH:ta vastaan. Rahasto kasvaa GMX/ETH-likviditeettiparin kautta kertyneiden palkkioiden ansiosta; sitä tukevat myös OlympusDAO-lainat.

Kirjoitushetkellä GMX:n kokonaistarjonta seisoo 7,954,166 328 86 arvoltaan yli 13.25 miljoonaa dollaria, josta XNUMX % on panostettu. Kokonaistarjonta vaihtelee esGMX-lunastusten mukaan, mutta kehitystiimi on ennustanut, että tarjonta ei ylitä XNUMX miljoonaa. Tämän kynnyksen ylittämisen edellytyksenä on DAO:n hyväksyntä uusien GMX-merkkien lyöminen. 

Toinen tunnus, GLP, edustaa protokollan kauppapoolissa käytettyjen varojen indeksiä. GLP-kolikoita voidaan lyödä käyttämällä indeksin omaisuutta, kuten BTC tai ETH, ja ne voidaan polttaa lunastaaksesi nämä varat. GLP-haltijat tarjoavat likviditeettikauppiaiden tarvitseman vipuvaikutuksen. Tämä tarkoittaa, että he kirjaavat voittoa, kun kauppiaat tekevät tappiota, ja he tekevät tappiota, kun kauppiaat kirjaavat voittoa. Lisäksi he saavat esGMX-palkkioita ja 70 % protokollan tuottamista maksuista. Maksut maksetaan joko ETH:ssa tai AVAXissa. GLP-tunnukset ovat automaattisesti panostamiseen ja ne voidaan vain lunastaa, ei myydä. Nykyinen korko on Arbitrumissa 31.38 % ja Avalanchen 25.85 %.

GLP:n hinta on riippuvainen sen kohde-etuuden hinnasta sekä GMX:n käyttäjien altistumisesta markkinoita kohtaan. Erityisesti GLP kärsii, kun GMX-kauppiaat ovat lyhentäneet markkinoita ja myös poolin omaisuuden hinta laskee. GLP:n haltijat kuitenkin hyötyvät, kun GMX-kauppiaat menevät lyhyeksi ja hinnat nousevat, GMX-kauppiaat menevät pitkäksi ja hinnat laskevat, ja GMX-kauppiaat menevät pitkäksi ja hinnat nousevat.

Loppuajatukset

GMX on käyttäjäystävällinen. Kaupankäyntikokemus tuntuu sujuvalta, ja järjestelmä tarjoaa käyttäjille perusteellisia tietoja. Aina kun positio syötetään tai suljetaan, vakuuden koko on helppo löytää, vipuvaikutus, aloitushinta, likvidaatiohinta, palkkiot, käytettävissä oleva likviditeetti, lipsahdus, marginaali ja PnL (voitot ja tappiot). Protokollan käyttöliittymä tarjoaa runsaasti tietoa sen hallinnoitavista varoista, kaupankäyntimääristä, palkkioista ja kauppiaiden positioista. Sivustolla kerrotaan myös GMX:n ja GLP:n markkina-arvoista ja korostetaan projektin kumppanuuksia, integraatioita ja niihin liittyviä yhteisöprojekteja. Sivustolla on myös dokumentaatio-osio, joka tarjoaa tietoa pörssin eri komponenteista ja ehdottaa tapoja siltaa Arbitrumiin tai Avalancheen tai hankkia GMX- ja GLP-tokenit. Yksityiskohtaisen verkkosivustonsa ansiosta GMX antaa vaikutelman läpinäkyvyydestä. Tämän seurauksena protokollan mekanismit ovat suhteellisen yksinkertaisia ​​ymmärtää.

Luvattomalla saavutettavuudella ja vipuvaikutteisella kaupankäyntitarjouksellaan GMX yhdistää sekä hajautetun että keskitetyn pörssin kokemuksen, mikä osoittaa, että DeFi-protokollat ​​ovat edelleen murtamassa uutta tietä joka päivä. Protokollan kaupankäyntivolyymi on yli kolminkertaistui Viimeisten kahden kuukauden aikana ja nyt vaihtelevat 290–150 miljoonan dollarin välillä päivittäin, mikä osoittaa kasvavaa kiinnostusta krypto-alkuperäisten keskuudessa. Koska GMX ei vielä käsittele miljardeja dollareita volyymeja kuten keskitetyt kollegansa, se on tällä hetkellä tuote, joka sopii parhaiten pienille vähittäiskauppiaille. Silti viime kuukausien nopean kasvun jälkeen GMX voi pian houkutella institutionaalisia markkinoita, kun yhä useammat suuret toimijat alkavat kokeilla DeFiä. Kun kasvua on enemmän, sitä kannattaa pitää silmällä.

Paljastus: Kirjoitushetkellä tämän teoksen kirjoittaja omisti ETH:n ja useita muita kryptovaluuttoja.