FTX käytti asiakkaiden varoja riskialttiiden vetojen rahoittamiseen, mikä johti sen kuolemaan

Tilannetta tuntevan henkilön mukaan kryptovaluuttapörssi FTX käytti asiakkaiden miljardeja dollareita arvoisia varoja tukemaan siihen liittyvän kauppayhtiönsä Alameda Researchin vaarallisia vedoksia, mikä lopulta johti pörssin romahtamiseen.

Sam Bankman-Fried, FTX:n toimitusjohtaja, ilmoitti viime viikolla sijoittajalle, että Alameda on velkaa FTX:lle noin 10 miljardia dollaria. Lähteen mukaan FTX myönsi Alamedalle lainoja varoilla, jotka kuluttajat olivat tallettaneet pörssiin kaupankäyntiä varten, minkä valinnan Mr. Bankman-Fried kuvaili huonosti tehdyksi.

Henkilön mukaan FTX:llä oli yhteensä 16 miljardia dollaria asiakasvarallisuutta; siksi FTX lainasi yli puolet asiakkaidensa käteisvaroista sisaryritykselleen Alamedalle. FTX:n edustaja kieltäytyi kommentoimasta.

FTX keskeytti asiakkaiden nostot aiemmin tällä viikolla saatuaan sunnuntaina yhteensä yli 5 miljardin dollarin nostopyynnöt Mr. Bankman-Friedin torstaiaamuna twiitin mukaan. Kriisin vuoksi FTX joutui etsimään kiireellistä investointia.

Tiistaina, FTX suostui myymään itsensä massiiviselle kilpailijalle Binancellemutta seuraavana päivänä Binance vetäytyi sopimuksesta, väittäen, että FTX:n ongelmat eivät olleet "hallinnassamme tai kykymme auttaa".

Se, että FTX ei käsitellyt nostopyyntöjä pyydetyllä tavalla, järkytti kryptovaluuttasijoittajia ja vahingoitti vakavasti Mr. Bankmanin mainetta, Friediä, joka oli omaksunut digitaalisten valuuttojen sääntelyn ja asettui etiikan ja altruismin ohjaamaksi kryptoyrittäjäksi.

Frances Coppola, brittiläinen taloustieteilijä, totesi, että vaihto "Ei todellakaan pitäisi olla vaikeuksia saada kuluttajille talletuksia. Sen ei pitäisi käsitellä tällaista omaisuutta millään tavalla. Jotta ihmiset voivat käyttää niitä, heidän täytyy todella istua siellä."

"FTX:llä on tarpeeksi kattamaan kaikki asiakasomistukset", Mr. Bankman-Fried twiittasi maanantaina, kun huolet yrityksen vakaudesta alkoivat nousta pintaan. "Edes valtion arvopapereihin emme koskaan sijoita asiakkaiden rahoja." Myöhemmin hän poisti twiitin.

Alameda Research lopetti kaupan, Mr. Bankman-Fried twiittasi torstaiaamuna.

Välittäjien on pidettävä asiakkaiden varat erillään muista liiketoiminnan varoista perinteisillä markkinoilla, ja sääntelyviranomaiset voivat määrätä seuraamuksia noudattamatta jättämisestä. Esimerkiksi välitysyhtiö MF Globalin sotkuinen romahdus kaksi vuotta aikaisemmin – joka myös johtui spekulatiivisista vedoista, jotka menivät pieleen – joutui Commodity Futures Trading Commissionin toimeen 100 miljoonan dollarin sakkoihin vuonna 2013.

Mutta vuosia kestäneen pitkittyneen konkurssimenettelyn jälkeen MF Globalin asiakkaat saatiin lopulta kokonaisiksi. On epävarmaa, saavatko asiakkaat koskaan rahojaan takaisin FTX:ltä, koska se toimii villin lännen kryptovastineena.

Alamada ja sen monet vaaralliset spekulatiiviset taktiikat

Lainojen löytäminen nostaa esiin mahdollisuuden, että FTX:n yhteys Alamedaan – yritykseen, joka tunnetaan aggressiivisesta lainarahalla rahoitetusta kaupankäynnistä – johti lopulta yrityksen kuolemaan. Jotkut kryptovaluuttakauppiaat ovat ilmaisseet pelkonsa yhteydestä peläten, että se loisi eturistiriidan pörssin yhdistämiselle kauppayhtiöön.

Molemmat yritykset perusti Mr. Bankman-Fried, joka on myös pääomistaja. Hän toimi Alamedan toimitusjohtajana viime vuoteen asti, jolloin hän erosi keskittyäkseen FTX:ään.

Caroline Ellison, Alamedan toimitusjohtaja, valmistui Stanfordin yliopistosta ja työskenteli Mr. Bankman-Friedin tavoin kvantitatiivisessa kauppayhtiössä Jane Street Capitalissa. Alamedan pääkonttori sijaitsee Hongkongissa, joka oli FTX:n edellinen koti ennen kuin se muutti Bahamalle viime vuonna.

Teoriassa FTX:n kaltaiset pörssit tuottavat tuloja antamalla käyttäjien käydä kauppaa bitcoineilla ja veloittaa transaktiomaksuja. Riskialtisempi yritysmalli, Alameda kokeili erilaisia ​​kaupankäyntitaktiikoita hyötyäkseen volatiliteetista.

Kun Mr. Bankman-Fried perusti yrityksen vuonna 2017, yksi Alamedan käyttämä taktiikka oli katvealueiden, mikä tarkoittaa kolikon ostamista yhdestä paikasta ja sen myymistä toisessa. Yksi aikaisin kannattava transaktio oli bitcoinin ostaminen amerikkalaisista pörsseistä ja sen myyminen Japanissa, jossa se sai korkeamman hinnan kuin Yhdysvalloissa.

Markkinoiden tekeminen, joka sisältää omaisuuden tarjoamisen ostamaan ja myymään omaisuutta kryptovaluuttapörsseissä pitkin päivää ja ansaitsemaan eron osto- ja myyntihinnan välillä, on toinen Alamedan harjoittama toiminta.

Yrityksen toimintaa avoimen lohkoketjudatan avulla seuranneiden tutkijoiden mukaan Alameda on viime aikoina noussut yhdeksi suurimmista osallistujista ”Sadonviljely” tai sijoittamalla rahakkeisiin, jotka tarjoavat korkojen kaltaista tuottoa. Lohkoketjuanalytiikkayhtiö Nansenin mukaan yksi Alamedan johtama kryptovaluuttalompakko on tehnyt yli 550 miljoonan dollarin kaupankäyntivoittoa vuodesta 2020 lähtien.

Sadonviljely voi olla vaarallista, koska rahakkeet näkevät usein hinnannousun, kun sijoittajat ryntäsivät etsimään etuja, minkä jälkeen hinta laskee poistuessaan.

Riippumaton lohkoketjuanalyytikko Andrew Van Aken kuvaili tilannetta seuraavasti:pohjimmiltaan kuin pennien kerääminen höyryrullan edessä. Ostat näitä todella spekulatiivisia kolikoita käteisellä tai vakaalla kolikolla."

liittyvä

Dash 2 Trade – suuri potentiaalinen ennakkomyynti

• Aktiivinen ennakkomyynti Live Now – dash2trade.com
• Kryptosignaalien ekosysteemin alkuperäinen merkki
• KYC Verified & Audited