FTX-katastrofin todennäköisesti laukaisee Terran romahdus: Nansen

Blockchain-analytiikkayritys Nansen sanoo, että FTX:n ja Alameda Researchin välillä ei koskaan ollut selkeää rajaa ja että FTX:n strategia Alamedan pitämiseksi pinnalla alkoi hajota TerraUSD:n romahtamisen aikoihin.

Nansen julkaisi pitkän analyysin ketjun tiedoista torstaina, hieman yli viikko sen jälkeen, kun toisiinsa kietouttuneet kokonaisuudet romahtivat, ja epäonnistuminen kaikuu edelleen laajasti salaussfäärissä. 

"Kootessamme ketjun tutkimuksemme palaset, oli ilmeistä, että Luna/Terran romahdus paljasti syvän puutteen Alamedan ja FTX:n sekavan suhteen välillä", Nansen-tiimi kirjoitti. "Alamedasta FTX:lle tapahtui merkittäviä FTT-virtoja Terra-Luna/3AC-tilanteen ympärillä."

Sam Bankman-Friedin vuonna 2017 perustamalle kvantitatiiviselle kauppakeskukselle Alameda Researchille kuuluvat lompakot olivat vuorovaikutuksessa niiden kanssa, joista myöhemmin tuli FTX-ohjattuja lompakoita, ennen kuin FTX aloitti toimintansa toukokuussa 2019. 

"Vaikka volyymi oli suhteellisen alhainen (~160 XNUMX dollaria), tämä viittaa vahvasti siihen, että joko Alameda oli vahvasti mukana FTX:n perustamisessa tai Alamedan ja FTX:n välillä ei silloin ollut selvää eroa", tiimi kirjoitti. blogi, "ja ehkä jopa molemmat."

Kysymykset siitä, kuinka paljon rahaa virtasi kahden yrityksen välillä, johtivat lopulta niiden kaatumiseen. 

Kaksi viikkoa sitten kävi selväksi, että vähintään 5 miljardin dollarin arvosta Alamedan taseen omaisuutta oli FTX Tokeneja eli FTT:tä ja että suuri osa sen varoista oli epälikvidejä. Muutamassa päivässä uutinen sai monet FTT:n haltijat lunastamaan rahakkeitaan ja muut vetämään talletuksensa FTX:n pörssistä. Kun Binancen ostama FTX-sopimus kaatui, FTX haki konkurssiin.

Nansenin analyysi osoitti myös, että FTX kontrolloi noin 80 prosenttia FTT-tarjonnasta huolimatta yrityksen asiakirjoja sanoen, että siihen mahtuisi vain puolet 350 miljoonan tarjonnasta. Mutta tämä jätti Alamedan, mitä analyytikot kuvailevat "gordianin solmu", koska yritys ei voinut myydä suuria määriä sen FTT säästöjä ilman tankki hinta. 

Sen sijaan ketjun tiedot viittaavat siihen, että Alameda otti lainaa FTT:ään vastaan ​​Genesisiltä syyskuussa 2021. 

Genesis on sittemmin vahvistanut, että sillä on "merkittävä altistuminenFTX:lle, mutta ei ole kommentoinut mitään teorioita siitä, että se olisi Alamedan merkittävä lainanantaja. Keskiviikkona yhtiö keskeytti asiakkaiden vetäytymisen vedoten "ennennäkemättömään markkinoiden myllerrykseen".

Nansenin analyytikot olettavat, että Alamedalla olisi ollut vähän vaihtoehtoja maksaa takaisin vedettyjä lainoja Terran romahduksen jälkeen ja lainannut sen sijaan FTX:ltä. Ketjun tiedot osoittavat, että siihen aikaan, kun Terra menetti sidoksensa ja pyyhki pois 40 miljardia dollaria, FTT:tä virtasi Alamedalta FTX:lle 4 miljardia dollaria. 

"Tietojen perusteella yhteensä 4 miljardin dollarin FTT:n ulosvirtaus Alamedalta FTX:lle kesä- ja heinäkuussa saattoi olla vakuuksien antaminen, jota käytettiin lainojen (arvoltaan vähintään 4 miljardia dollaria) vakuuttamiseen touko-kesäkuussa, minkä paljasti useita ihmisiä lähellä Bankman-Friedia vuonna a Reuters haastattelu", Nansen kirjoitti raportissaan.