Electric Capitalin johtajat kertoivat kommandiittikumppaneilleen torstaina, että krypto-painotteinen riskipääomayritys on suhteellisen vahingoittumaton FTX-kriisistä – kiitos "keltaisten lippujen" Electricin havaittujen due diligence -tarkistuksissa.
Vain sijoittajille tarkoitetun puhelun sisällön hankki Blockworks, ja asiasta tietävä lähde toimitti lisätietoja.
Kyseiset "keltaiset liput", Electricin kumppanit kertoivat sijoittajille, tulivat ilmi, kun he tutkivat rahoitusta ja token-taloudellisuutta mahdolliselle varhaisen vaiheen sijoitukselle seerumi (SRM) -merkkiin – jota FTX:n entinen toimitusjohtaja Sam Bankman on vahvasti tukenut ja markkinoinut. Paistettu.
Serum on Solanaan rakennettu hajautettu vaihto-ohjelmisto. Bankman-Fried on yksi Project Serumin perustajista, joka sen mukaan valkoinen paperi heinäkuussa 2020 julkaistussa julkaisussa on ketjujen välinen tuki, vakaat kolikot, käärityt kolikot, tilauskirjat ja mahdollisuus luoda mukautettuja rahoitustuotteita. Se rakennettiin yhteentoimivaksi Ethereumin kanssa.
Varoitusmerkit vuorovaikutuksesta nyt konkurssiin FTX ja Alameda Research - molemmat Bankman-Friedin perustajat - pitivät yrityksen FTX:n kaatumisen "räjähdyssäteen ulkopuolella", Electric Capitalin perustaja Avichal Garg sanoi puhelussa.
Garg sanoi, että seerumin rahoituskierros noudatti nopeaa ja löysää pelikirjaa, kaavaa, joka perustui "laskentataulukkoon", joka seuraa saapuvia SRM-määrärahoja. Epätyypillinen järjestely tarkoitti, että mitä aikaisemmin sijoittaja sitoutui kirjoittamaan shekin, sitä vähemmän hän maksoi rahakkeista.
"Joten, se oli vähän keltainen lippu ja hieroi meitä väärään suuntaan, että tämä ei tuntunut ihmisryhmältä, joka todella halusi todellisia kumppaneita ja todellisia pitkäaikaisia suhteita ihmisten kanssa, jotka antavat heille pääomaa. ", Garg sanoi.
Electric kyseenalaisti myös SRM:n tokenin talouden, mikä vaati useiden tokeneiden likviditeetin puutetta useiden vuosien ajan.
Seerumin tiedotteen mukaan sen kiertävä tarjonta lanseerauksen yhteydessä olisi noin 10 % digitaalisen omaisuuden kokonaismäärästä. Kaikki ennakkomyynti-, tiimi- ja avustajatunnukset avattiin yhdestä seitsemään vuoden kuluttua.
"Kun tutkimme tätä, tiimi sanoi, että he tekivät tämän siksi, että he olivat pitkällä aikavälillä linjassa protokollan käyttäjien kanssa, mikä on antelias tulkinta", Garg sanoi. "Vähemmän antelias tulkinta tästä voisi olla se, että aiot tehdä tokeneille erittäin alhaisen kelluntahinnan... missä alhainen kelluvuus rajoittaa tarjontaa niin, että se nostaa hintaa."
Serumin ja FTX:n tiedottajat eivät heti vastanneet kommenttipyyntöä.
SRM:n kauppa oli noin 0.25 dollaria kello 3 ET torstaina, mikä on 15 % laskua viimeisen 24 tunnin aikana, mikä vaikutti huikeaan 65 %:n yhden kuukauden pudotukseen.
Rajoitettu altistuminen FTX:n romahtamiseen
Electric Capital siirsi siten SRM:ään sijoittamisen ja päätti myöhemmin olla sijoittamatta FTT:hen.
"Jos olemme toistuvasti välittäneet näitä investointimahdollisuuksia, emme koskaan päässeet todella lähelle tuota ekosysteemiä", Garg sanoi. ”Emme olleet koskaan kovin läheisiä Samille. Emme koskaan jakaneet sijoitusmahdollisuuksia edestakaisin.
Omaisuudenhoitajalla ei ollut FTX-osakkeita eikä altistumista pörssin vedenalaiselle natiivitokenille, FTT:lle, SRM:lle tai Solanan SOL-tokenille, panostodistuksen lohkoketjulle, joka samoin on ollut hammered sen kautta yhdistys Bankman-Friedin kanssa. Eikä Electric koskaan tehnyt liiketoimintaa Bankman-Friedin Alameda Researchin kanssa.
Yhtiöllä oli kahdeksan bitcoinia – joiden arvo on tällä hetkellä noin 130,000 700,000 dollaria – FTX:n hallussa, hän lisäsi. Kahdella nimettömällä startupilla, joihin Electric Capital oli sijoittanut – noin XNUMX XNUMX dollarin riski yhdessä sen riskirahastoista – oli omaisuutta FTX:llä. Yritys aikoo tehdä yhteistyötä perustajien kanssa jäädytettyjen varojen takaisin saamiseksi.
Garg kieltäytyi kertomasta yksittäisiä kohdeyrityksiä, joihin vaikutus kohdistui.
Electric Capitalin painopiste siirtyy eteenpäin
Electric Capital nosti huomattavan – jopa härkämarkkinoiden huippua kohti – $ 1 miljardia maaliskuussa se ilmoitti käyttävänsä pääomaa Web3-, NFT- ja DeFi-projekteihin.
Pääoman lisäyksen tarkoituksena oli rahoittaa 400 miljoonan dollarin riskirahasto ja 600 miljoonan dollarin token-rahasto, mikä nosti yrityksen kokonaisvarat neljään.
"Meidän [hallinnassa oleva omaisuutemme] on 0–2 miljardia dollaria riippuen siitä, minkä arvoinen krypto on mielestäsi", Garg sanoi Blockworksille lausunnossaan.
Johtajat sanoivat kutsussa, että yritys keskittyy varhaisen vaiheen projekteihin, jotka voivat korvata FTX:n romahduksen mahdollisesti tuhoamat "rakennuspalikat", ja lisäsi, että se on jo tehnyt kaksi määrittelemätöntä sijoitusta Solanaan keskittyviin startup-yrityksiin.
Muuten yritys on kärsivällinen käteisen käyttöönotossa, ennakoiden lisämyyntiä ja vaikeita kaupankäyntiä.
"Pidämme erittäin todennäköisenä, että erityisesti joistakin näistä likvideistä token-verkostoista tulee pakkoselvitystapahtumia, koska velkojien on myytävä nämä varat pois", Garg kertoi Electricin sijoittajille. "[Varat] todennäköisesti ylikorjaavat, ja ne alkavat tarjota erittäin mielenkiintoisia riski-tuottomahdollisuuksia."
Michael Bodley osallistui raportointiin.
Saat päivän tärkeimmät kryptouutiset ja oivallukset postilaatikkoosi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.
Lähde: https://blockworks.co/news/electric-capital-stayed-away-from-sbf