AAVE:lla on huono velkaongelma. Maailmanlaajuinen yhteisö käyttää AAVE-protokollaa kryptolainojen ottamiseen ja hoitamiseen, likviditeetin tarjoamiseen, panostukseen, koron ansaitsemiseen ja/tai hallintoehdotuksista äänestämiseen.
Mutta näiden taloudellisten toimien seurauksena AAVE-protokollalla itsellään on velkaa, joka maksetaan tulevaisuudessa AAVE:lle sen käyttäjiltä. Ongelma? Osa noista veloista olisi voinut mennä huonosti.
AAVE tällä hetkellä kehut yli 6 miljardia dollaria kryptoarvoa sen alustalla. Sen niin kutsuttu V2-toteutus tällä hetkellä on 5.5 miljardia dollaria Total Value Locked (TVL), joka on yleisesti lainattu (tosinkin helposti manipuloitava) DeFi-protokollien mitta. Tämä TVL sisältää 5.16 miljardia dollaria ETH- ja ETH-pohjaisia tokeneita, 669 miljoonaa dollaria wrapped eetteriä (WETH) ja 546 miljoonaa dollaria wrapped bitcoineja (WBTC).
DeFiLlama, suosittu mittarisivusto, vastaa 1.7 miljardia dollaria tästä 5.5 miljardista lainasta. Sivusto myös lueteltu 350.3 miljoonaa dollaria varoina, jotka voidaan välittömästi realisoida - toiseksi korkein kaikista DeFi-sovelluksista.
DeFiLlama lainasi myös AAVE-ohjattua Ethereumia lompakko jolla on tällä hetkellä 144 miljoonan dollarin arvosta rahakkeita, joista suurin osa on AAVE-käärettyä eetteriä (aWETH) ja AAVE-käärettyä bitcoineja (aWBTC).
Tapahtumatiedot tästä osoitteesta osoittavat, että lompakko vastaanottaa arvokkaita ETH-transaktioita keskitetyiltä pörsseiltä, kuten Bitfinexiltä. Se on myös usein vuorovaikutuksessa yhden keskuksen virallisista USD-kolikkolompakoista. Esimerkiksi 21. marraskuuta se sai kolmen arvoisen tapahtuman 1,250 ETH, hieman yli 16,622 ETH, ja melkein 10,000 ETH, suoraan Bitfinex hot lompakosta.
Ethereum-osoite merkitty Etherscanissa as Aave: Genesis Team hänellä on tällä hetkellä 82 miljoonaa dollaria Ethereum-tokeneita. A viimeisin tilannekuva DeBank arvioi sen arvoksi 74 miljoonaa dollaria ja 7 miljardia dollaria USDC-velkaa.
- Aave: Genesis Team lompakko sai mielenkiintoisella tavalla 7.2 miljoonan USDC:n siirron 17. marraskuuta 2022. Se siirsi nopeasti 7 miljoonaa USDC:tä AAVE V2:lle "takaisinmaksu" -tapahtumassa. Nämä tapahtumat osoittavat, että osoitteen valvoja vetää USDC:tä pois vaihdosta maksaakseen lainan.
Kun on niin monia keskitettyjä valvontapisteitä, mukaan lukien yhden henkilön hallitsemat keskitetyt vaihtotilit, AAVE-yhteisö alkaa pohtia paitsi sitä, ovatko sen velalliset luottokelpoisia, myös kuka edes hallitsee protokollan omaisuutta.
FTX:n konkurssi on alentanut monien AAVE:n velallisten omaisuutta. Miljardit dollarit jäävät lukkoon konkurssimenettelyssä kuukausia, eikä näitä omaisuutta voida maksaa heti takaisin AAVE:lle. Pahimmillaan pelko voi saada pankin kaatumaan, kun tallettajat yrittävät nostaa varojaan pöytäkirjasta massat.
AAVE:lla on myös riski lainata lisää digitaalista omaisuutta lainaajille, jotka eivät pysty maksamaan takaisin. AAVE:n 1.7 miljardin dollarin lainavarallisuus voi viitata huomattavaan vipukauppaan digitaalisissa omaisuuspörsseissä. Vipuvaikutukseen liittyy tietysti suuria riskejä, mukaan lukien rahan menetys huonosta vedosta tai jopa omaisuuden menettäminen, kun pörssi sulaa yhtä nopeasti kuin FTX.
Lue lisää: DeFi-protokollat rajoittavat Ether-lainausta – tässä syy
Luottotappiot voivat kummittella AAVEa ja sen käyttäjiä, varsinkin jos markkinoilla on toinen merkittävä laskusuhdanne. AAVE saattaa lopulta pyrkiä luopumaan miljardien dollarien arvosta epälikvidejä vakuuksia. Pöytäkirjan oletetut miljardit TVL:t voivat lopulta romahtaa nopeasti karhumarkkinoiden heikkenemisen, pankkipaniikin tai molempien takia.
Saat lisätietoja uutisista seuraamalla meitä Twitter ja Google Uutiset tai kuuntele tutkivaa podcastiamme Innovoitu: Blockchain City.
Lähde: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/