DeFi Project Spotlight: Dopex, yksinkertaisuuteen rakennettu vaihtoehtojen vaihto

Dopex, joka tarkoittaa "hajautettua optioiden vaihtoa", on DeFi-protokolla, joka pyrkii maksimoimaan likviditeetin ja maksimoimaan optioiden ostajien ja myyjien tuoton. 

Pikapohja vaihtoehdoista

Dopex on hajautettu optiopörssi, joka käyttää optiopooleja antaakseen kenen tahansa ostaa tai myydä optiosopimuksia ja ansaita passiivisesti tuottoa. 

Se tarjoaa etuja sekä optioiden ostajille ja myyjille että laajemmalle DeFi-ekosysteemille toimittamalla luvattoman ja koostettavissa olevan optiotuotteen, jota voidaan käyttää yhdessä muiden protokollien kanssa. Se varmistaa oikeudenmukaisen, optimoidun ja kilpailukykyisen optiohinnoittelun ja yksinkertaistetun kaupankäyntikokemuksen.

Dopexin arvoehdotuksen ymmärtämiseksi on syytä selittää, miten optiosopimukset toimivat. Optiot ovat johdannaisrahoitusinstrumentteja, joiden avulla sijoittajat voivat spekuloida tai suojautua kohde-etuuden, kuten osakkeen, kryptovaluutan tai muun johdannaisen tai synteettisen instrumentin, esimerkiksi korkojen volatiliteettia vastaan.

Optiosopimuksia on kahdenlaisia: osto- ja myyntioptiot. Osto-optiot antavat ostajille oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, ostaa kohde-etuuden tiettyyn hintaan, jota kutsutaan lunastushinnaksi, ennen tai tiettynä voimassaolopäivänä. Sitä vastoin myyntioptiot antavat sopimusten haltijoille oikeuden, mutta eivät velvollisuutta, myydä kohde-etuuden toteutushintaan ennen tai erääntymispäivänä. 

Osto-optioilla ostajat lyövät vetoa kohde-etuuden hinnan noususta, kun taas myyjät lyövät vetoa hinnan laskusta. Myyntioptiot puolestaan ​​ovat päinvastaisia: ostajat lyövät vetoa omaisuuden hinnan laskusta, kun taas myyjät lyövät vetoa hinnan noususta.  

Optioilla on myös hinta tai palkkio, jonka ostajat maksavat etukäteen sopimuksen myöntämistä oikeuksista. Ostajille optiosopimukset tarjoavat mahdollisuuden shorttaa omaisuutta, ottaa vipuvaikutusta tai suojata vetoja, kun taas myyjät voivat ottaa näiden kauppojen toisen puolen ja samalla ansaita passiivisia tuloja keräämällä palkkioita.

Jotta konsepti olisi konkreettisempi, oletetaan, että sijoittaja myy Ethereuminsa mielellään 5,000 3,000 dollarilla, mutta hinta on noin 5,000 5,000 dollaria. He uskovat, että Ethereum saavuttaa lopulta 2022 5,000 dollarin rajan, mutta he eivät tiedä tarkalleen milloin. He voisivat käyttää optioita myydäkseen katetun puhelusopimuksen, jolloin joku muu saisi oikeuden ostaa Ethereumin XNUMX XNUMX dollarilla. Tämä tarkoittaisi, että he luopuvat kaikista merkintähinnan ylityksistä vastineeksi palkkiosta, jonka he ansaitsevat option myynnistä. He voivat valita sopimuksen, joka päättyy maaliskuussa XNUMX, jos he eivät usko, että Ethereumilla on kyky lyödä XNUMX XNUMX dollarin toteutushintaa ennen voimassaolon päättymistä. 

Nyt, jos optioiden myyjä on oikeassa ennusteessaan ja Ethereum saavuttaa 4,000 5,000 dollaria, mutta ei riko XNUMX XNUMX dollarin lunastushintaa ennen maaliskuun päättymistä, he saisivat pitää kolikansa plus palkkion. Toisaalta, jos he ovat väärässä ja esimerkiksi Ethereum ylittää 6,000 5,000 dollaria, heidän olisi silti myytävä 1,000 XNUMX dollarilla, mikä tarkoittaa, että he tienaaisivat palkkiolla, mutta heillä olisi XNUMX XNUMX dollarin vaihtoehtoiskustannukset. 

Optiot saattavat kuulostaa teoriassa melko yksinkertaisilta, mutta ne ovat monimutkaisia ​​rahoitusinstrumentteja, joita harvat vähittäismarkkinoiden toimijat ymmärtävät tai osaavat käydä kauppaa kannattavasti. 

joita kokemattomat sijoittajat tuskin ymmärtävät, puhumattakaan kannattavasta kaupasta. Tässä Dopex tulee mukaan. Dopex tiivistää kaikki vivahteet ja monimutkaisuudet, jotka liittyvät vaihtoehtojen kirjoittamiseen ja ostamiseen optimoimalla yksinkertaisuuden ja tehokkuuden.

Crypto Briefing tavoitti Dopex-ydintiimin jäsenen, joka toimii salanimellä Halko, ja he selittivät, että projektin tavoitteena on tehdä vaihtoehdoista helpommin kaikkien DeFin käyttäjien ulottuville. "Ajatuksena ei ole rakentaa toista protokollaa kokeneille optiokauppiaille", he sanoivat. "Sitä varten ihmiset voivat vain käydä kauppaa Deribitillä tai FTX:llä. Halusimme rakentaa tuotteen, jota kuka tahansa voi käyttää, ja rakennamme yhteisön tarpeiden ja toiveiden perusteella.

Dopex konepellin alla

Dopex rakentaa hajautettua ja luvatonta optiopörssiä, jonka tavoitteena on tarjota maksimaalista likviditeettiä, oikeudenmukaista optiohinnoittelua, korkeaa pääomatehokkuutta myyjille, halvempia vaihtoehtoja ostajille ja kannustimia kaikille protokollaan osallistuville.

Se toimii välimiesmenettely, kerros 2 skaalausratkaisu joka hyödyntää Optimistic Rollup -tekniikkaa transaktioiden käsittelemiseksi nopeammin ja edullisemmin kuin Ethereum-mainnet. ”Käynnistimme Layer 2:ssa yksinkertaisesti siksi, että Ethereumin kaupankäyntimaksut ovat liian kalliita. Optiokaupan kannalta on todella tärkeää pitää kustannukset todella alhaisina kannattavuuden varmistamiseksi”, Halko sanoi. "Arbitrum oli nopein [Layer 2 -ratkaisu], joka avasi testiverkkonsa kehittäjille; Jotta voit rakentaa optimismia, sinun on oltava sallittujen luettelossa."

Halkon mukaan lanseerauksessa oli mahdollinen riski myös muille Layer 1 -ketjuille, kuten esim Solana, Avalanche ja NEAR, koska niissä ei ole "Lindyä". "Lindy Effect" väittää, että teknologian tai ideoiden elinajanodote on verrannollinen niiden nykyiseen ikään. Toisin sanoen, koska Ethereum on ollut olemassa pidempään kuin useimmat muut lohkoketjut, se saattaa todennäköisemmin selviytyä. "Emme tiedä, missä [muut Layer 1 -lohkoketjut] ovat kahden tai kolmen vuoden kuluttua, kun taas rolluppien kanssa olemme edelleen Ethereumissa, joten se on myös turvallisuuselementti", he sanoivat.

Yksi hajautettujen tai ketjussa olevien optioprotokollien käytön eduista keskitettyihin verrattuna on, että ne tarjoavat suuremman tehokkuuden. Halko selitti, että Dopex voi veloittaa optiotuotteista huomattavasti vähemmän kuin keskitetyt vaihdot. Tämä johtuu siitä, että tuotteet vaativat vähemmän huoltoa ja niitä on helpompi skaalata, kun ne on otettu käyttöön ketjussa. Siksi Dopexin vaihtoehdot ovat tyypillisesti muutaman dollarin halvempia kuin keskitetyissä pörsseissä, kuten Deribit tai FTX. Halkon mukaan hintaero riittää tekemään niistä houkuttelevampia käyttäjille ilman, että se houkuttelee arbitraasiin. 

Dopex tarjoaa tällä hetkellä vain yhden tuotteen nimeltä Single Staking Option Vaults, joka on yksinkertaistettu tapa ostaa ja myydä optioita. Puhuessaan tuotteen toiminnasta Halko sanoi:

"Single Staking Option Vaults mahdollistaa optiomarkkinoiden käynnistämisen erittäin yksinkertaisesti. Emme halua kuormittaa ihmisiä, joten pidämme asian yksinkertaisena tarjoamalla vain soittooptioita muutamalla varoituksella. Lisäksi uusien varastojen rakentaminen uusille tuotteille on erittäin helppoa, jolloin voimme laajentaa tuotevalikoimaa ilman monimutkaisuutta. Holvit myös viljelevät satoa taustalla. Ihmiset rakastavat sitä; se auttaa meitä saamaan lisää käyttäjiä ja rakentamaan suuren yhteisön."

Dopexin seuraava ydintuote, Option Pools, on monimutkaisempi ja sopii kokeneemmille optiokauppiaille. "Kun ne julkaistaan, optiopoolit ovat pitkälti kuin FTX:n tai Deribitin optiot, mutta ketjussa", Halko sanoi. Optiopoolien koodi ja käyttöliittymä on jo viimeistelty, mutta Dopex haluaa hankkia lisää käyttäjiä ennen niiden julkaisua. Tällä välin tiimi työskentelee myös OTC-portaalin parissa, jossa käyttäjät voivat käydä kauppaa optioilla peer-to-peer jälkimarkkinoilla.

Se on toinen Dopexin eduista – kaikki optiosopimukset ovat ERC-20-tokeneita, mikä tarkoittaa, että ne ovat likvidejä, siirrettäviä ja yhdistettäviä. Jokainen DeFissä Ethereumissa rakentava voi käyttää Dopexin vaihtoehtoja ja integroida ne protokolliinsa jossain muodossa tai muodossa. Yksi tällainen projekti on Jones DAO, joka rakentaa holveja, joiden avulla käyttäjät voivat tuottaa tuottoa kehittyneillä, aktiivisesti hallinnoiduilla, suojatuilla optiostrategioilla Dopexin lisäksi.

Yhden panoksen vaihtoehdon holvit selitetty

Single Staking Option Vaults ovat Dopexin lippulaivatuote. Muiden protokollien yksipuolisten panostusholvien tapaan niiden avulla käyttäjät voivat lukita tokeneita tietyksi ajaksi ja ansaita passiivista tuottoa panostetuista varoistaan. 

Tuotteella on kaksi puolta: sijoittajat ja optioiden ostajat. Panostajat tallettavat ja lukitsevat likviditeettiä perusvaroihin (ETH, gOHM, DPX ja rDPX) tai noteeraavat omaisuuseriä (dollarisidonnaisia ​​vakaakolikoita) holviin kunkin kuukausittaisen ajanjakson alussa ja ajaksi. Holvisopimus myy sitten osto-optioita kohde-etuuksiin ansaitakseen preemioita ja tallettaakseen varat yksittäisiin DeFi-pooliin lisätuoton saamiseksi. Dopex myös kannustaa likviditeetin tarjoajia maksamalla palkkioita DPX:ssä – yhdessä sen kahdesta alkuperäisestä tunnuksesta. Sijoittajille tai optioiden myyjille Single Staking Option Vaults -varasto tarjoaa parantunutta tuottoa, ylärajan ja osittain pienennetyn heikkenemisriskin – kaikki automaattiohjauksella.

Dopex tarjoaa ostajille käyttökokemuksen puheluoptioiden ostamisesta, joka kilpailee Robinhoodin kaltaisten kanssa. On vain kolme vaihetta: valitse vaihtoehtojen koko, valitse lunastushinta ja osta. Osto-optiot ovat eurooppalaisia, eli ostaja voi käyttää niitä vasta eräpäivänä. Jos optiot ovat "rahassa" voimassaolon päättyessä, ostaja saa voittoa panoksensa kustannuksella. Sitä vastoin, jos optioilla ei ole rahaa, ostaja menettää maksamansa ja rahat tai palkkio jää panostajalle tai optioiden myyjälle. Yhden panoksen optioholvit ovat ostajille yksinkertainen ja suhteellisen edullinen tapa ostaa luvatta osto-optioita erilaisille krypto-omaisuuksille.

Mitä Dopexille seuraavaksi?

Dopexin etenemissuunnitelma sisältää suunnitelmat laajentaa tuotevalikoimaansa Optiopoolilla, lisätä uudentyyppisiä Single Staking Option Vaults -varastoja, tarjota vaihtoehtoja verkoissa, kuten Binance Smart Chain, Avalanche ja Fantom, rakentaa OTC-markkinapaikka ja uudistaa rDPX-tunnuksensa tokenomiikka.

Myyntioptioholvien ja erilaisten eksoottisten rahakkeiden uusien holvien esittelyn lisäksi ehkä mielenkiintoisin kehitys on Dopexin suunnitelma käynnistää optiosopimukset vedonlyönnille Arbitrum token airdrop -mahdollisuudesta ja korkooptioista, joiden avulla käyttäjät voivat lyödä vetoa suunnasta. valitun käyräpoolin korosta. 

Halko sanoo, että Arbitrum-optiosopimus on vain huvin vuoksi, mutta Curve-poolien vedonlyönnin tarjoaminen voi vaikuttaa Ethereumin koko DeFi-maisemaan vahvistamalla "Curve Warsin" osallistujia. Curve Warsia voidaan kuvata DeFi-protokollien väliseksi peliksi, joka keskittyy suurimpaan hajautettuun stabiilien kolikoiden vaihtoon, Curve Financeen. Protokollat ​​pyrkivät yhä enemmän vaikuttamaan Curveen varmistaakseen, että niiden ensisijaiset poolit tarjoavat korkeimmat likviditeettikannustimet. Convex Financen ja Yearn.Financen kaltaiset tarjoukset antelias panostuspalkkiot CRV-tokeneista keinona houkutella likviditeettiä ja lisätä niiden äänivaltaa lukitsemalla tokeneita ja muuntaa ne veCRV:ksi. 

Käyttämällä Dopexin romaania korkovaihtoehdot, protokollat, kuten Redacted Cartel ja Convex Finance, voisivat suojata rahastosalkkujaan tai tehdä suuntaa antavia vetoja eri Curve-poolien korkojen vaihteluista ja sitten hyödyntää ylimitoitettua vaikutusvaltaansa protokollaan, jotta vedot kannattavat. Esittelemällä tämän uuden primitiivin Dopex lisää käytännössä uuden aseen Curve Warsin osallistujien arsenaaliin. Tämä voi muuttaa Curve Warsin dynamiikkaa ja lopputulosta täysin. 

Dopex on myös uudistamassa rDPX-tunnuksen tokenomiikkaa. Se suunniteltiin alun perin hyvitystunnukseksi kattamaan poolin osallistujille aiheutuneet tappiot. Tiimi on sittemmin siirtynyt pois tästä mallista ja julkaisee pian uuden tokenomiikan. Samaan aikaan Dopexin toisen alkuperäisen tunnuksen, DPX:n, käyttötapaukset pysyvät ennallaan – se on edelleen vaniljainen hallinto- ja protokollamaksujen kertymätunnus.

Viime kädessä Dopex haluaa tulla suurimmaksi optiokaupan alustaksi kryptoalalla. "Deribit on loppupelipomomme", Halko kertoi Crypto Briefingille. Dopex on saavuttanut noin 500 miljoonan dollarin kokonaisarvon seitsemän kuukauden kuluessa lanseerauksesta – vaikuttava saavutus protokollalle, joka on isännöity kehittyvässä ekosysteemissä, kuten Arbitrum. Nähtäväksi jää, onnistuuko se ylittämään vakiintuneet keskitetyt optiopörssit, kuten Deribit tai FTX. Varmaa on kuitenkin se, että Dopexilla on selkeä tuotemarkkinoiden sopivuus ja kokenut tiimi, joka jatkaa toimituksia.

Tiedonanto: Kirjoitushetkellä tämän ominaisuuden kirjoittaja omisti ETH: n ja useita muita kryptovaluuttoja.