Vuoden 2022 alusta lähtien kryptomarkkinat ovat laskeneet 3 biljoonan dollarin arvosta – joka kirjattiin marraskuussa 2021 – 2.2 biljoonaan dollariin viime vuoden tammikuussa eli noin 800 miljardiin dollariin vuoden 2023 alussa.
Nämä epäsuotuisat olosuhteet ovat saaneet aikaan laskevan ilmapiirin, joka ympäröi kaikkia hajautettuun rahoitukseen (DeFi) liittyviä sektoreita, mukaan lukien play-to-earn (P2E) -pelit ja hajautetut autonomiset organisaatiot (DAO). Non-fungible token (NFT) -teollisuus ei säästynyt hyökkäykseltä, koska useat NFT-projektit, joiden arvo oli alun perin miljoonia dollareita, laskivat lähelle nollaa.
Huolimatta aiempien epäonnistumisten haitallisista vaikutuksista useilla markkinaseuraajilla on syytä uskoa, että nämä tapahtumat olivat välttämättömiä heikkojen projektien poistamiseksi, mikä jätti vahvat menestymään alalla, jota jo ennestään vaivaavat sekä sääntelyvirastojen että hallitusten hyökkäykset.
Terran romahtaminen
Yksi viime vuoden viittauksimmista ongelmista oli Terra Collapse, joka tapahtui toukokuussa ja sai aikaan maksukyvyttömyyskriisien aallon kryptomaailmassa, mikä johti kryptolainaajan Celsius Networkin ja hedge-rahaston Three Arrows Capitalin kaatumiseen.
Terran ekosysteemin romahtaminen johtui suurelta osin TerraUSD:n irrotus (UST) toukokuun alussa.
Terraform Labs oli poistanut 150 miljoonan dollarin arvosta UST:tä hajautetusta pörssistä 3poolista 7. toukokuuta, jotta se voisi vastata muiden pörssien likviditeettivaatimuksiin. Kuitenkin kaksi kauppiasta, jotka yrittivät hyödyntää havaittua haavoittuvuutta, vaihtoivat 185M UST:n USDC:hen 3poolissa, mikä horjutti TerraUSD:n kiinnitystä prosessissa.
Terraform Labsin täytyi ottaa vielä 100 miljoonaa UST:ta 3poolista yrittääkseen tasapainottaa UST:n suhdetta muihin pörssin vakaisiin kolikoihin, mutta vahinko oli jo tapahtunut.
Kaikki myöhemmät liikkeet tähtäävät vakuudettoman algoritmin uudelleen kiinnittämiseen stablecoin osoittautui turhaksi, mikä johti epäonnistumisten sarjaan, joka lopulta vaikutti koko ekosysteemiin, kun markkinoiden laajuisia myyntiä seurasi sijoittajien pelko.
Terran räjähdyksen jälkivaikutukset olivat parhaimmillaan katastrofaalisia.
Yksi krypton suurimmista hedge-rahastoista, jolla on 10 miljardia dollaria omaisuudenhoidossa, Kolme nuolea Capital (3AC) putosi kuukautta myöhemmin, johtuen osittain massiivisesta altistumisesta Terralle. Perustajien Su Zhu ja Kyle Daviesin mukaan hedge-rahasto menetti 500 miljoonaa dollaria Terran romahtaessa. 3AC:n romahdus johti likviditeettiongelmiin useille tapahtumapaikalla oleville tahoille, mukaan lukien Babel Finance, Matkaajaja BlockFi. Näiden yksiköiden paljastui olleen merkittävästi alttiina 3AC:lle.
FTX-räjähdys
Toukokuussa tapahtuneen markkinoiden laajuisen romahduksen jälkeen kryptomaailma järjesti pienen paluun, joka toi takaisin osan edellisten kuukausien tappioista, mutta äkillinen FTX:n romahdus marraskuussa sinetöi karhun otteen markkinoista.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), ja muut omaisuuserät putosivat ennätysmatalalle vallitsevan antautumisvaiheen aikana. Sijoittajien luottamus keskitettyyn pörssiin laski.
FTX-saaga alkoi a CoinDeskin artikkeli yrityksen maksuvalmiudesta.
Binancen perustaja ja toimitusjohtaja Changpeng Zhao (CZ) ilmoitti 6. marraskuuta, että pörssi likvidoisi kaikki FTT-tunnusomistuksensa maksukyvyttömyysongelmia ehdottavien raporttien seurauksena. Tämä johti FTT:n arvon jyrkkään laskuun, mikä johti myyntiin ja joukkovarojen nostamiseen FTX:ltä, koska sijoittajat pelkäsivät, että se oli seuraava kryptoyksikkö, joka räjähtää.
Pankkiajo paljasti lopulta FTX:n likviditeettikriisin. FTX:n perustajan ja toimitusjohtajan Sam Bankman-Friedin (SBF) oli pyydettävä CZ:ltä Binancen pelastuspakettia. Binance oli suostunut pelastamaan FTX:n 8. marraskuuta ja ilmoitti ostavansa kaupankäyntialustan, mutta CZ huomautti, että pörssi voi vetäytyä kaupasta milloin tahansa. Binance teki sen lopulta vetää ulos FTX:n due diligence -prosessin jälkeen levyt.
Tämä herätti enemmän huolta siitä, kuinka huono FTX-tilanne on.
Sarjan kirottavan paljastuksen jälkeen FTX lopulta jätetty luvun 11 konkurssiin Yhdysvaltain konkurssituomioistuimessa 11. marraskuuta, jolloin SBF erosi toimitusjohtajan tehtävästä. Asianajaja John J. Ray otti vastuulleen yrityksen konkurssimenettelyn.
FTX:n romahdus vaikutti useisiin kokonaisuuksiin, koska se altistui vaihdolle. Jotkut näistä sisältävät BlockFi, joka keskeytetyn nostot 11. marraskuuta ja Galois pääkaupunki 100 miljoonan dollarin altistuminen FTX:lle, Galaxy Digitalille, CoinSharesille, Nexolle ja useille muille.
Viime aikoina kryptolainaaja ja Digital Currency Groupin tytäryhtiö Genesis keskeytetyn vetäytyi 16. marraskuuta vedoten FTX:n romahtamiseen. Genesiksen siirto vaikutti salauspörssiin Geminiin ja sen Earn-ohjelmaan vaihtona paljasti 900 miljoonan dollarin altistuminen Geminille.
Salaus hakata
Tappioiden, likviditeettikriisien ja kryptomarkkinoiden romahduksen keskellä kryptovaluuttateollisuus koki myös lukuisia hakkereita vuonna 2022.
Alan 10 parasta hakkerointia johtanut 2.1 miljardin dollarin tappiot. Erityisesti suurin kryptohakkerointi vuonna 2022 oli Roninin silta hakata maaliskuussa, jolloin tappio oli 612 miljoonaa dollaria.
FTX-sagan keskellä yritys kärsi hyväksikäytöstä, jonka seurauksena hakkerit siirsivät 477 miljoonaa dollaria alustalta. Raportit ehdottaa hakkerointi oli sisätyötä. Lisäksi, Madonreiän silta ja Nomadi token bridge hakkeroitiin erikseen 321 miljoonalla dollarilla ja 190 miljoonalla dollarilla.
Lisäksi markkinatakaaja talvimykistys Käytettiin viime syyskuussa ja menetti 160 miljoonaa dollaria. Kuukautta myöhemmin a BNB-ketjusilta hakkeroitiin 100 miljoonalla dollarilla.
Krypto, DeFi ja NFT vuonna 2023
Useat markkinatarkkailijat uskovat, että laajempi kryptovaluuttaskene kukoistaa vuonna 2023 käytyään läpi yhden historiansa vaikeimmista vaiheistaan viime vuonna. Toiset uskovat, että menneet ahdinkotilanteet ovat välttämättömiä krypto-skenen sanitaation kannalta, ja siivous tulee todennäköisesti leviämään vuoteen 2023.
”2021 oli krypton, DeFin ja NFT:n nousukausi. Vuosi 2022 oli synkkä vuosi. 2023 tulee olemaan vuosi, jolloin markkinat ja sääntelijät selvittävät räjähdyksen", sanoi David Lesperance, asianajaja, jolla on 30 vuoden kokemus ja Lesperance & Associatesin toimitusjohtaja.
Hänen mukaansa aiemmat tapahtumat, vaikka ne ovat olleet epäsuotuisat, ovat antaneet teollisuudelle silmät avaavansa, mikä on johtanut vaatimuksiin vastuullisuudesta ja suuremmasta valvonnasta. Tämän pitäisi auttaa paljastamaan huonot toimijat tänä vuonna, hän sanoo.
FTX-saaga koetteli sijoittajien luottamusta keskitettyyn pörssiin. Raportit pintaan, mikä viittaa siihen, että käyttäjien varojen räikeä väärinkäyttö johti pörssin romahtamiseen. Tämä aiheutti vaatimuksia vastuullisuudelle, koska muut alustat, mukaan lukien Crypto.com ja Binance, julkaisivat reservitodistusraportteja asiakkaiden vaeltaessa. A opiskella viime kuussa paljasti kasvava määrä käyttäjiä, jotka vaativat todisteita varoista.
"Vuorovesi on laantumassa ja kryptomaailma on tulossa selville, kuka ui alasti ja kenellä on uimapuku yllään. Ne, joiden havaitaan uivan alasti, joutuvat useiden eri lainkäyttöalueiden sääntelyviranomaisten ja rikoslain valvontaviranomaisten tiiviiseen tarkasteluun nähdäkseen, onko niissä tapahtunut syytteitä."
Lesperance huomautti.
Lainvalvonta- ja rahoitusalan sääntelyviranomaiset useilla lainkäyttöalueilla olivat erityisen kiinnostuneita kryptomaailmasta FTX-kriisin jälkeen. Laajempi valvonta todennäköisesti edistää alan edistymistä tai romahtamista. FTX:n romahduksen lisäksi Terra-fiasko herätti lainvalvontaviranomaisten huomion, koska Etelä-Korean syyttäjät käynnistettiin Terran perustajan Do Kwonin metsästys. Maa on myös asettanut paikallisen kryptovaluuttaskenen laajemman tarkastelun alle.
Erityisesti James Butterfill, digitaalisen omaisuuden sijoitusyhtiö CoinSharesin tutkimuspäällikkö, väitti, että krypto-skenen on käytävä läpi vuosia jatkuvaa uudelleenrakentamista sijoittajien luottamuksen palauttamiseksi, erityisesti vuoden 2021 ja 2022 alkupuolella.
Hän kuitenkin uskoo, että DeFi-sektori toipuu todennäköisesti nopeammin kuin muu kryptoteollisuus, varsinkin kun on todisteita siitä, että älykkäät sopimukset vastasivat tehokkaasti vaatimuksiin, joihin ne alun perin valmisteltiin.
”Uudelleenhypotekoitu velka on pienentynyt jonkin verran, mutta älykkäiden sopimusten luonteesta johtuen sillä ei ole ollut lumipallovaikutusta, jota jotkut pelkäsivät; Tämä viittasi siihen, että sijoittajien luottamus voi elpyä nopeammin.
Butterfill sanoi.
Miten sääntelijät suhtautuisivat alaan FTX:n romahduksen jälkeen?
FTX-fiasko korosti, että salausalalla on lisättävä valvontaa asianmukaisten kuluttajansuojatoimenpiteiden varmistamiseksi.
Yhdysvallat, jossa kryptosijoittajia on ollut valtavasti, kiinnitti äskettäin tarkempaa huomiota tilanteeseen. The Department of Justice (DoJ) ja Securities and Exchange Commission (SEC) syytti Sam Bankman-Friedia erikseen useista rikoksista, kuten petoksesta, salaliitosta ja rahanpesusta.
Senaattori Elizabeth Warren työntää kahden puolueen lakiesitys, jonka tarkoituksena on puuttua kryptoon liittyviin rahanpesujärjestelmiin pian FTX:n kaatumisen jälkeen.
Viime kuussa kryptoystävällinen senaattori Pat Toomey käyttöön laskun stablecoin-maksujen sääntelemisestä yhtenä hänen viimeisistä siirroistaan ennen kuin hän lopulta jää eläkkeelle.
Yhdysvaltain senaatin pankkikomitea Tuoli Sherrod Brown äskettäin toisti hänen halunsa nähdä kryptovaluuttateollisuuden murtuvan FTX:n romahduksen jälkeen. "Ei ole mitään 'demokraattista' tai 'läpinäkyvää' hämärässä, hauskoissa nettirahaverkostossa", Brown oli sanonut kesäkuussa 2021. FTX-kriisin jälkeen hän muutti kantaansa.
Lesperance uskoo, että sääntelijöiden lähestymistapa teollisuuden valvontaan FTX:n romahtamisen jälkeen auttaa tasoittamaan tietä jatkokehitykselle.
”Yhdysvallat on edelläkävijä, ei vain FTX:ssä, vaan myös muiden yhdysvaltalaisia asiakkaita palvelevien pörssejen tulevassa sääntelyssä. Tulet huomaamaan, että muiden maiden sääntelyviranomaiset seuraavat Yhdysvaltoja niiden sääntelemisessä, joka palvelee omien maidensa asukkaita.
"SEC:n päällikkö Gary Gensler on jo todennut uskovansa, että Yhdysvaltain olemassa olevia arvopaperilakeja tulisi soveltaa kryptomaailmaan. Pörsseille tämä ei tarkoita pelkästään varojen ja velkojen täydellisiä tarkastuksia, vaan myös valtion tarkastusta varmistaakseen asianmukaiset KYC-, AML- jne. säännökset, joita jo sovelletaan ei-salauspörsseihin", hän lisäsi.
Asianajaja huomautti, että SEC:n on kohdeltava NFT:itä kuten kaikkia muita arvopapereita voidakseen säännellä niitä kunnolla. "Tämä tarkoittaa asianmukaista arkistointia ja luovuttamista ennen kuin niitä tarjotaan yhdysvaltalaisille asiakkaille. Koska lähes kaikkia NFT-sopimuksia tarjotaan suurelle yleisölle yksinomaan akkreditoitujen sijoittajien sijaan, huomaat, että huomattava määrä nykyisistä tarjouksista katoaa, koska ne eivät täytä säännösten vaatimuksia… tai niillä ei ole varaa noudattaa niitä”, Lesperance sanoi.
James Butterfill uskoo Euroopan MiCaan sääntelypuitteita on maailman paras, ja muut sääntelyvirastot hyväksyisivät sen. "Odotamme paljon tiukemman sääntelyn, joka vastaa nykyistä pankkitoimintaa, alkavan muotoilla ja osittain panna täytäntöön tänä vuonna, erityisesti krypton päälle- ja poistumisramppeja varten", Butterfill huomautti.
Likviditeettiodotukset vuodelle 2023
Viime vuonna nähtiin useita likviditeettikriisejä, jotka lopulta johtivat useiden yritysten konkurssiin. Etenkin FTX:n romahdus johtui massiivisen pankkikierron aiheuttamasta likviditeettilamasta. Genesis keskeytti äskettäin nostot tällä hetkellä kokevan likviditeettikriisin vuoksi. Celsiuksen oli myös pakko tauko likviditeetin kuivumisen vuoksi.
Jotkut kannattajat uskovat tämän ongelman olevan välttämätön paha, joka leviää vuoteen 2023. "Kryptomarkkinoiden korrelaatio ja kietoutuminen paljastettiin vuonna 2022. Tämä jatkuu vuonna 2023 eri pörssien, hedge-rahastojen ja muiden kryptoavaruuden toimijoiden myötä. laukaista marginaalipuhelut. Dominot eivät ole vielä kaikki pudonneet, Lesperance kommentoi.
Sitä vastoin Butterfill uskoo, että krypto-skeneessä on havaittu vain varojen ja pörssien välisen likviditeetin muutosta kuin kuivumista. Hän korosti likviditeetin ylläpitämistä bitcoin-markkinoilla sen kauppaparien joukossa, pysyen vakaana 10 miljardissa dollarissa päivässä. "Se yksinkertaisesti siirtyi muihin pörsseihin, ja keskitetyn pörssin dominointia heikensivät jatkuvasti hajautetut ja kahdenväliset OTC-järjestelyt, joissa säilytys on paljon turvallisempaa", Butterfill huomautti.
P2E-pelien näkymät tänä vuonna
Pelaa-ansaitse-pelejä sai massakäyttöön vuonna 2021 härkäjuoksun ansiosta, joka johti eksponentiaalisesti korkeampiin digitaalisten omaisuuserien arvoihin ja vastaavaan massiiviseen salausvaluuttateollisuuteen. Vuoden 2022 karhumarkkinat huuhtoivat pois useita P2E-harrastajia, mikä johti pelaajien pulaan. Siitä huolimatta ala on edelleen yksi nopeimmin kasvavista kryptokentistä.
P2E-peliteollisuus saavutettu 116 miljardin dollarin arvostushuippu vuonna 2021. Tämä johtui massakäyttöasteesta. Noin 34 % maailmanlaajuiseen kyselyyn osallistuneista henkilöistä paljasti pelanneensa P2E-pelejä, ja 29 % oli Hongkongissa, 27 % Espanjassa ja 27 % Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa. Lisäksi tiedot viittaavat siihen, että 13.3 % miehistä Yhdysvalloissa oli holhoanut P2E-pelejä.
Useita P2E-alustoja, jotka nousivat tunnetuksi, ovat Axie Infinity, Decentraland, STEPN ja CryptoKitties. Etenkin Axie Infinity pystyi jossain vaiheessa majoittamaan yli 2 miljoonaa aktiivista pelaajaa kuukausittain. Mutta sijoittajat ovat myös kokeneet ongelmia P2E-alustojen kanssa, mukaan lukien romahtaneet kryptozoo Ammattipainijan edistämä NFT-projekti Logan Paul.
Lesperance uskoo, että näiden P2E-alustojen on todistettava, että ne ovat enemmän hyödyllisiä kuin haitallisia sijoittajille saadakseen pelaajia vuonna 2023, koska sijoittajat ovat tällä hetkellä varovaisia askelemassa kryptomaailmaan.
Erityisesti Marc Arjoon, CoinSharesin tutkija, ei usko P2E-alustojen houkuttelevan massiivisesti käyttöön vuoden 1 ensimmäisellä neljänneksellä.
"Joka tapauksessa Axie Infinity ja vähemmässä määrin muuttumaton X olivat tärkeimmät pelialustat, ja niiden arvostus nousi kuplan mukana, joten ei, en odota tätä."
Arjoon huomautti.
Hän uskoo, että nämä pelit vaativat enemmän aikaa kehittyäkseen kunnolla, ja kehittäjien tulisi hyödyntää enemmän skaalautuvia lohkoketjuja, kuten kerros-2- tai hybridiverkkoja.
Entä DAO:t?
Daos ovat hajauttamisen puhtain muoto ja ovat ratkaisevan tärkeitä konseptin ylläpitämisessä, mutta niiden rakenteissa havaittujen luontaisten puutteiden vuoksi massakäyttö on vähentynyt.
Silti globaali näyttämö on kasvanut asteittain toistaiseksi. Viime vuoden elokuussa aktiivisten DAO:iden määrä seisoo huimat 5,000 9.7, joiden kumulatiivinen kassa on 2018 miljardia dollaria. DAO:t ovat tunnustaneet myös jotkut lainkäyttöalueet, mukaan lukien kolme Yhdysvaltain osavaltiota – Vermont vuonna 2021, Wyoming vuonna 2023 ja Tennessee viime vuonna. Mutta kuinka paljon nämä organisaatiot kokevat kasvun vuonna XNUMX?
"DAO:t ovat kahdessa muodossa: sisällytetyt tai rekisteröimättömät. Jälkimmäisen ongelmana on, että lain mukaan niitä käsitellään yleisinä yhtiöinä. Vastuuyhtiössä jokainen jäsen on vastuussa DAO:n toimista ja muiden jäsenten toimista. Jos tapahtuu petos, hakkerointi tai onnettomuus, muut jäsenet tai kolmannet osapuolet voivat haastaa oikeuteen jäsenen, jolla on syvimmät taskut."
Lesperance paljasti puhuessaan DAO:n tulevaisuudesta.
Hän korosti myös toista ongelmaa, joka näiden organisaatioiden on ehkä voitettava, joka on verotuksen muodossa, "koska tietyllä DAO:lla voi olla jäseniä useilta lainkäyttöalueilta, joista jokainen edellyttää erilaisia vero- ja taloudellisia tiedonantovelvoitteita", hän lisäsi. Lesperance totesi myös, että amerikkalaiset veronmaksajat jättävät todennäköisesti DAO:nsa, kun he punnitsevat verotuksen monimutkaisuuden ja ilmoitusvelvollisuutensa organisaatioiden lupausten kanssa.
Arjoon puolestaan uskoo, että jotkut DAO:t menestyvät paremmin kuin toiset vuonna 2023, ja huomauttaa, että ne, joilla on parempi visio ja vankempi hallintojärjestelmä, menestyvät todennäköisesti yli toisten.
"DAO:t, jotka integroituvat tiiviimmin reaalimaailman omaisuuteen ja määräyksiin/lakeihin, näkevät todennäköisesti helpomman hyväksynnän."
"Kaksoishallintorakenteiden, kuten esimerkiksi Optimismin, kanssa on myös lisäkokeiluja, mutta näiden organisaatioiden infrastruktuuri (äänestys, multisig, hallinta, palkanlaskenta jne.) tulee entistä tärkeämmäksi vuonna 2023", hän päätti.
Vaikka kryptoteollisuuden kehitystä vuonna 2023 on vaikea ennustaa tarkasti, on toivoa edellistä paremmasta vuodesta. Sijoittajat tulevat näyttämölle varovaisemmilla näkymillä, ja merkittävä edistyminen alan asianmukaisessa säätelyssä lisää luottamusta.
Lähde: https://crypto.news/defi-might-have-bright-future-in-2023-while-nfts-need-to-prove-their-value-experts-say/