DeFi-tila pyrkii jatkuvasti ja kehittyy jatkuvasti. Useita uusia terminologioita ilmaantuu uusien käsitteiden ja sovellusten myötä. Samaan aikaan ihmisiä isketään jatkuvasti uudet lingot jotka näyttävät nousevan esiin uudessa sopimuksessa. Likviditeettipoolista panostukseen ja viljelyyn… monet näyttävät olevan hukassa. DeFi-alustojen kasvavan suosion myötä yhä useammat käyttäjät alkavat sukeltaa syvälle kryptoavaruuteen. Automated Market Making (AMM) -alustat, kuten Uniswap, ovat nousussa tänä kesänä ja niistä tuli yksi suosituimmista alustoista. Tällä tekniikalla on kuitenkin yksi perusongelma. Tämä ongelma tulee käyttäjiltä, jotka tarjoavat AMM:ille likviditeettiä, koska he useimmiten menettävät panostetut rahakkeet vain siksi, että he pitävät niitä. Tässä artikkelissa puhumme siitä, mikä on pysyvä menetys, ja kuinka vähentää siihen liittyviä riskejä.
Mitä ovat DeFin likviditeettipoolit?
Ennen kuin käsittelemme sitä, mitä pysyvä tappio on, meidän on selitettävä, mitä likviditeettipoolit ovat. Vuonna Decentralized Finance (DeFi) -tila, likviditeettipoolit nousivat kuuluisuuteen tarjotakseen likviditeetin hakijoita...likviditeettiä. Esimerkiksi välittäjät, jotka tarjoavat lyhyeksi myyntiä, lainaavat usein kauppiailleen rahaa ennen kuin he saavat sen takaisin välittömällä voitolla. Kun kaupankäynnin volyymi kasvaa erittäin suureksi, nämä välittäjät tarvitsevat lisää likviditeettiä, koska toisen osapuolen riskin ottaminen asettaisi heidät suurelle altistukselle. Siksi likviditeetti poolit tuli olemaan. Ne ovat pohjimmiltaan pooli kryptosijoittajien varoja ja antavat ne välittäjille, jotka puolestaan lainaavat niitä kauppiailleen. Kun kauppiaat ovat sulkeneet kauppansa, välittäjät ottavat takaisin tämän summan ja palkkion, antavat sitten lainan takaisin näille likviditeettipoolille ja jakavat palkkiot myös heidän kanssaan.
Automaattisten markkinatakaajien (AMM), kuten Uniswapin, välittäjä (välittäjä) ei kuulu yhtälöön. Joten likviditeetin tarjoajat rahoittavat suoraan näitä kauppiaita AMM-alustalla ja ansaita maksuja rahakkeiden pitämisestä likviditeettipoolissa. Ero pelkän likviditeettipoolien hallinnan ja panostamisen välillä on se, että kun teet jälkimmäistä, ansaitset passiivisia tuloja samalla kun tokenisi arvo nousee. Korkeammat palkkiot tuovat suuremman riskin, ja siitä puhumme pysyvä menetys.
Joten mikä on pysyvä menetys?
Yksinkertaisesti sanottuna, pysyvä menetys on ero pitämällä rahakkeitasi AMM:ssä ja pitämällä rahakkeita lompakossasi. Tämä tapahtuu yleensä, kun AMM-poolin hinta laskee tai nousee. Mitä suurempi pudotus tai nousu, sitä suurempi pysyvä menetys on. Huomaa, kuinka sitä kutsutaan "pysyväksi", ikään kuin et olisi likvidoinut hänen asemaansa, tappio on edelleen "realistinen". Helpottaaksesi harkitse itsesi kauppaa omaisuuserällä, ja sen hinta alkaa laskea. Välittäjäsi näyttäisi sitten sinulle realisoitumattoman tuloksesi, joka on tässä tapauksessa tappio. Omaisuuserän hinta saattaa nousta uudelleen ja saatat tulla taas viheriölle, mutta jos suljet positiosi, tappiosi "toteutuu" eli "pysyväksi". Likviditeettipooliin panostaessa se on täsmälleen sama asia, mutta sitä kutsutaan "pysymättömäksi" eikä "realisoituneeksi".
Pysyviä tappioita syntyy siis hintavaihteluista, jolloin likviditeetin tarjoajat ottavat kaupan toisen puolen AMM-ympäristössä kauppiaita vastaan.
Miten AMM-hinnoittelu toimii?
AMM:t on irrotettu ulkoisista markkinoista, ja tämä on tärkeä ajatus ymmärtää. Tämä tarkoittaa, että jos tietyn rahakkeen hinta muuttuu ulkoisilla markkinoilla, hinta ei muutu AMM:ssä. Jotta hinnat voivat muuttua, elinkeinonharjoittajan tulee tulla ostamaan AMM:n tarjoama alihinnoiteltu omaisuus tai myymään ylihinnoiteltu omaisuus. Tämän prosessin aikana elinkeinonharjoittaja poimii voitot pooleista, mikä johtaa pysyvään tappioon.
Kuinka vähentää riskiä panostaessasi LP-levyihin?
On monia tapoja suojautua, kun panostat likviditeettipooleihin. Ensimmäinen tapa on osallistua likviditeettipooleihin, joissa on stabiileja kolikoita. Koska stabiilien kolikoiden hinnat on sidottu, tämä hintamuutos ei tapahdu ja pysyviä tappioita vältetään.
Toinen tapa on osallistua pooleihin, jotka tarjoavat korkeamman omaisuuden jakelumallin. Vakiopoolit tarjoavat 50:50-mallin, jossa käyttäjät tallettavat 50 % yhdestä omaisuudesta ja 50 % toisesta. Muut poolit tarjoavat korkeamman suhteen, kuten 80:20 tai jopa 96:4, mikä auttaa vähentämään riskiä, että omaisuus saattaa olla riskialtista tai epävakaa.
Viimeinen tapa lieventää pysyvää menetystä on käyttää Bancor V2 -allas joka auttaa käyttäjää säätämään painot automaattisesti hinta-oraakkeleista tulevien ulkoisten hintojen mukaan.
Yhteenveto
Kun palkkio on korkeampi, syntyy usein suurempi riski. Likviditeettipooleihin osallistuminen on ehdottomasti yksi tapa ansaita passiivisesti DeFissä, mutta käyttäjien tulee tietää mahdolliset seuraukset. Viimeisin Rautarahoitus tarina järkytti sijoittajia maailmanlaajuisesti ja jätti heille suuria tappioita. Siksi se on aina suositeltavaa sijoittaa vain rahaa, jonka sinulla on varaa menettää. Tiedä aina haittapuolisi, valmistaudu pahimpaan ja tee oma tutkimus aina kun teet mitään sijoitusta, erityisesti osallistuessasi likviditeettipooleihin. Tutki alustaa, tokeneita, historiaa ja tarkista riskinhalusi.
Pysy edellä, pysy ajan tasalla
Rudy Fares
saatat myös pitää
Lisää Blockchainista
Kaatuuko Ethereum 0 dollariin? Kertoimet eivät ole, mutta kaikki riippuu TÄSTÄ!
Kaatuuko Ethereum 0 dollariin? Tässä artikkelissa tarkastelemme lähemmin Ethereumin teknisiä ominaisuuksia analysoimalla sen…
Solanan hintaennuste – kuinka korkealle Solanan hinta nousee vuonna 2030?
Tässä artikkelissa Solanan hintaennuste tarkastelemme Solanan potentiaalia ja katsomme, kuinka korkealle...
3 parasta DeFi-projektia, jotka voivat nähdä valon vuonna 2023!
Tässä artikkelissa luetellaan 3 parasta DeFi-projektia vuonna 2023, ne, jotka voivat loistaa ja…
Lähde: https://cryptoticker.io/en/what-is-impermanent-loss/