Pilviosakkeista on tullut tekniikan paratiisi. 4 ostettavaa osaketta.

Melkein jokainen Piilaakson yritys puhuu "digitaalisen muutoksen" voimasta ja kestävyydestä, useiden yritysten – ja liiketoimintaprosessien – siirtymisestä digitaaliseen maailmaan. Se on liikaa käytetty muotisana. Voin hädin tuskin sanoa sitä hätääntymättä, mutta digitaalinen muutos on todellinen, ja voit nähdä todisteita viimeisimmän tuloskauden ajan.

Ensimmäiset vihjeet tulivat noin kuukausi sitten, neljännesvuosittaiset tulokset

Microsoft

(ticker: MSFT),

Amazon.com

(AMZN) ja

Aakkoset

(GOOGL). Microsoft Azure kasvoi 46 % viimeisellä neljänneksellä, Google Cloud kasvoi 45 % ja markkinajohtaja Amazon Web Services kasvoi 40 %. Suuret kasvavat – kiihtyvällä tahdilla.

Pilvivoimakkuus näkyi myös vahvoissa tuloksissa tärkeimmiltä infrastruktuurin tarjoajilta, kuten

Cisco Systems

(CSCO) ja

Arista-verkot

(ANET) ja näiden yritysten tärkeät sirutoimittajat, kuten

Nvidia

(NVDA) ja

Intel

(INTC).

Kuluneen viikon tulosuutiset toivat uuden data-aallon yritysteknologiayrityksiltä.

HPE Enterprise

Palvelimia, tallennustilaa ja verkkolaitteita valmistavan (HPE) liikevaihto kasvoi 2 % neljänneksellä. Se ei sinänsä ole suuri järkytys, mutta se ylitti Wall Streetin arviot – ja tilausten kasvu ylitti 20 % kolmannella peräkkäisellä vuosineljänneksellä, kun Aruba-verkkolaitteistoyksikön tilaukset kasvoivat 35 %.

Puhdas varastointi

(PSTG), joka valmistaa flash-muistiin perustuvaa yritystallennustilaa, murskasi tammikuun vuosineljänneksen odotukset. "Jokaisen yrityksen, joka aikoo päivittää järjestelmiään investoidakseen tietoihin, on pidettävä meitä yhtenä toimittajana", Puren toimitusjohtaja Charles Giancarlo sanoo. Pure kasvoi 41 prosenttia neljänneksellä. Se oli yhtiön paras kasvu neljään vuoteen.

Broadcom

(AVGO), keskeinen pilvipelaajien sirutoimittaja, sanoi, että sen huhtikuun neljänneksen tulos nopeutuu tammikuun 16 prosentin kasvusta.

Suuntaus on selvempi ohjelmistopuolella.

Salesforce

(CRM), ohjelmistopalvelusektorin suurin ja kokenein toimija, on laajentanut pilvipohjaista tarjontaansa asiakassuhteiden hallinnan ydinohjelmistostaan ​​lukuisille uusille alueille, osittain yritysostojen kautta, mukaan lukien viime vuoden 28 dollaria. miljardin miljardin Slackin viestintäpalvelun osto. Vaihtoehtoisesti laskettuna Salesforcen liikevaihdon kasvu on kiihtynyt neljän vuosineljänneksen ajan 27 prosenttiin viimeisellä neljänneksellä, kun se vuosi sitten oli 19 prosenttia.

"Digitaalinen muutos on pysyvä maallinen trendi", Salesforcen toinen toimitusjohtaja Bret Taylor kertoi minulle viime viikolla.

Sama kuvio toistuu

Työpäivä

(WDAY), joka myy henkilöstö- ja taloushallinnon ohjelmistoja suurille yrityksille. Workdayn liikevaihto kasvoi 22 % tammikuun neljänneksellä; myynti on vahvistunut kolmena peräkkäisenä vuosineljänneksenä.

Laatikko

(BOX), joka oli aikoinaan pilvitallennuspalvelujen perustoimittaja, myy nyt työkaluja, jotka auttavat yrityksiä hallitsemaan, jakamaan ja suojaamaan asiakirjojaan. Yhtiö teki myös odotettua paremman tammi-neljänneksen tuloksen. Toimitusjohtaja Aaron Levie sanoo, että Box hyötyy siirtymisestä hybridityöskentelyyn, lisääntyneestä kyberturvallisuuteen keskittymisestä ja – nyt yhdessä – "digitaalisesta muutoksesta". Boxin liikevaihto kasvoi vuosineljänneksellä 17 %, mikä kiihtyi neljännellä peräkkäisellä neljänneksellä. Vuosi sitten myynti kasvoi vain 8 prosenttia.

Lopuksi tulee

Lumihiutale

(SNOW), nopeimmin kasvava suurimmista pilvivaroista. Yritys myy data-analyyttisiä työkaluja, jotka sijaitsevat kolmen julkisen pilven päällä. Snowflaken kasvu oli 102 % tammikuun vuosineljänneksellä, mikä, vaikkakin poikkeuksellista, sai sijoittajat kaipaamaan enemmän. Osake putosi raportista 15 prosenttia.

Toimitusjohtaja Frank Slootman kertoi minulle tuloshaastattelussa, että yritys teki äskettäin ohjelmistostaan ​​halvempaa käyttöä. Lumihiutale, joka aiemmin myi laskenta-aikaa tuntikaupalla, myy sitä nyt sekunnissa, hän sanoo. Tämä säätö osui yhtiön tammikuun 2023 liikevaihtonäkymiin lähes 100 miljoonalla dollarilla, mutta Slootman uskoo, että muutos kannustaa asiakkaita käyttämään enemmän dataa ajan myötä.

Morgan Stanleyn analyytikko Keith Weiss kirjoittaa, että Snowflake tukeutuu Jevonsin paradoksiin, 19-luvun taloustieteilijä William Jevonsin teoriaan. Se väittää, että kun resurssien käyttö tehostuu, kulutus kasvaa.

Slootman on uskovainen. "Tämä ei ole hyväntekeväisyyttä", hän sanoo. "Kun teet jotain halvempaa, ihmiset ostavat sitä enemmän."

Syyskuussa 2020 pörssiin 120 dollariin tulleet ja välittömästi kaksinkertaistuneet Snowflaken osakkeet ovat pudonneet noin 45 % marraskuun huipusta, yli 400 dollarista. Wall Streetillä käydään jatkuvaa keskustelua yrityksen arvostamisesta. Nykytasolla Snowflaken liikevaihto on 34 kertaa arvioitu tilivuoden 2023 tammikuun myynti.

Mutta Snowflake ennustaa 65–67 prosentin kasvua kuluvalle vuodelle, ja epäilen, että se voisi olla paljon korkeampi. Viime vuonna Snowflaken alkuperäinen ennuste oli 80 %:n kasvu; myynti kasvoi lopulta 106 %.

Vaikka Snowflake ei ole arvopaperi, tarina on vakuuttava, ja Slootman on yksi Piilaakson arvostetuimmista toimitusjohtajista. Jos uskot laajempaa pilvitarinaa, en lyö vetoa häntä vastaan.

Kirjoittaa Eric J.Savitz klo [sähköposti suojattu]