Ceres DAO: Beta+ Alpha -sijoitusstrategian käyttöönotto Ventures DAO:ssa

Myös nykyinen riskipääomamalli on muutosten edessä kryptoteollisuuden ja DAO-konseptin nousun vuoksi. Ennen kuin menemme yksityiskohtiin, meidän on esiteltävä Ventures DAO.

Ventures DAO on organisatorinen väline investointien demokratisoimiseksi. Perinteisten riskipääomarahastojen tavoin sen ensisijaisena tarkoituksena on kerätä pääomaa, mutta se tekee sen ilman suurten perinteisten riskipääomayhtiöiden hyväksyntää. Ja sen monipuolisempien pääomalähteiden ansiosta Ventures DAO:ssa on mahdollista laajentaa monipuolisempaa portfoliota.

Suurin osa siitä, mikä tekee Ventures DAO:sta erottuvan perinteisistä sijoitusrakenteista, on se, että ne ovat usein tasa-arvoisia ja läpinäkyviä lohkoketjuteknologiaan perustuvassa suunnittelussaan. Kaiken kaikkiaan investointipäätökset ovat myös siirtyneet turvautumisesta yhteen johtajaan yhteisön äänestämiseen ja konsensukseen.

Lisäksi tietyn DAO-älysopimuksen nojalla DAO:n jäsenillä on oikeus aloittaa tai lopettaa osallistumisensa DAO:n sijoitustoimintaan milloin tahansa. Perinteiset riskipääomarahastot puolestaan ​​vaativat usein sijoittajien pysymään rahastossa tietyn ajan.

Pitkän aikaa suuret riskipääomayritykset ja suuren rahan sijoittajat ostivat usein tokeneita suhteellisen alhaisilla hinnoilla projektin varhaisessa siemenkierrossa ja private placement -kierroksissa saadakseen suuria voittoja. Kun hanke on virallisesti käynnistetty, useimmat riskipääomayritykset myyvät sen voitolla, ja tämä lyhytaikainen voittoa tavoitteleva käyttäytyminen aiheuttaa epäilemättä suurta haittaa projektin pitkän aikavälin kehitykselle.

Perinteiseen krypto-VC-sijoitusmalliin verrattuna Ventures DAO mahdollistaa suuremman joukon piensijoittajia osallistumaan alkuvaiheen kryptoprojektien sijoitusprosessiin. Sen olemassaolo voi vaikuttaa perinteisten riskipääomasijoitusten paluuilmiöön tarjoamalla yhteisön käyttäjille mahdollisuuden investoida varhaisen vaiheen projekteihin ja hyötyä varhaisen vaiheen hankkeisiin sijoittamisesta.

Venture DAO:n sijoitusprosessi eroaa tyypillisestä pääomasijoitusrahastosta, koska jokainen DAO:n jäsen voi toimia johtajana ja antaa sijoitussuosituksia DAO:lle. 

Sijoituspäätökset perustuvat myös DAO:n äänestystuloksiin eivätkä sijoituskomitean kautta. DAO:n osallistujat käyttävät DAO:n omaa hallintotunnusta äänestääkseen, mihin projekteihin sijoittaa.

Tyypillisesti jokaisella DAO-yrityksellä on yksinomainen yhteisön kassa, joka säilyttää kaikki varat usean allekirjoituksen lompakossa ja jakaa pääomaa läpinäkyvästi.

Tämä malli mahdollistaa suhteellisen terveen riskipääomaekosysteemin, joka tarjoaa kätevämmän rahoituslähteen Web3-projekteille ja auttaa kryptoa kukoistamaan.

Kun kerromme Ventures DAO:n eduista, voimme tehdä seuraavan yhteenvedon:

• DAO:n organisaatiomallissa hyödynnetään ryhmän viisautta investointipäätösten tekemisessä, ja DAO-yhteisön tärkein piirre on, että se kokoaa yhteen ihmisiä eri puolilta maailmaa, joilla on erilaiset ammatilliset taustat ja hajautettu toimistomalli mahdollistaa yhteisen päätöksenteon. . Samaan aikaan DAO:n jäsenet ovat etuyhteisö, joten suojellakseen yksilöllisiä etujaan jäsenet tuovat mukanaan ainutlaatuisia alan resurssejaan, asiantuntemuksiaan ja oivalluksiaan auttaakseen ohjaamaan ja helpottamaan investointeja projekteihin, joissa on todellista potentiaalia.
• DAO-malli mahdollistaa aidon tunteen toimivien sijoitusrahastojen yläketjusta, mikä lisää edelleen sijoituspäätösten läpinäkyvyyttä. Tämä tarkoittaa, että yhteisön tulee hallita sijoitusrahastoja sekä päätösten tekoa ja toimeenpanoa laajalla viestinnällä ja äänestämällä sen sijaan, että suunta määrittäisi keskitetty johtoryhmä.
• Perinteisiin krypto-VC:ihin verrattuna DAO:n jäsenillä on suurempi autonomia. DAO:n älykkään sopimuksen käyttöönottomallista riippuen jokaisella DAO:n jäsenellä on oikeus poistua DAO:sta milloin tahansa ja saada takaisin osuutensa DAO:n kokonaisvarallisuudesta. Tämä mahdollistaa suuremman organisatorisen joustavuuden ja suojaa myös DAO:n jäseniä joutumasta "hallinnon epävarmuuteen". Sen sijaan perinteiset krypto-VC:t edellyttävät sijoittajien pysymistä rahastossa tietyn ajan. Tietysti piileviä riskejä on.

Olemme käsitelleet paljon Ventures DAO:sta, ja itse asiassa monet alan sisäpiiriläiset ovat yleensä pitäneet sitä yhtenä lupaavimmista DAO-malleista pitkään. Hajauttamisen ja investointipäätöksen tekemisen yhdistelmä tuo epäilemättä hyöty- ja rahavirran takaisin alkuperäiseen ajatukseen. Ja esittelemme myös trendikkään Ventures DAO -projektin, Ceres DAO:n, yksityiskohtaisesti monista ulottuvuuksista tänään.

Ceres DAO – Web3:n voimaannuttaminen ja DAO perustana

Ceres DAO on maailman ensimmäinen hajautettu digitaalisen omaisuuden hallinnan infrastruktuuri ja hallintajärjestelmä, joka perustuu DAO-hallintaan ja jota toimii Web3. Ceres DAO tarjoaa uuden standardoidun DeFi-omaisuuden sijoitusparadigman avulla ei-säilytyspalveluita, hajautettuja omaisuudenhoitopalveluita digitaalisten omaisuuserien omistuksiin.

Ceres DAO on yhteisölähtöinen organisaatiorakenne, joka tarjoaa hallinnon kannalta joustavan mekanismin, joka voi ottaa DAO:n jäsenet mukaan sijoitusvalintoihin tavalla, jota perinteiset riskipääomarahastomallit eivät pysty.

Muutos alentaisi myös DeFin pääsyn estettä, jolloin kuluttajat voivat saada enemmän sijoitusvaihtoehtoja ja tuottoa ilman aktiivista rahanhallintaa tai altistumista riskeille omaisuusluokille.

Taloudellinen malli

Ceres DAO käyttää yhteisosakemallia, joka tunnetaan myös nimellä AB-osakkeet. Ceres DAO -ekosysteemiin sisältyy kaksi päätunnusta, jotka ovat CES Token ja CRS Token.

Niistä CES Token on osakepääoma, kun taas CRS Token on jälkimarkkinoiden likviditeettitoken. Molempien hinta on 1:1, mutta oma pääoma on erilainen, ja keskustelemme niistä jokaisesta ja niiden välisestä suhteesta seuraavaksi.

1、Osaketunnus – CES

CES:n, Ceres DAO:n osakepääoman, suurin rooli on määrittää DAO:n seuraava toiminta ja suunta ketjun ehdotusten ja äänestämisen kautta.

CES Token voidaan lyödä kahdella tavalla.

1) VC Pool (mainstream Asset Pool)

VC Pool suorittaa CES-lyöntejä valtavirran omaisuuden, kuten BTC, ETH, BNB, FIL ja jne., kautta.

2) Bond Pool

Bond Poolin lyönti CES vakailla kolikoilla, kuten USDT, USDC tai BUSD. VC Poolilla ja Bond Poolilla on 1 miljardin CES Tokenin päivittäinen lyöntiraja. Kun CES on lyöty edellä mainituilla kahdella menetelmällä, se vapautuu lineaarisesti 7 päivän kuluttua.

CES mint -poolin varat jaetaan seuraavissa suhteissa.

• 50 % – ruiskutetaan kassaan
• 30% - ruiskutetaan LP-pooliin (muunnettu vakaiksi kolikoiksi ja sovitettu CRS-tunnuksella LP-tokeneita varten)
• 10 % – provisio (5 % TPJ:n takaisinostosta, 5 % operaatiosta)
• 10 % – Marketplace Incentive (5 % DAOs Incentive, 5 % Nodes Incentive)

2. Circulating Token – CRS

CRS on Ceres DAO -protokollan myöntämä likviditeettitunnus, jonka ensisijaisena tehtävänä on tarjota hyvä likviditeetti koko ekosysteemille.

Käyttöoikeuden osalta CRS Token voidaan hankkia CES-pantauksella, DEX-ostolla tai CES:n 1:1-vaihdolla.

CRS:llä on yhteensä 1 biljoona tokenia, joiden erityinen allokaatiosuhde on esitetty alla.

• 60 % – kaivosallas
• 10 % – säätiö
• 15 % – laitos
• 7 % – kehitys
• 7 % – ekosysteemi
• 1 % – IDO

3. CES:n ja CRS:n välinen suhde

Edellä olevan johdannon jälkeen on selvää, että Ceres DAO -protokollan ydinkomponentit ovat CES, osakepääoma ja CRS, likviditeettitoken.

Käyttäjät voivat hankkia CRS Tokenin panostuksen, jälkimarkkinakaupan tai CES-pörssin kautta, kun taas CES Token voidaan hankkia kahdella yllä luetellulla lyöntimenetelmällä.

Mitä tulee CES- ja CRS-muuntoon, se suoritetaan tarkasti suhteessa 1:1 (ei käännettävä). Tämän rahastokomponentin erityinen allokaatiosuhde on esitetty alla. Samanaikaisesti CES:n muuttamisesta TPJ:ksi peritään 20 prosentin transaktiovero.

• 10 % – ruiskutetaan kassaan
• 5% - ruiskutetaan LP-pooliin (muunnettu vakaiksi kolikoiksi ja sovitettu CRS-tunnuksella LP-tokeneita varten)
• 5 % – palkkiona (2.5 % TPJ:n takaisinostosta, 2.5 % operaatiosta)

On syytä huomata, että sekä CES että CRS voidaan panostaa CRS-tunnuksen luomiseen. Panostaminen on ratkaisevan tärkeää ekosysteemin pitkän aikavälin kasvulle. Käyttäjiä kannustetaan panostamaan CES- ja CRS-maksuihinsa yhdistetyistä palautuksista. Kannustinkorkoa voidaan mukauttaa markkinaolosuhteisiin hyperinflaation välttämiseksi.

Panttipalkintojen nykyinen todellinen tila näkyy seuraavassa taulukossa:

Panostusmekanismissa suurin päivittäinen CRS-tuotos on 100 miljoonaa kolikkoa/päivä. Jos panoksen todellinen tuotanto laskee alle 100 miljoonan kappaleen, jäljellä oleva CRS poltetaan hyperinflaation välttämiseksi.

4. Arviointi ja yhteenveto

Ceres DAO käyttää AB-osakemallia, jonka avulla koko ekosysteemi voi pysyä suhteellisen vakaana toimimalla siten, että osake- ja likviditeettitokenit erotetaan selkeästi toisistaan.

Tutkimalla huolellisesti sen AB-osakekonseptia voimme nopeasti nähdä, että Ceres DAO:n talousmallin suunnittelussa on innovaatioita. Ohjatakseen yhteisöä kohti aidosti hajautettua hallintoa hankkeen omistaja on aina määrätietoisesti välttänyt liiallista keskittämistä. Samanaikaisesti allokaatiosuhteen avulla voimme määrittää kompromissin yhteisöpalautteen ja projektikehityksen välillä.

Emme kuitenkaan ole varmoja sen tehokkuudesta käytännössä, mikä vaatii varmasti paljon testejä ja huomiota.

Hallintomekanismit

Ceres DAO -ekosysteemissä jokaisella DAO:lla tai solmulla on oma NFT (eli Rich Panda -perhe), joka on vapaasti siirrettävissä. DAO:iden ja solmujen NFT:iden välinen auktoriteettiero on esitetty seuraavassa kuvassa.

NFT:n lähettämiseen käytetyt varat jaetaan seuraavan jaon mukaisesti.

• 50 % – ruiskutetaan kassaan
• 50 % – Tekijänoikeusvero

Tämän hallintomallin mukaisesti Ceres DAO:n hallinnassa on seuraavat tärkeimmät piirteet.

1. DAO:t voivat olla mukana protokollan hallinta- ja käyttöönottoprosessissa.
2. Laadukkaiden projektien tai parempien investointimahdollisuuksien seulonnan jälkeen sekä DAO:t että solmut voivat tehdä ja aloittaa ehdotuksia alustalle. Tämä sisältää, mutta ei rajoittuen, uudet tuotejulkaisut, integroinnin ja yhteistyön muiden protokollien kanssa sekä käyttöönoton muissa Layer 1 -ekosysteemeissä.
3. TOP50 DAO:ta voi osallistua alustan hallintoon ja heillä on äänioikeus. Jos hyväksymisäänestys saavuttaa 67 prosenttia tai enemmän, ehdotus hyväksytään ja pannaan täytäntöön.

Kuitenkin, kun CES Tokenin markkina-arvo jatkaa kasvuaan, TOP50 DA0:n joukkoon pääseminen vaatii epäilemättä lisää rahoitusta. Siksi myöhemmät yhteisöt voivat muodostaa ali-DO:ita, ja ali-DO:t voivat myös päästä TOP50 DAO:n joukkoon kokonaisuutena (moniallekirjoitusosoitteet) päästäkseen hallintoon.

Treasury sijoitusstrategia

Sijoitusstrategian valinta on kiistatta avaintekijä aloitteessa Ventures DAO:na. Ceres DAO:n treasury käyttää hybridi-beta- ja alfa-sijoituslähestymistapaa. Meidän on ensin ymmärrettävä, mitä "Beta"- ja "Alfa"-strategiat ovat, jotta voimme selittää strategian.

Taloudellisia termejä "Beta" ja "Alfa" käytetään usein perinteisessä rahastosijoittamisessa viittaamaan kahteen osaan, jotka tarkoittavat kahta erillistä sijoitusstrategiaa, joilla on erilainen riskinottohalu.

Beta-kerroin on riskiindeksi, jota käytetään yleisesti perinteisessä rahastosijoittamisessa mittaamaan yksittäisten osakkeiden tai osakerahastojen hintojen vaihtelua suhteessa osakemarkkinoihin. Se on työkalu arvopaperin systemaattisen riskin arvioimiseen, ja se voidaan tulkita volatiliteetin suuruudeksi suhteessa laajempiin markkinoihin tai se voi viitata korrelaatioon markkinoiden volatiliteettiin.

Jos rahaston beta-kerroin on suurempi kuin 1, se on volatiilimpi ja riskialtisempi kuin markkinat; Jos rahaston Beta-kerroin on pienempi kuin 1, voimme olettaa, että se on volatilisempi kuin markkinat ja vähemmän riskialtis kuin markkinat. Mitä enemmän beta-kerroin konvergoi arvoon 1, sitä enemmän sen volatiliteetti konvergoi markkinoiden kanssa.

Alfatekijä on sijoituksen tai rahaston absoluuttisen tuoton ja beta-tekijän mukaan lasketun riskin odotetun tuoton välinen erotus. Yksinkertaisesti sanottuna Alfa-tekijä tarkoittaa useimmiten ylimääräistä tuottoa.

Ceres DAO Treasuryn hyväksymä hybridisijoitusstrategia "Beta" + "Alpha" on näiden kahden strategian yhdistelmä, eli suuri osa varoista sijoitetaan markkinoiden mukaan vaihteleviin valtavirran kryptovaluuttoihin ja pieni osa varoista sijoitetaan. riskialttiissa Alpha-projekteissa, joissa riski on suurempi.

Tarkemmin sanottuna "Beta"-sijoitusstrategia viittaa siihen, että 70 % valtion rahastoista sijoittaa kryptovaroihin kryptomarkkinoilla, kuten BTC, ETH, BNB jne., ja tuottaa suhteellisen vakaata tuloa DeFi-lainausprotokollan tai omaisuuden arvonnousun avulla.

”Alfa”-sijoitusstrategia tarkoittaa, että 30 % treasury-rahastoista sijoitetaan riskialttimpiin Alpha-projekteihin sijoitustutkijan ehdotuksesta ylivoittojen tavoittelemiseksi.

Syyt tähän järjestelyyn ovat yksinkertaiset. Sijoituslaitoksena Ceres DAO:n on keskityttävä sekä tuottoon että riskiin, ja molempien yhdistäminen yhteen sijoitusstrategiaan on usein vaikeaa, joten useiden strategioiden yhdistämisestä on tullut välttämättömyys.

Beta-strategia tarjoaa Ceres DAO:lle vakaamman sijoitustuoton, johon vaikuttaa kryptomarkkinoiden epävakaus, mutta se on silti turvallisempi sijoitus, joten Beta-strategia vie myös suuremman osuuden varoista koko sijoitusstrategiassa.

Alfa-strategia puolestaan ​​keskittyy mahdollisiin projekteihin ja pyrkii saamaan ylituottoa, mikä tarkoittaa tietysti myös suurempia riskejä. Siksi Alpha-strategian osuuden koko sijoitusstrategiassa on tarkoitus olla pienempi ja samalla sen sijoituksen tarkistusprosessi on tiukempi, kunhan Alpha-projektit eivät ole kuin BTC ja ETH, jotka ovat keränneet yleinen konsensus.

Treasuryn hallinnoimien rahastojen kasvaessa edelleen, käyttäjiä rohkaistaan ​​myös osallistumaan aktiivisesti Ceres DAO -ekosysteemin hallintaan CES-panosten avulla. Treasury-sijoitusten osingonjako perustuu seuraaviin seikkoihin:

1) 80 % kassatuloista jaetaan CES Tokenin sijoittajille.

2) 10 % kassatuloista kohdennetaan 50 suurimmalle DAO:lle.

3) Kassatuloista 10 % käytetään projektitoimintaan.

Rahaston sijoitusosingon jakosuhde heijastaa hankkeen omistajan tasapainoista ajattelua yhteisölle takaisin antamisesta ja hankekehityksen voimaannuttamisesta.

Samaan aikaan Ceres DAO käyttää usean allekirjoituksen lompakkoa suojellakseen valtion rahastoja. Usean allekirjoituksen lompakko on lompakko, joka vaatii useita allekirjoituksia tapahtuman suorittamiseen. Tässä mallissa yhden yksityisen avaimen katoaminen ei vaaranna Ceres DAO:n rahastojen turvallisuutta, joka on jossain määrin suojattu.

Päätelmät

Ventures DAO todennäköisesti muuttaa riskipääomarahastojen toimintaa, ja Web3:n tulo tekee riskipääomasta demokraattisempaa. Tällöin riskipääoman ei todennäköisesti enää tarvitse asettaa sijoittajien kynnystä, eikä varojen määrä ole enää rajoituksena markkinoille pääsylle. Perinteiset pääomasijoitusrahastot joutuvat myös muuttamaan tapaa, jolla ne sijoittavat projekteihin, ja niiden on ehkä jopa käännettävä liiketoimintamallinsa ylösalaisin ja muutettava itsensä Ventures DAO:ksi.

Web3-maailmassa Ventures DAO:lla ei ole keskustoimistoa rahoittamaan, ja sen riskipääomarahastot kerätään usein ensisijaisesti yhteisön jäsenten kautta. Investoiessaan lupaaviin projekteihin DAO:n jäsenet suorittavat oman due diligence -tarkastuksensa, osallistuvat yhteisön hallintaan, ja Ventures DAO:n jäsenet koordinoivat resursseja yhteisten sijoitusintressien ympärillä.

Web3 mahdollistaa ihmisten yhdistämisen innovatiivisilla tavoilla, mukaan lukien pääoman ja muiden resurssien yhdistäminen mallissa, joka menee paljon nykyisen riskipääomatilan jäykkää rakennetta pidemmälle.

Ventures DAO:t ovat kuitenkin epäilemättä kaukana täyden potentiaalinsa saavuttamisesta. Monet tällä hetkellä käytössä olevista välineistä eivät ole täysin yhteensopivia nykyisen oikeudellisen kehyksen kanssa, eivätkä nykyiset päätöksentekomekanismit näytä sopivalta investointitarkoituksiin, koska ne peittävät kannustimia lähentymiseen kohti yhteisiä tavoitteita. Mutta pitkällä aikavälillä Web3, innovaatioiden moottori, tarjoaa epäilemättä asianmukaisia ​​ratkaisuja useimpiin näistä esteistä.

Takaisin Ceres DAO:hon, joka on tällä hetkellä melko varhaisessa vaiheessa, mutta sen kokonaisprojekti ja ekologinen suunnitelma on esitetty selkeästi. DAO-yrityksenä sijoitusstrategia ja taloudellinen malli ovat varmasti ratkaisevia Ceres DAO:lle. Ja tätä varten on todellakin tehty paljon suunnitelmia, jotka voivat jossain määrin heijastaa projektin omistajan halukkuutta ja vilpittömyyttä tehdä asioita.

Näitä malleja tarkasteltaessa on kuitenkin helppo nähdä, että yleinen kehys on jo paikallaan, mutta yleisiä yksityiskohtia on vielä täydennettävä. Samalla, koska itse hankkeelta puuttuu vielä varsinainen markkinakäytäntö, se tarvitsee vielä paljon testausta strategiansa toteutettavuuden selvittämiseksi.

Kaiken kaikkiaan Ceres DAO on kuitenkin vilpitön projekti, mistä on osoituksena sen talousmallin ja jakelustrategian monet kompromissit. Myös venture DAO on melkoinen kappale katsottavaksi, ja mielestäni se voi olla seuraava murtokierros. Siksi Ceres DAO näillä kahdella pisteellä on varmasti kokemisen ja katsomisen arvoinen projekti.

Web3.0-yritysekosysteemin rakentaminen:

Vastuuvapauslauseke: Tämä on maksettu viesti, eikä sitä tule pitää uutisena / neuvona.