Celsiuksella oli kaksinkertainen riskiprofiili perinteisiin pankkeihin verrattuna: Raportti

Toisin kuin Celsiuksen toimitusjohtaja Alex Mashinsky väittää, että Celsius "ei ottanut valtavaa riskiä", uusi raportti Wall Street Journal väittää, että kryptolainaajan riskiprofiili oli yli kaksinkertainen keskimääräiseen yhdysvaltalaiseen pankkiin verrattuna.

Celsius otti enemmän riskejä kuin pankit, WSJ väittää

Celsius-sijoittajaasiakirjat ovat paljastaneet, että kryptolainaajalla oli lähes kaksi kertaa enemmän vipuvaikutusta kuin perinteiset yhdysvaltalaiset pankit, Wall Street Journal on ilmoittanut. 

Mukaan raportti julkaistiin keskiviikkona, kiusatun kryptolainaajan varoja oli noin 19 miljardia dollaria ja omaa pääomaa 1 miljardi dollaria ennen kuin se keräsi uusia varoja viime kesänä. Tämä asetti sen omaisuuserien suhteeseen, jota sääntelyviranomaiset pitävät yleensä vertailuindeksinä, 19:1. Perinteisten yhdysvaltalaisten pankkien keskimääräinen varojen suhde omaan pääomaan on noin 9:1, mikä osoittaa, että Celsius oli kaksi kertaa tehokkaampi kuin tavalliset pankkipalvelut tietojen keräämishetkellä. 

Lisäksi sijoittajaasiakirjat, joihin lainasi Wall Street Journal väitetään osoittavan, että Celsius myi alivakuudellisia lainoja, mikä vaati yrityslainaajia antamaan noin 50 % vakuuden lainoilleen. Raportin mukaan Celsius käytti vakuuksia lainatakseen vielä enemmän rahaa. Tämä päivitys vastaa useisiin Celsiuksen toimitusjohtajan Alex Mashinskyn väitteisiin, joiden mukaan yritys ei ollut myöntänyt alivakuudellisia lainoja. Mashinsky on myös toistuvasti väittänyt, että hänen yrityksensä otti huomattavasti vähemmän riskejä kuin pankit ja tarjosi tallettajilleen huomattavasti korkeampaa tuottoa. 

Esimerkiksi Mashinsky kertoi CoinDesk heinäkuussa 2020, että "Celsius ei myönnä vakuudettomia lainoja", koska "se ottaisi liian suuren riskin" sen tallettajien puolesta. Moeover, sisään marraskuun 2021 keskustelu Bitcoin-skeptiko Peter Schiffin kanssa Mashinsky sanoi, että Celsius otti suuren riskin lainauskäytännöillään. "Emme ota valtavaa riskiä", Mashinsky sanoi vastaten Schiffin kysymykseen siitä, kuinka Celsius voi tuottaa niin korkeita tuottoja.

13. kesäkuuta Celsius pysähtynyt kaikki asiakkaiden nostot, swapit ja siirrot vedoten "äärimmäisiin markkinaolosuhteisiin". Siirto tapahtui keskellä merkittävää markkinoiden laskua, joka johti yrityksen talletusten "pankkiajon" ja sen kyvyttömyyteen noudattaa asiakkaiden nostoja likviditeettiongelmien vuoksi. Laajalti spekuloidaan, että Celsiuksen likviditeettikriisin ensisijainen syy on likviditeetin epäsuhta varojen, kuten panostetun ETH:n, markkinalikviditeetin ja ETH:n kaltaisten velkojen rahoituslikviditeetin välillä. Saadakseen tuottoa ETH-talletuksistaan ​​Celsius väitti panoksensa ETH:n Ethereumin Proof-of-Stake-pohjaiseen Beacon Chainiin, jonka panosta ei voida poistaa ennen kuin lohkoketju on saattanut päätökseen "Yhdistämisen" Proof-of-stakeen. Panostaminen Beacon-ketjuun voisi siksi estää yritystä kunnioittamasta ETH-talletuksia. 

Siirtoa nostojen pysäyttämiseksi tallettajien suojelemiseksi ei ole vielä tarkistettu, ja yhtiö on tarkistanut kuulemma palkattu uudelleenjärjestelykonsultteja, jotka neuvovat mahdollisessa konkurssihakemuksessa. Ennen kuin Celsius alkoi kohdata likviditeettiongelmia aiemmin tässä kuussa, se oli yksi suurimmista kryptolainanantajista, ja sen hallinnoimat varat olivat huipussaan noin 20 miljardia dollaria.

Paljastus: Kirjoitushetkellä tämän teoksen kirjoittaja omisti ETH:n ja useita muita kryptovaluuttoja. Crypto Briefing on aiemmin tarjonnut sponsoroitua sisältöä Celsiuksesta.