CBDC:t saattavat "mullistaa" maailman rahoitusjärjestelmät

Toukokuussa 35 2020:stä keskuspankista ainakin 114 keskuspankkia, jotka edustavat 58 prosenttia kaikista maista ja jotka tuottavat myös 95 prosenttia maailman BKT:sta, tutkivat nyt keskuspankkien digitaalisia valuuttoja (CBDCs). Ja joukko Bank of Americaa kryptovaluutta analyytikot suhtautuvat teknologiaan avoimesti.

"Digitaaliset valuutat vaikuttavat väistämättömiltä", sanotaan tuoreen tutkimuksen johtopäätöksessä. Näemme hajautetut reskontrat ja digitaaliset valuutat, kuten stablecoinit ja CBDC:t, loogisena kehityksenä nykyisille rahoitus- ja maksujärjestelmille.

Tutkimus analysoi CBDC:iden mahdollisia etuja ja haittoja – sekä niiden liikkeeseenlaskussa että liikkeeseenlaskuun ottamatta – sekä erilaisia ​​jakelustrategioita. Raportti sisältää useita tapaustutkimuksia, jotka keskittyvät CBDC:n kasvuun ja vaikeuksiin erityisesti talousryhmissä ja maissa.

Vanhentunut infrastruktuuri ja nykyisen rahoitusjärjestelmän erilaiset tehottomuudet ovat asiantuntijoiden ensisijaisia ​​havaintoja – ongelmia, joihin oikein rakennetut CBDC:t voivat puuttua välittömästi.

CBDC:n edut pankeille ja pankkittomia

Kun teknologia eliminoi välittäjät, reaaliaikainen selvitys, täydellinen läpinäkyvyys ja alhaisemmat kustannukset voivat johtua CBDC:n kyvystä tehdä niin. paperi.

Tutkijat korostavat, että pankkien on talletettava arviolta 4 biljoonaa dollaria pääomaa vastaaviin pankkeihin eliminoidakseen selvitysriskin. Selvityksen mukaan kyseessä on tehotonta pääoman käyttöä, joka voisi tuottaa tuottoa toisella alueella.

Tutkimusraportissa väitetään, että kirjeenvaihtajapankkien tilien ennakkorahoitusta koskeva vaatimus estää vähäpääomaisia ​​pankkeja ja maksupalveluntarjoajia laajentumasta rajat ylittäviin maksuihin:

Tutkimus väittää, että

Käytännössä rajat ylittävät siirrot kulkevat keskimäärin 2.6 erillisen kirjeenvaihtajapankin kautta, mikä pidentää selvitysaikaa. Kuitenkin yli viisi kirjeenvaihtajapankkia vaaditaan 20 %:iin rajat ylittävistä euromääräisistä maksuista.

Lopputulos? Kansainvälisiin asioihin kuluu kymmenen kertaa enemmän rahaa kuin paikallisiin.

Yhdysvaltain keskuspankin vuodelle 2021 tekemien arvioiden mukaan pankkien ulkopuolella oleva väestö – 1.4 miljardia ihmistä maailmanlaajuisesti ja 6.5 ​​prosenttia Yhdysvaltojen väestöstä – hyötyy tutkijoiden mukaan CBDC:n käyttöönotosta.

Pankkittomilla ei ole pääsyä tavanomaisiin rahoituspalveluihin ja luottohistoriansa selvittämiseen. Tämän seurauksena he kokevat enemmän varallisuuden eristyneisyyttä, esimerkiksi silloin, kun he ovat riippuvaisia ​​palkkapäivälainapalveluista huonoilla ehdoilla.

Tämä ristiriita voitaisiin poistaa lähes kokonaan, jos CBDC-lompakko luodaan tarjoamaan perustavanlaatuisia rahoituspalveluita, kuten kykyä pitää, siirtää ja vastaanottaa rahaa sekä luoda luottohistoriaa ja antaa luottopisteitä.

Lehti väittää sen

CBDC, joka on saatavilla niille, joilla on pankkitilit ja älypuhelimet, lisäisi pankkiväestön 93.5 prosentista kotitalouksista 96.7 prosenttiin Yhdysvalloissa. Älypuhelimen tarpeen poistaminen lisäisi pankkiväestön 98 prosenttiin.

Taistelu Stablecoinien ja CBDC:iden välillä

Paperissa sanotaan myös muutama sana stabiilien kolikoiden mahdollisista vaikutuksista CBDC:n käyttöönotossa. Ottaen huomioon stablecoin-transaktiovolyymin nopean kasvun viimeisen kahden vuoden aikana, mikä kasvoi 7.9 biljoonaan dollariin vuonna 2022.

Raportin kirjoittajat toteavat:

Vakaiden kolikoiden yleistyminen rajat ylittävissä ja kotimaisissa maksuissa ja siirroissa voi haitata keskuspankin kykyä toteuttaa rahapolitiikkaa, jos kasvu pysyy hallitsemattomana ja säätelemättömänä, sekä lisätä järjestelmäriskiä. Joissakin tapauksissa rahapolitiikan hallinnan menettäminen voi johtaa inflaatioon, joka ylittää merkittävästi nykyiset keskuspankin tavoitteet.

Analyytikot väittävät, että "he odottavat vakaiden kolikoiden hyväksynnän ja maksujen käytön kasvavan CBDC:n puuttuessa rahoituslaitosten tutkiessa digitaalisia omaisuuden säilytys- ja kaupankäyntiratkaisuja", koska niiden valvonta toimii edelleen positiivisesti verrattuna joihinkin perinteisiin rahoitusjärjestelmiin.

Tutkijat ovat kuitenkin huolissaan siitä, että vakaat kolikot saattavat levitä paljon pidemmälle kotimaisiin ja jopa rajatylittäviin maksuihin, jos CBDC:n myöntäminen kestää liian kauan. Vakaat kolikot "lisäävät järjestelmäriskiä perinteisillä markkinoilla ja estävät keskuspankin kykyä toteuttaa rahapolitiikkaa", jos niiden hyväksynnän annetaan kasvaa.

Raportissa tarkastellaan mahdollisuutta, että stabiilit kolikot ja CBDC:t voisivat olla rinnakkain tulevaisuudessa. Analyytikot ennustavat, että vakaat kolikot toimivat jatkossakin hyvin tietyissä käyttötapauksissa, etenkin kun kyseessä ovat älykkäät sopimukset. Tutkijat kuitenkin uskovat, että vakaat kolikot eivät kestä paljon pidempään muutamaa riviä myöhemmin.

"Paperissa väitetään, että CBDC-kolikoiden suunnittelu ja ohjelmoitavuus vaikuttavat todennäköisesti siihen, kuinka laajasti stabiileja kolikoita otetaan käyttöön ja käytetään tulevaisuudessa. Korostamme myös, että CBDC:iden mahdollisuudet korvata stabiileja kolikoita riippuvat suuresti jälkimmäisten kyvystä työskennellä lohkoketjujen ja lohkoketjupohjaisten sovellusten kanssa.

CBDC:n riskit pankkitoiminnalle ja yksityisyydelle

Bank of America analyytikot siirtyvät käsittelemään mahdollisia vaaroja, jotka liittyvät CBDC:iden myöntämiseen ja niiden myöntämättä jättämiseen, kun kuusi sivua on keskusteltu CBDC:n mahdollisista eduista. Mahdollinen kilpailu liikepankkien, kuten Bank of America ja keskuspankin, välillä on uhkien listan kärjessä. Tutkijat väittävät, että erityisesti kriisiaikoina "CBDC:t ovat jollain tapaa parempia kuin pankkitilit arvon säilyttäjinä."

Huolimatta siitä, että liikepankit ja keskuspankit toimivat tällä hetkellä kaksitasoisessa järjestelmässä, paperi väittää, että CBDC:t voisivat hämärtää näiden kahden väliset erot. Miten liikepankit voisivat jatkaa asiakkaidensa rahojen lainaamista ja lainaamista, jos ne voisivat nopeasti ja helposti siirtää säästönsä liikepankista keskuspankkiin?

Itse asiassa, jos suojatoimia ei sisällytetä CBDC:n arkkitehtuuriin, pankkiajoja voi tapahtua useammin, mikä on analyytikkojen toiseksi suurin vaara.

Koska luotto- tai likviditeettiriskiä ei ole, jos se hajautetaan suorilla ja hybridi tavoilla, he kirjoittavat,

Pankkijärjestelmän stressin aikoina asiakkaat voivat nostaa talletuksia ja vaihtaa ne CBDC:hen, mikä lisäsi rahoitusvakausriskejä.

Liikepankkisektorin mahdollisen tuhon lisäksi tutkijat kamppailevat seuraavan kahden tärkeän ongelman kanssa: Kuinka hallitukset suostuttelevat ihmiset käyttämään CBDC:tä? Ja jos ja milloin he tekevät, mitä hallitukset voivat saavuttaa?

Analyytikot myöntävät, että suurten politiikkojen toimeenpano tapahtuu lähes varmasti asteittain, virheille alttiina ja kiistan tahraamana.

Yksitoista maata on jo julkaissut CBDC:t, ja maailman suurimmat keskuspankit joko tutkivat suunnitelmia tai aloittavat testausohjelmia. Varhaisimmat CBDC:t ovat analyytikkojen mukaan laskeneet liikkeeseen kehitysmaiden keskuspankit pyrkiessään lisäämään taloudellista osallisuutta liikepankkisektorin puuttuessa. Nämä CBDC:t oli tarkoitettu ensisijaisesti vähittäispankkitoimintaan.

Yksi 11 ensimmäisen sukupolven aloitteesta, Itä-Karibian keskuspankin CBDC, kärsi katastrofaalisen takaiskun, kun alusta kaatui tammikuussa 2022, eikä se kyennyt käsittelemään tapahtumia kahteen kuukauteen. Analyytikot toteavat, että ECCB:n CBDC:n käyttöönotto ja käyttö on ollut "toistaiseksi enimmäkseen vaikuttamatonta". Adoptiota ei aina taata, eikä myöntäminen ole sama asia kuin adoptio.

Epäilemättä keskuspankit seuraavat tämän ensimmäisen luokan CBDC:n saavutuksia ja epäonnistumisia. Bank of America analyytikot ovat huolissaan siitä, että CBDC:iden laaja hyväksyntä saattaa kohdata vastustusta yksityisyysongelmien vuoksi, kun keskuspankit ja hallitukset valmistautuvat ottamaan käyttöön seuraavan sukupolven CBDC:t.

Kirjoittajat myöntävät, että yleisön oikeuden menetys yksityisyys ja anonymiteettifyysisen rahan mukana tuleva voi olla este CBDC:n käyttöönotolle. Tutkimus tarjoaa tähän politiikkaan perustuvan kompromissin.

"Jos on olemassa lainsäädäntökehys, joka antaa keskuspankille tai hallitukselle oikeuden jäljittää liiketoimia, jos niissä on merkkejä rikollisesta käyttäytymisestä, veronkierrosta, rahanpesusta tai terrorismin rahoituksesta, CBDC:n kautta suoritetut maksut voivat pysyä anonyymeinä", kirjoittajat kirjoittavat. "Mutta keskuspankit vihaavat täysin anonyymejä siirtoja."

Tutkijat korostavat, että kaikki todelliset tai kuvitellut yksityisyyden loukkaukset voivat saada ihmiset ajattelemaan politiikka-aloitetta uudelleen ja voivat johtaa CBDC:n kysynnän kasvuun, jossa on parempia oikeudellisia takeita.

liittyvä

FightOut (FGHT) – Siirry ansaitaksesi metaversessa

• CertiK auditoitu & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Ennakkomyynti nyt
• Ansaitse ilmaista kryptoa ja saavuta kuntotavoitteita
• LBank Labs -projekti
• Yhteistyökumppanina Transak, Block Media
• Palkinnot ja bonukset