BlockFi on konkurssissa - The Cryptonomist

Kryptoalalla oli kiertänyt päiviä uutinen: BlockFi on maksukyvytön ja piti hakea lukua 11. 

10. marraskuuta, keskellä FTX:n romahdusta, he olivat ilmoittaneet, että nostot olivat edelleen aktiivisia, mutta jo seuraava päivä he ilmoittivat keskeytyksestään toistaiseksi. 

14. marraskuuta he ilmoittivat, että heillä oli riittävästi likviditeettiä jatkaakseen, mutta jo aikaisin Marraskuu 23 he peruuttivat tämän lausunnon. 

Eilen virallinen ilmoitus luvun 11 hakemuksesta

Kryptouutiset: BlockFi-tiedostot luvulle 11

Niin kutsuttu luku 11 on kirjaimellisesti Yhdysvaltain konkurssilain 11. luku. Se on itse asiassa lain tärkein säännös. 

Sen erityisominaisuus on antaa sitä käyttäville yrityksille mahdollisuus aloittaa a konkurssimenettelystä huolimatta. 

Toisin sanoen luvun 11 hakeminen tarkoittaa, että yritys on maksukyvytön ja tosiasiallisesti julistaa konkurssiin, koska sillä ei ole enää riittäviä resursseja maksaa kaikkia velkojaan niiden erääntyessä, mutta ei ensisijaisena tavoitteena selvitystilaan asettaminen ja sulkeminen heti. mahdollisimman. 

Tämä ei ennakolta sulje pois mahdollisuutta, että yhtiö joutuu selvitystilaan, mutta jos ei muuta, se jättää ovet auki mahdolliselle uudelleenjärjestelylle, mikäli se on mahdollista. 

On syytä huomioida, että asiakkaiden toteuttamattomia nostoja on katsottava kaikin puolin veloiksi, joten se, että yritys on joutunut keskeyttämään ne määräämättömäksi ajaksi, riittää osoittamaan sen olevan maksukyvytön ja siten konkurssissa. 

Tämän valossa voidaan sanoa, että kenties sen johtoryhmä tiesi jo 11. marraskuuta, että oli olemassa riski joutua hakemaan maksukyvyttömyyttä. Tästä huolimatta he ilmoittivat julkisesti 14. päivänä, että heillä oli tarpeeksi likviditeettiä edes yrittääkseen mennä eteenpäin. 

Tämä asenne viittaa siihen, että on mahdollista, että he valehtelivat, mikä tekee uudelleenjärjestelyhypoteesista enemmän teoreettisen kuin uskottavan tässä vaiheessa. 

Toistaiseksi kaikki salausyritykset, jotka ovat hakeneet lukua 11, ovat sitten päätyneet selvitystilaan. 

Vaihtoehtona luvulle 11 on luku 7, jossa toiminta lakkautetaan pysyvästi ja kaikki omaisuus luovutetaan toimitsijamiehen haltuun, joka jatkaa selvitystilaan. jakaa tuotot velkojille. Itse asiassa BlockFi:n tähänastinen toiminta on jo päättynyt, vaikka luvun 11 käyttö voisi teoriassa myös mahdollistaa niiden elpymisen, mikäli varat löytyvät kattamaan puutteet. 

Tämä johtuu siitä, että Luku 11 on saneerausmenettely, ei selvitysmenettelyä, jonka tarkoituksena on palauttaa yhtiö terveeksi. Uudelleenjärjestely- ja takaisinperintäprosessi voi kestää kuukausia tai vuosia, ja se voi johtaa luvusta 11 irtautumiseen ja toiminnan jatkamiseen, jos se onnistuu, tai luvusta 7 konkurssin sattuessa. 

BlockFi:n konkurssihakemus tämän viikon kryptouutisissa

Eilen julkistetussa virallisessa lausunnossa yhtiö toteaa, että he ovat käynnistäneet uudelleenjärjestelyprosessin liiketoiminnan vakauttamiseksi ja arvon maksimoimiseksi kaikille asiakkaille ja sidosryhmille. 

Sen vuoksi se ei ilmoita, että ne aikovat aloittaa toimintansa uudelleen lähiaikoina, osittain siksi, että rakenneuudistusmenettelyn tulos on tällä hetkellä epävarma. 

Ne paljastavat myös, että kahdeksan tytäryhtiötä on mukana tässä rakenneuudistuksessa ja että luvun 11 mukainen vetoomus on tehty Yhdysvaltain New Jerseyn piirikunnan konkurssituomioistuimelle. 

Lausunnossa he näyttävät syyttävän maksukyvyttömyydestään FTX:ää, toisin sanoen sitä, että heillä oli peritymättömiä velkoja. He lisäävät: 

"FTX:n äskettäisen romahduksen ja sitä seuranneen konkurssiprosessin vuoksi, joka jatkuu, yhtiö odottaa, että FTX:n takaisinperintä viivästyy."

BlockFitaloudellinen neuvonantaja, Mark Renzi Berkeley Research Groupista, sanoo, että tuolloin FTX:n romahdus, BlockFin johtoryhmä ja hallitus ryhtyivät toimiin asiakkaiden suojelemiseksi. 

On mahdollista, että hän viittaa 11. marraskuuta tehtyyn päätökseen vetäytysten keskeyttämisestä, mutta edellisenä päivänä, kun FTX:n romahdus oli jo alkanut, yritys sen sijaan ilmoitti julkisesti, ettei se ollut estänyt niitä. 

Lausunto paljastaa myös, että BlockFi hakee konkurssituomioistuimelta useita vaatimuksia saadakseen luvan jatkaa toimintaansa. 

Niillä ei kuitenkaan pyritä palauttamaan asiakkaille tarjottavia palveluja, vaan ensisijaisesti maksamaan työntekijöille palkkoja, jotta "Varmista, että yrityksellä on koulutetut sisäiset resurssit liiketoimintaa varten."

He kertovat myös käynnistäneensä sisäisen suunnitelman kulujen, mukaan lukien työvoimakustannusten, vähentämiseksi merkittävästi.

Itse asiassa he tarkentavat lausunnossa, että asiakaspalvelu on edelleen keskeytettynä huolimatta siitä, että yhtiöllä on 256.9 miljoonaa dollaria käteistä. Tällä rahalla kuitenkin saadaan riittävästi likviditeettiä saneerausprosessin toiminnan tukemiseen.

On siis oletettavasti, että asiakaspalvelua voidaan jatkaa vain, jos saneeraussuunnitelma onnistuu tai kun on selvää, että se on menossa siihen suuntaan. 

BlockFi:n velkojat

Vaikka BlockFi:n päävelallinen on todennäköisesti konkurssissa oleva FTX, joitain yllätyksiä ilmenee velkojien luettelossa. 

Velalliset ovat niitä, joiden oletetaan maksavan rahat takaisin yritykselle, kun taas velkojat ovat niitä, joille yrityksen itsensä on maksettava takaisin myöntämänsä rahoitus. Kaikki sen alustan käyttäjät, joilla oli vielä varoja talletuksissa nostojen keskeyttämisen aikaan, ovat velkojia. 

Mutta velkojien joukossa on myös muita yrityksiä, jotka eivät välttämättä olleet alustan käyttäjiä ja jotka vain odottivat maksua muista syistä. 

Yhdellä suurella asiakkaalla, jolla oli varoja talletuksissa, on vaatimus yhtiötä vastaan ​​jopa XNUMX $ 48 euroa, mutta se ei ole suurin velkoja. 

Suurin velkoja on Ankura Trust Company, jolla on vaikuttava saatava lähes $ 730 euroa. 

Toiseksi suurin velkoja on West Realm Shires, jolla on 275 miljoonaa dollaria ja joka näyttää liittyvän FTX US:hen. 

FTX US on yritys, joka operoi Yhdysvaltain pörssiä FTX.US, kun taas FTX on bahamalainen yritys, joka operoi kansainvälistä pörssiä FTX.com. 

Joten vaikka FTX on luultavasti suurin velallinen, FTX US on toiseksi suurin velkoja. 

Mielenkiintoista on, että neljännellä sijalla BlockFin velkojien joukossa on New York Securities & Exchange Commission (SEC) 30 miljoonalla dollarilla. Tämän vaatimuksen ilmoitettu luonne on "sovittelu". 

Kaikki muut suuret velkojat ovat asiakkaita. 

Yritysten rakenneuudistus

Vaikka yhtiön tarkoituksena on tällä hetkellä järjestää toimintaansa uudelleen luultavasti yrittääkseen päästä takaisin toimintaan ennemmin tai myöhemmin, tällä hetkellä tällainen skenaario vaikuttaa itse asiassa epätodennäköiseltä. 

Itse asiassa, koska yritys ei enää tuota tuloja ja siten voittoja, tarvitsisi suuria rahoittajia peittämään budjettiaukot ja saamaan sen takaisin jaloilleen. 

Samaan aikaan he irtisanovat monia työntekijöitä ja säilyttävät vain avainhenkilöt. Henkilöstön vähentäminen oli kuitenkin alkanut jo kesäkuussa tuloksen jyrkän pudotuksen vuoksi, joten tilanne oli ollut tasapainossa jo jonkin aikaa. 

On itse asiassa todella vaikeaa kuvitella, kuinka yritys saneerata sellaisissa olosuhteissa niin pitkälle, että se voi todella lähteä liikkeelle. Todennäköisesti ainoa todellinen ratkaisu olisi toisen yrityksen osto, joka on kiinnostunut ottamaan haltuunsa sen toiminnan tai markkinaosuuden. 

Tässä yhteydessä on syytä mainita, että samanlaisia ​​aloitteita on jo olemassa muille epäonnistuneille kryptoyrityksille, kuten esim. Matkaaja, joten mahdolliset hakijat BlockFi:n haltuunottoon vähenevät.