Jos olet taipuvainen ostamaan yhdysvaltalaisten teknologiaosakkeiden laskua, voit harkita kraatteria kehittyvien markkinoiden teknologiaosakkeissa.
"Paljon laadukkaita osakkeita on heitetty pois kylpyveden mukana", sanoo Adam Montanaro, abrdnin kehittyvien markkinoiden osakkeiden sijoitusjohtaja.
Mutta mitkä? Lähes yksimielinen valinta kehittyvien markkinoiden johtajien keskuudessa on
Tencent Holdings
(700.Hong Kong), Kiinan sosiaalisen median ja pelien jättiläinen. Sen osakkeet ovat pudonneet kolmanneksen kuluneen vuoden aikana. Montanaro sanoo, että yritys on ollut "paljon enemmän linjassa Kiinan valtion kanssa" kuin monet muut, sanoo Montanaro hyväksyen alaikäisten pelaamista koskevat rajoitukset. Se on myös linjassa sijoittajien kanssa myymällä paloja massiivisista ei-core-omistuksistaan ja palauttamalla käteistä.
”Tencentin liiketoimintamalli ei ole muuttunut paljon. Ainoa mitä on tapahtunut, on osakkeen arvo muuttunut”, sanoo Charlie Dutton, Ninety One:n Aasian ja Tyynenmeren rahastonhoitaja.
Mielipiteet jakautuvat enemmän kiinalaisen megakapteen kilpailijasta
Alibaba Group Holding
(BABA). Osakkeet ovat tarpeeksi halpoja, 60 % alennettuna sen jälkeen, kun perustaja Jack Ma otti taistelun Pekingin valtionpankkiirien kanssa vuoden 2020 lopulla. Poliittiset pilvet ovat kuitenkin edelleen matalalla.
Alibaban rahoitusosastoa, Ant Groupia, epäillään erittäin julkisesti viranomaisten lahjomisesta kotimaassaan Hangzhoussa. Antin näkymät, jotka ohjasivat Alibaban kasvuennusteita parempina päivinä, heikkenevät jatkuvasti, sanoo Jason Hsu, Rayliant Global Advisorsin sijoitusjohtaja. "Fintech oli Internet-yritysten suuri salainen ase", hän sanoo. "Se ei näytä olevan korteissa nyt."
Kaksi muuta kuin kiinalaista Internet-superstokkia,
MercadoLibre
(MELI) Latinalaisessa Amerikassa ja
meri
(SE) Kaakkois-Aasiassa pysyi ylhäällä pidempään ja kaatui sitten äkillisemmin.
MercadoLibre
,
joka on puolet pienempi kuin syyskuun huippu, näyttää paremmalta palautumismahdollisuudelta. "Pidämme todella MercadoLibrestä", sanoo Damian Bird, Polen Capitalin kehittyvien markkinoiden kasvutiimin johtaja. "Se on positiivinen kassavirta ja vie markkinaosuutta yrityksiltä, jotka eivät ole."
Tom Masi, GW&K Investment Managementin nousevan varallisuusstrategian johtaja, ei pidä MercadoLibrestä. Yrityksen verkkokauppa kukoistaa jopa 20 prosentin palkkioilla, jotka supistuvat, kun se kohtaa enemmän kilpailua raskaansarjan, kuten
Wal-Mart Meksikossa
(WALMEX.Meksiko), hän ennustaa. "MercadoLibren ongelmamme on kestämätön ottoaste", hän sanoo.
Sealla, jonka osakkeet ovat romahtaneet kaksi kolmasosaa marraskuun jälkeen, on akuutimpi ongelma: voitot heikkenevät horisontin taakse pääomakustannusten noustessa. "On vaikea nähdä, milloin tämä yritys saavuttaa kassavirran kannattavuuden", Ninety One's Dutton sanoo. "Ehkä 2023, ehkä 2025."
Näillä sijoittajilla on omat valintansa kehittyvien markkinoiden teknisten nimien lisäksi. Masi on nousujohteinen
Baidu
(BIDU), kiinalainen hakukone, joka etsii uutta tekoälyä ja autonomista ajamista. "Ostat ydinliiketoiminnan nykyisellä hinnalla", hän sanoo. Abrdn's Montanaro pitää kiinalaisesta yritysohjelmistotoimittajasta
Yonyou verkkotekniikka
(600588.Kiina) ja Venäjän työpaikka
Päämetsästäjäryhmä
(HHR).
Johtajat melovat ainakin kahden ristikkäisen virran läpi: Kehittyvät markkinat voivat olla aliinvestoituja sen jälkeen, kun ne ovat jääneet huomattavasti jälkeen Yhdysvalloista vuonna 2021. Ja monet menneiden aikojen kuumat teknologiayritykset eivät ehkä koskaan selviä tappioista.
Valitse huolellisesti, mutta älä jätä tilaisuutta ohi.
Sähköposti: [sähköposti suojattu]
