Kun se yrittää lisätä luottamusta, hakemukset paljastavat, että Binancen kirjat ovat musta laatikko

Binance, maailman suurin kryptovaluuttapörssi, pyrkii palauttamaan luottamuksen seuraavan a asiakkaiden nostojen piikki ja sen digitaalisen merkin arvon jyrkkä lasku.

Pörssi väitti, että sen vahvan taloudellisen aseman ja "otamme vastuumme omaisuudenhoitajana vakavasti" vuoksi se onnistui viime viikolla noin 6 miljardin dollarin nettovirtauksesta 72 tunnin aikana ilman "murtoa". Changpeng Zhao, Binancen perustaja, lupasi, että hänen yrityksensä "näyttää esimerkkiä" omaksuessaan läpinäkyvyyden kilpailevan pörssin FTX:n kaatumisen jälkeen viime kuussa.

Yrityksen ydin, massiivinen Binance.com-pörssi, joka on käsitellyt kauppoja yli 22 biljoonan dollarin arvosta tänä vuonna, on suurelta osin piilossa yleisöltä, Reutersin analyysin mukaan Binancen yritysasiakirjoista.

Binance kieltäytyy paljastamasta sijaintiaan tai Binance.comin sijaintia. Se pidättää perustaloudelliset tiedot, kuten tulot, voitot ja käteisvarat. Yrityksellä on oma kryptovaluuttansa, mutta se ei kerro, mikä vaikutus sillä on taseeseen. Asiakkaat voivat käydä kauppaa marginaalilla lainatuilla varoilla ja saada lainoja kryptoomaisuutensa vakuutena. Siinä ei kuitenkaan käsitellä yksityiskohtaisesti näiden vetojen kokoa, kuinka alttiina Binance on tälle riskille tai kuinka paljon rahaa se on varannut varoihin nostoihin.

Toisin kuin sen amerikkalainen kilpailija Coinbase, joka on listattu Nasdaqissa, Binancen ei tarvitse julkaista kattavaa tilinpäätöstä, koska se ei ole julkisesti noteerattu yhtiö. Toimialatiedot osoittavat myös, että Binance ei ole kerännyt ulkopuolista rahoitusta vuoden 2018 jälkeen, joten sen ei tällä hetkellä tarvitse paljastaa taloudellisia tietoja ulkopuolisille sijoittajille.

Binance on aktiivisesti vastustanut valvontaa. Yrityksen viestien ja entisten työntekijöiden, neuvonantajien ja liikekumppaneiden haastattelujen mukaan Zhao hyväksyi luutnanttien suunnitelman "eristää" Binancen päätoiminnot Yhdysvaltain viranomaisvalvonnalta perustamalla uuden amerikkalaisen pörssin. Zhao väitti, että yksikkö perustettiin hyvämaineisten lakitoimistojen avulla, mutta kiisti hyväksyneensä suunnitelman.

Koska Binancen osuus kaikesta kaupankäynnistä on yli puolet kryptovaluuttamarkkinoilla Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset ovat erityisen kiinnostuneita siitä, miten se harjoittaa liiketoimintaa. Reutersin mukaan jotkut syyttäjät uskovat, että heillä on tarpeeksi todisteita Binancen ja joidenkin huippujohtajien syytteen nostamiseksi. Yritys on Yhdysvaltain oikeusministeriön tutkinnassat mahdollisista rahanpesu- ja rangaistusrikkomuksista.

Binancen yksiköt tekivät hakemukset 14 lainkäyttöalueella, joissa pörssillä väitetään olevan "säännösten mukaiset lisenssit, rekisteröinnit, valtuutukset ja hyväksynnät". Useat Euroopan unionin jäsenvaltiot, Dubai ja Kanada ovat näiden paikkojen joukossa. Zhaon mukaan luvat on todettu merkittäviksi askeliksi Binancen "matkalla ollakseen täysin lisensoitu ja säännelty ympäri maailmaa".

Hakemusten mukaan nämä yksiköt näyttävät toimittaneen viranomaisille vain rajoitetun määrän tietoa Binancen toiminnasta. Esimerkiksi yksiköiden ja Binance.com-pääpörssin välillä liikkuvaa rahamäärää ei kerrota julkisissa ilmoituksissa. Useat yksiköistä näyttävät olevan epäaktiivisia Reutersin analyysin mukaan.

Financen entisten sääntelijöiden ja johtajien mukaan nämä lähikaupat ovat vain pääasiallisen sääntelemättömän pörssin ikkunoita.

Sääntelyn nimikkeistön yhdistäminen legitimiteetin viilun luomiseksi.

John Reed Stark, Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitean Internet Enforcementin viraston entinen johtaja, väitti, että ryhmä "yhteytti sääntelyn nimikkeistöä luodakseen legitiimiyden viilun". Starkin mukaan jopa enemmän kuin FTX:n toiminta on Binancen toimintaa. Mitä tulee sen taloudelliseen tilanteeseen, "ei ole minkäänlaista läpinäkyvyyttä, ei auringonvaloa eikä minkäänlaista vahvistusta."

Binancen strategiajohtajan Patrick Hillmannin mukaan Reutersin analyysi 14 lainkäyttöalueen yksiköitä koskevista hakemuksista oli "kategorisesti väärä". Hän sanoi, että taloudellisten ja yritystietojen määrä, joka on julkistettava sääntelijöille näillä markkinoilla, on valtava, ja se vaatii usein kuuden kuukauden tiedonantoprosessin. Vertaamalla pörssiä yksityisomistuksessa oleviin yrityksiin, kuten amerikkalaiseen karkkivalmistaja Marsiin, hän jatkoi: "Olemme yksityinen yritys, eikä meidän tarvitse julkistaa yritystalouttamme." Mars sanoi lausunnossaan, että sen hallinnointi- ja talousraportointistandardien vertaaminen Binancen standardiin oli "absurdi" ja että sen tuotteet ja palvelut ovat "tiukasti säänneltyjä".

Hillmann huomautti myös, että FTX:n perustajaa syytetään petoksesta amerikkalaisilta viranomaisilta. Hän väitti, että "se olisi ollut petos riippumatta siitä, mitkä säännökset olivat voimassa", jos nämä väitteet pitävät paikkansa.

Palapeli, joka on ratkaistava

Analyytikot syyttivät DOJ:n tutkimusta ja huolta siitä, kuinka kryptovaluuttapörssit hallitsevat käyttäjien varoja Binance n ulosvirtausten voimakas kasvu viime viikolla. Lisäksi vaihto pysäytti jotkin kryptomerkkien nostot. Binancen ponnistelut sijoittajien rauhoittamiseksi perjantaina estyivät, kun tilitoimisto, jonka se palkkasi vahvistamaan varansa, lopetti yhteistyön kryptovaluuttayhtiöiden kanssa.

Zhaon julkiset kommentit, aiemmat yrityslausunnot, blockchain-tiedot ja riskipääomasopimukset antavat kaikki vihjeitä Binancen taloudesta.

Binancen mukaan käyttäjiä on yli 120 miljoonaa. Zhao totesi kesäkuussa, että sen kaupankäyntivolyymit saavuttaisivat 34 biljoonaa dollaria vuonna 2021. Viime kuussa hän väitti haastattelussa, että "90 prosenttia" Binancen tuloista tulee kryptovaluuttakaupasta. Hän lisäsi, että liiketoiminta on kannattavaa ja sillä on "melko suuret kassavarat". PitchBookin tietojen mukaan Binance on tehnyt yli 150 pääomasijoitusta yhteensä 1.9 miljardilla dollarilla vuodesta 2018 lähtien. FTX:n romahtamisen jälkeen Zhao perusti myös miljardin dollarin rahaston sijoittaakseen vaikeuksissa oleviin kryptovaluuttaliiketoimintoihin.

Huolimatta kaupankäyntimäärien tietojen saatavuudesta suurelle yleisölle, luotettavia arvioita Binancen kaupankäynnistä riippuvaisista tuloista on kuitenkin vaikea saada.

Spot-kaupoista Binance perii jopa 0.1 %:n maksuja; johdannaisten palkkiorakenne on monimutkaisempi. Tutkijan CryptoComparen tietojen ja lokakuuta edeltävänä vuonna 4.6 biljoonan dollarin spot-kaupankäyntimäärien perusteella Reuters arvioi, että Binance on saattanut tuottaa jopa 4.6 miljardia dollaria. Binance on voinut saada jopa 6.4 miljardin dollarin tuloja perimällä jopa 0.04 prosentin maksuja 16 biljoonan dollarin johdannaisvolyymistaan.

Riippumattoman sijoituskonsultin Joseph Edwardsin mukaan Binancen tarjoukset, kuten nollamaksukauppa ja muut alennukset, olisivat voineet vaikuttaa tulojen laskuun. Lukuja tuki myös kolmas kryptoanalyytikko, joka halusi pysyä nimettömänä.

Hän lisäsi, että pitämällä kustannukset alhaisina pörssi on kyennyt "keräämään suuria yritysten varoja", ja lisäsi, että "valtaosa tuloistamme tulee transaktiomaksuista". Hillmannin mukaan Binancen "pääomarakenne on velaton" ja yritys pitää maksutulot erillään käyttäjiltä hankkimistaan ​​ja omistamistaan ​​varoista.

Käyttäjät voivat lainata rahaa Binancesta ja tallettaa kryptovaluuttoja vakuudeksi, mikä nostaa johdannaiskauppojensa arvoa jopa 125-kertaiseksi. Tämä voi aiheuttaa käyttäjälle valtavia voittoja tai valtavia menetyksiä. Hillmannin mukaan Binance tukee kaikkia käyttäjien talletuksia johdannais- ja spot-kaupankäyntiin suhteessa yksi: yksi omilla varoillaan, mikä varmistaa, että talletukset ovat turvallisia ja helppoja nostaa. Hän väitti, että Binancella on tiukat likvidaatiomenettelyt, jotka vaativat sitä myymään käyttäjien positiot, kun tappiot ylittävät heidän vakuuksiensa arvon. Hänen mukaansa Binancella on "erittäin pääomitettu" vakuutusrahastot kompensoidakseen vajeen, jos käyttäjien positiot muuttuvat negatiivisiksi "markkinoiden äärimmäisen epävakauden vuoksi".

Kysyttäessä, kuinka paljon pörssi oli menettänyt tänä vuonna, Hillmann vastasi

Yksi alan vähiten riskejä välttävistä ohjelmista on Binancen riskiosaston hallinnoima. Tämä turvaa sekä alustamme että käyttäjiämme.

Zhaolla, Kanadan kansalaisella, joka syntyi ja kasvoi Kiinassa, on tiukka salassapitokulttuuri, jota hän on noudattanut koko yrityksensä kasvun ajan. Zhao vartioi Binancen taloudellisia tietoja. Raportti oli yksi sarjasta, jonka uutisorganisaatio julkaisi tänä vuonna Binancen taloudellisesta noudattamisesta ja vuorovaikutuksesta kansainvälisten sääntelyviranomaisten kanssa.

Kahden hänen kanssaan työskennelleen henkilön mukaan edes Binancen entisellä talousjohtajalla Wei Zhoulla ei ollut pääsyä kaikkiin yrityksen tileihin kolmen vuoden toimikautensa aikana. Viime vuonna lähtenyt Zhou ei antanut kommenttia pyydettyään kommenttia.

Täydellinen läpinäkyvyys

Zhao ja muut johtajat ovat johdonmukaisesti pidättäytyneet paljastamasta, kuka hallitsee päävaihtoa julkisesti. Chief Compliance Officer Samuel Lim totesi kuitenkin, että sen omistaa ja johtaa Caymansaarten yhtiö, Binance Holdings Limited, yksityisoikeudessa vuonna 2020 esitetyssä välimiesmenettelyssä Caymansaarilla.

Binance on saanut lisenssit tai hyväksynnät viranomaisilta useissa maissa tänä vuonna, mukaan lukien Ranska, Espanja, Italia ja Dubai. Zhao kehui tätä kehitystä, joka julisti toukokuussa, että Binancen rekisteröinti kryptopalvelun tarjoajaksi Italiassa mahdollistaisi sen toiminnan "täysin läpinäkyvästi". Reutersin analyysi paljasti kuitenkin, että yksikään paikallisten sääntelyviranomaisten rekisteröimistä yksiköistä ei tarjoa selkeää ikkunaa ensisijaiseen Binance-pörssiin.

Reuters tiedusteli Binancen paikallisten yksiköiden valvonnasta kullakin 14 lainkäyttöalueella. Kuusi kahdeksasta vastanneesta – Espanjassa, Uudessa-Seelannissa, Australiassa, Kanadassa, Ranskassa ja Liettuassa – sanoi, että heidän tehtävänsä ei sisältynyt ensisijaisen pörssin valvontaan ja että yksiköiden oli noudatettava vain paikallisia raportointivaatimuksia epäilyttävien liiketoimien osalta.

Reuters kuulusteli myös Binancen alueellisten yksiköiden ja tytäryhtiöiden edustajia heidän yhteyksistään Binancen pääpörssiin. Vain yksi yritys, eteläafrikkalainen FiveWest, vastasi. Binancen eteläafrikkalaisten käyttäjien kryptojohdannaiskaupan helpottamisesta Kapkaupungissa sijaitsevalle FiveWestille maksetaan "minimivuosittainen lisenssimaksu", sen toimitusjohtajan Pierre van Heldenin mukaan.

Van Helden sanoi: "Meille on epäselvää, kuinka Binance toimii maailmanlaajuisesti. Zhaon liiketoiminta, hän jatkoi, oli "yhteistyökykyistä" vaatimustenmukaisuuden suhteen, ja FiveWest kokoontuu säännöllisesti varmistaakseen, että standardit täyttyvät.

Ainoastaan ​​yksikön pääomapohja ja eri Binance-yhtiön omistus Irlannissa on ilmoitettu Binancen julkisesti saatavilla olevissa yritysasiakirjoissa Italiassa. Italian yrityksen Binance Italy SRL:n listattu osoite on kokoelma liike- ja asuinrakennuksia eteläisessä Leccen kaupungissa.

Vain kaksi tarkastetuista Binance-yksiköistä antaa kattavampia tietoja ilmoituksissaan. Tarkimman kuvan tarjoaa yksi, liettualainen yritys nimeltä Bifinity UAB. Yhdessä viranomaisilmoituksessa Bifinity tunnisti itsensä "Binancen viralliseksi fiat-to-crypto-maksujen tarjoajaksi". Dollareita, euroja ja muita tavanomaisia ​​valuuttoja pidetään fiatina.

Lisäksi Bifinity totesi, että Binance ja sen tytäryhtiöt ovat sen "tärkeimpiä strategisia liikekumppaneita". Bifinity ilmoitti vuoden 816 vuosikertomuksessaan, että sen varat olivat 137 miljoonaa euroa ja sen nettotulos oli 145 miljoonaa euroa (2021 miljoonaa dollaria). Bifinity ilmoitti maksaneensa yhdelle lähipiirille 421 miljoonaa euroa sekä noin 185 miljoonaa euroa "liitännäisiä kuluja", mutta ei kertonut, onko tämä lähipiiri Binance.

Bifinityllä ei ole verkkosivustoa eikä yhteystietojaan ole julkisesti saatavilla, vaikka sillä on vuosikertomuksen mukaan 147 työntekijää. Yhtiön toimitusjohtaja Saulius Galatiltis ei vastannut kommenttipyyntöihin. Bifinity ei ole listattu vuokralaisten taulukkoon sen rekisteröidyssä osoitteessa Vilnassa, Liettuan pääkaupungissa, joka on liikekeskus.

Toinen Binance-paikka, joka tarjoaa enemmän tietoa kuin vähimmäisvaatimus, on Espanjassa. Se rekisteröitiin Espanjan keskuspankkiin heinäkuussa ja raportoi edelliseltä tilikaudelta niukasti noin 1.5 miljoonan euron liikevaihdon ja vain 9,000 XNUMX euron voiton. Ketään divisioonasta, Binance Spain SL:stä, ei tavoitettu kommentoimaan. Toimittaja meni yrityksen pääkonttoriin, joka oli coworking-tila Madridissa. Yhteystietoja antamatta vastaanottovirkailija mainitsi, että pieni tiimi Binance Spainista oli muuttanut kuukautta aikaisemmin.

Persianlahdella Abu Dhabi, Bahrain ja Dubai ovat myöntäneet Binance-lisenssit tai -luvat tänä vuonna. Zhao sanoi Bloombergille maaliskuussa, että Dubai tulee olemaan hänen toimintansa tukikohta "näkevässä tulevaisuudessa". Binancen Dubaissa sijaitsevien yksiköiden ilmoituksissa ei ole tietoa sen taloudellisesta toiminnasta tai yhteyksistä Binancen pääalustaan.

Tällainen tieto oli epäselvää jopa joillekin yrityksen työntekijöille. Hakemuksesta suoraan tietävä henkilö väittää, että Binance piilotti maailmanlaajuiset voittoluvut hakiessaan lisenssiä Dubaissa. Suurin osa Yhdistyneiden arabiemiirikuntien asiakkaista ilmoittautui Binancen ensisijaiseen pörssiin, ja lisensoitu Dubai-yhtiö näki merkittäviä kauppatuloja ainakin loppukesästä lähteen mukaan.

Todistus varauksista

Lukuisat kryptovaluuttapörssit, kuten Binancen kilpailijat Huobi ja OKX, sekä Bahamalla sijaitseva FTX, toimivat offshore-kohteista, kuten Seychellit. Taloudellisen raportoinnin ja yritysten läpinäkyvyyden standardit ovat näissä maissa tyypillisesti löysempiä kuin Yhdysvalloissa.

Yhdysvaltain suurin pörssi, Coinbase (COIN.O), listataan Wall Streetille vuonna 2021. Sen on toimitettava tarkastetut neljännesvuosittaiset tuloslaskelmat ja vuosittaiset tilinpäätökset, kuten muidenkin julkisten yhtiöiden. Coinbase sisälsi viimeisimpään tuloslaskelmaansa tiedot liikevaihdosta, tuloksesta, kassavaroista ja kaupankäyntimääristä.

Mark Palmer, yhdysvaltalaisen rahoituspalveluyrityksen BTIG:n digitaalisen omaisuuden tutkimuksen johtaja, ero pörssiyhtiön ja muiden offshore-pörssien välillä "on todella yötä päivää".

Vaikka olemme yksityinen yritys, eikä meillä ole julkisia sijoittajia, joille olemme tottelevaisia, Coinbase on julkisesti noteerattu yhtiö, ja sen on jaettava nämä tiedot sijoittajien kanssa. Tällä hetkellä Binancella ei ole tarvetta listautua pörssiin, koska pääasiallinen peruste sille on pääoman hankkiminen.

Coinbasen tiedottaja Elliott Suthers totesi, että Deloitte, yksi "neljän suuresta" tilitoimistosta, tarkistaa yhtiön taloudelliset tiedot neljännesvuosittain "jotta asiakkaiden ei tarvitse luottaa sanaihimme". Suthers sanoi: "Uskomme, että pörssillä on velvollisuus paljastaa taloudelliset tiedot asiakkailleen. Kehotamme muita pörssejä omaksumaan saman strategian.

Jotkut yksityiset pörssit, kuten FTX ennen romahtamistaan, julkaisevat taloudellisia tietoja varainhankinnan aikana. Yritystietojen tarjoajan Crunchbasen tietojen mukaan Binance ei kuitenkaan ole saanut rahoitusta ulkopuolisilta sijoittajilta vuoden 2018 jälkeen. Emme ole kenellekään velkaa, koska meillä ei ole riskipääomasijoituksia, Zhao sanoi CNBC:lle 15. joulukuuta.

Sam Bankman-Fried, FTX:n perustajaYhdysvaltain syyttäjät syyttivät viime viikolla osakesijoittajilta ja asiakkailta miljardeja dollareita. On tullut ilmi, että varoja siirrettiin salaa FTX:ltä Bankman-hedge Friedin rahastoon, Alameda Researchiin, joka toimi markkinatakaajana, jakajana, joka lisää likviditeettiä ostamalla ja myymällä samoja omaisuuseriä.

On epävarmaa, omistaako Binance tai Zhao myös sen alustaa käyttäviä markkinatakausyrityksiä. SEC toimitti erilliselle amerikkalaiselle pörssille Binance.US:lle haasteen joulukuussa 2020, jossa se pyysi sitä luovuttamaan tiedot kaikista markkinatakaajistaan, niiden omistajista ja heidän kaupankäyntitoiminnastaan.

Osana "sitoumusta avoimuuteen" Binance jakoi viime kuussa verkkosivustollaan "tilanteen" kuuden merkittävän tunnuksen hallussapidosta ja lupasi jakaa täydelliset tiedot määrittelemättömänä myöhemmin.

Tietoyhtiö Nansenin mukaan omistusosuudet, joiden arvo oli 70. marraskuuta tilannekuvan aikaan noin 10 miljardia dollaria, putosivat 54.7 miljardiin dollariin joulukuun 17. päivään mennessä nostojen ja hinnanvaihteluiden jälkeen. Lähes puolet sen omistuksista koostui kahdesta stablecoins”, jotka on sidottu dollariin: markkinajohtaja Tether ja Binancen BUSD. Nansenin tietojen mukaan BNB, Binancen luoma tunnus, edusti noin 9 % varoista.

Markkinatietojen mukaan BNB on viidenneksi suurin kryptokolikko tällä hetkellä käytössä, ja markkina-arvo on noin 40 miljardia dollaria. Binancen veloittamat kaupankäyntimaksut on alennettu token-omistajille. Zhao on ilmoittanut, että Binance ei käytä BNB:tä vakuutena. Alameda vakuutti lainoja FTX:ltä ja muilta lainanantajilta käyttämällä vakuudeksi yhtiön sisäistä FTT-tunnusta.

Zhao väitti, että kryptovaluuttapörssien auditoinnit eivät olleet varma tapa pysäyttää konkurssit FTX:n kuoleman jälkeen. Hän kertoi TechCrunchin haastattelijalle,

"Lisää auditointeja on todella hyvä, mutta en ole varma, estäisivätkö ne tämän tapauksen."

Huhtikuussa Zhao totesi konferenssissa, että Binance on "täysin auditoitu". Zhao vastasi, että riippumaton auditoi Binancen taloudellisia tuloksia ja tasetta

"useita tilintarkastajia eri paikoissa... Kaikki lista ei ole tällä hetkellä päässäni."

Hän tukee nyt "reservien varmistustarkistuksia" pörssien kryptoomistuksissa. Käyttäjien tulee pystyä varmistamaan järjestelmän kautta, että heidän omistuksensa sisältyvät lohkoketjutietotarkistuksiin ja että pörssin reservit vastaavat heidän omaisuuttaan.

Tutkiakseen bitcoin-omistustaan ​​Binance palkkasi tilitoimisto Mazarsin. Yhtiö on tarkastanut omistukset marraskuun yhden päivän lopussa. Joulukuun 7. päivänä julkaistussa raportissa Mazars havaitsi, että Binancella oli enemmän Bitcoin käyttäjille kuuluvia velkoja. Tarkastusta, jota kutsuttiin "sovittujen menettelyjen toimeksiannona", kuvattiin "ei varmennustoimeksiannona", jossa tilintarkastajat vahvistavat henkilökohtaisesti tilitodistuksensa. Zhao kuitenkin twiittasi: "varmennettuja todisteita varannoista. Avoimuus.”

Myöhemmin Mazars poisti raportin verkkosivun verkkosivuiltaan. Sen viestintäjohtaja Josh Voulters väitti perjantaina

Se on keskeyttänyt kryptovaluuttayhtiöiden varantotarkastuksensa, koska se on huolissaan siitä, kuinka suuri yleisö tulkitsee nämä raportit.

Vaikka tämä tarkistusjärjestelmä tarjoaa jonkin verran käsitystä pörssin varannoista, täydellinen tarkastus on silti tarpeen, seitsemän analyytikkoa, asianajajaa ja kirjanpitoasiantuntijaa sanoivat.

Kahden asianajajan mukaan järjestelmä on suojaamaton, koska se tarjoaa vain pienen tilannekuvan pörssin kryptovaluutasta. Toiset väittivät, että se ei pystynyt tarjoamaan samantasoista taloudellista tietoa yrityksestä kuin perinteinen tilintarkastus.

Todaro, Needham & Companyn analyytikko, väitti, että Binancen taseessa ei todellakaan ollut väriä.

liittyvä

FightOut (FGHT) – Siirry ansaitaksesi metaversessa

• Early Stage Ennakkomyynti nyt
• Ansaitse ilmaista kryptoa ja saavuta kuntotavoitteita
• KYC Verified by CoinSniper
• LBank Labs -projekti
• Yhteistyökumppanina Transak, Block Media
• Palkinnot ja bonukset