Onko DeFi Degens hyvissä käsissä? Vakuutusyhtiöt haluavat auttaa

Ahdistuneet kryptomarkkinat saattavat vihdoin antaa defi vakuutus antaa mahdollisuuden kukoistaa, mutta vain jos se voi voittaa vastatuulen.

Tällä hetkellä alle 1 % kaikesta 47 miljardin dollarin DeFi-ekosysteemin omaisuudesta on katettu politiikan avulla, joka auttaa korvaamaan ne hakkeroinnin tai koodivirheen jälkeen. Tämä oli totta myös viime kesäkuussa, Terra Lunan algoritmin jälkimainingeissa stablecoin, TerraUSD, menettää kiinnityksensä ja hävittää 40 miljardia dollaria työn alla. Loppuvuoden ajan, ja luultavasti vielä nytkin, tuon mustan joutsentapahtuman vaikutukset levisivät alalle ja tuhosivat muita yrityksiä.

Sen jälkeen DeFi-vakuutuskorvauksia tehtiin kymmenien miljoonien dollarien arvosta, kun käyttäjät yrittivät saada takaisin tappioitaan. Noin 68 % kesäkuun jälkeen jätetyistä vaateista on maksettu. Nyt kun DeFi-vakuutusta myyvät yritykset, alan suosituin termi tämäntyyppisille vakuutuksille, ovat selviytyneet tulikasteestaan, he suhtautuvat optimistisesti vauhtiin.

"DeFi cover" on yleistermi vakuutukselle, joka kattaa lohkoketjuun liittyvän toiminnan. Siinä käytetään samoja perusperiaatteita kuin perinteisessä vakuutuksessa: Vakuutuksenottaja maksaa vakuutusmaksun ja saa korvauksen, jos ja kun he tekevät korvausvaatimuksen katetusta tapahtumasta. Näissä tapahtumissa tuotteet todella poikkeavat perinteisistä vakuutuksista: vakaat kolikot menettävät kiinnityksensä, kryptovarat juuttuvat alustalle, hakkerit tai koodivirheet aiheuttavat älykkäiden sopimusten epäsäännöllisen toiminnan.

Se, miten ja kuinka nopeasti maksut tapahtuvat, voi vaihdella.

Jos stabiili kolikko menettää kiinnityksensä, kuten kun 1 dollarin arvoksi suunniteltu kolikko putoaa yhtäkkiä tämän merkin alle, nämä työkalut voivat lähettää maksun vakuutuksenottajalle heti, kun se havaitsee, että vakaa kolikon arvo on laskenut 5 % tai enemmän alle. kohdeomaisuuden arvo. Muissa tapauksissa, kuten asiakkaiden varojen juuttuessa yrityksen alustalle, on yleensä 90 päivän odotusaika, ennen kuin korvausvaatimus voidaan esittää. Niissä ihmiset yleensä osallistuvat arvioimaan, mitkä niistä ovat päteviä.

Kaikista yhtäläisyyksistä huolimatta DeFi-turva on kohdattava sen tosiasian kanssa, että vakuutusala on ollut Yhdysvalloissa tiukasti säänneltyä 1940-luvulta lähtien. Joten vaikka DeFi-vakuutus näyttää ja toimii paljon samalla tavalla kuin mitä useimmat ihmiset kutsuvat vakuutuksiksi, sitä myyvät yritykset – mukaan lukien kaikki Pura puhunut – käytä termiä "DeFi-suoja".

Kesäkuusta lähtien kansia on myyty yli 17,000 XNUMX kappaletta OpenCover. Jeremiah Smith julkaisi verkkosivuston joulukuussa kootakseen tietoja nousevasta DeFi-kansiteollisuudesta Ethereum-, Polygon-, Arbitrum-, Optimism-, BNB Smart Chain- ja Avalanche-verkoissa. Tiistaista lähtien DeFi-vakuutusturvan tarjoajissa, kuten Nexus Mutualissa ja InsurAcessa, oli lukittuna kokonaisarvo 284 miljoonan dollarin arvosta.

Tämä tarkoittaa, että alle 1 % DeFi-protokollien, kuten Aaven ja Lidon, 47 miljardin dollarin omaisuudesta on katettu. Kun OpenCover aloitti ensimmäisen kerran kesäkuussa kansien tarjoajiin lukitun kokonaisarvon seurannan, kansiin oli lukittu 394 miljoonaa dollaria verrattuna lähes 80 miljardin dollarin arvoiseen omaisuuteen DeFi-ekosysteemissä – korkeammat kokonaismäärät, mutta suunnilleen sama kattavuussuhde.

525 vaatimuksesta, jotka on lähetetty sen jälkeen – kaikesta alkaen Axie Infinity -sivuketju ja Binancen silta hakkerit, Mango Marketin pikalainahyökkäys, tai kryptoyhtiöiden kaltaisten kaatuminen Celsius ja FTX-noin 68 % heistä johti maksuun.

On järkevää, että vaatisi hintojen laskua, konkursseja ja hakkereita korostaakseen DeFi-suojan houkuttelevuutta degen-yhteisölle.

Degens, krypto-spesifinen termi, joka on lyhenne sanoista rappeutuneita, viihtyvät korkeariskisessä kaupassa ja pakkomielle krypton suhteen. Ja vaikka he eivät kirjautuisi suoraan DeFi-vakuutusturvaan, he voivat silti löytää itselleen suojan seuraavan kerran, kun he saavat rekt.

Tämä johtuu siitä,Daos, DeFi-projektit ja muut kryptoyritykset ostavat nyt itse vakuutuksia, Smith kertoi Pura.

”Käyttäjänä sinun ei tarvitse ostaa omaa vakuutusta. Ja protokollana voit varmistaa, että kaikki käyttäjäsi ovat suojattuja", hän sanoi. "Koko asian järjestäminen tällä tavalla on paljon helpompaa."

Näin uusia DeFi-sovelluksia lanseeraavat tiimit voivat taata, että ainakin osa kadonneista käyttäjävaroista saadaan takaisin.

Tämä tarkoittaa myös, että siellä on tilaa erittäin keskittyneille suojantarjoajille, kuten Sherlock Protocol, joka kattaa yksinomaan älykkäät sopimukset. Älykkäät sopimukset ovat koodinpätkiä, jotka suorittavat joukon ohjeita reaktiona tiettyyn syötteeseen, kuten tunnuksen myymiseen tai ostamiseen, jos se saavuttaa tietyn hinnan. Tähän mennessä Sherlock on myynyt kattavuuden protokollille, mukaan lukien kryptolainaaja Euler, panostusalusta LiquiFi ja DeFi-optiopörssi Lyra.

"Katamme vain älykkäiden sopimusten hyödyntämisriskin", Jack Sanford, Sherlockin perustaja, kertoi Pura marraskuun lopulla. ”Olemme onnekkaita siinä, että olemme erittäin keskittyneitä, emmekä joutuneet alttiiksi millekään. Meillä ei ole ollut vaatimuksia 14 kuukauden alusta lähtien."

Sherlockin kattamat 15 protokollaa eivät vieläkään ole esittäneet vaatimuksia, mutta FTX:n konkurssin pitkälle leviämiselle on alttiina.

Joulukuussa DeFi-lainausalusta Maple Finance ilmoitti asiasta Orthogonal Trading ei maksanut 31 miljoonan dollarin lainoja M11 Creditin hallinnoimasta lainapoolista. Sherlock paljastaa a blogi että se oli tallettanut 5 miljoonan dollarin arvosta USDC-kolikoita pooliin elokuussa.

Kun FTX hakeutui konkurssiin 11. marraskuuta, Sherlock halusi nostaa varansa, mutta ei voinut pakollisen 90 päivän sulkemisajan vuoksi. Kun Sherlock pääsi USDC:hen, oli liian myöhäistä ja yritys oli menettänyt 4 miljoonaa dollaria.

"Sherlock on edelleen etsimässä identiteettiään, kun kyse on paikastaan ​​ekosysteemissä, mutta on yhä selvempää, että Sherlockin tulisi olla mahdollisimman vähän alttiita keskitetyille kokonaisuuksille ja että Sherlockin tulisi delegoida pääoman allokointi muualle, mahdollisesti takaisin panostajien itselleen", yritys kirjoitti blogissaan 5. joulukuuta.

Vuoden alusta lähtien yritys on kattanut viisi muuta protokollaa ja lanseerannut Optimismin auditointikilpailu 20. tammikuuta. Sanford sanoi, että hän on havainnut älykkäiden sopimusten auditoinnin muuttamisen avoimiin kilpailuihin lohkoketjun tietoturva-analyytikoiden kesken palkkioista perusteellisemmin kuin omien tiimien palkkaaminen, mutta se ei ole täydellistä.

"Et voi koskaan olla 100 % varmaa siitä, ettei siinä ole vikaa. En välitä mitä sopimusta katsot. Jos kyseessä on Uniswapin ensimmäinen sopimus, on aina mahdollista, että siellä on bugi, jota kukaan ei ole vielä löytänyt ja sieltä varastetaan kaikki", hän sanoi. "Ja niin sinulla on ristiriita siitä, että ihmiset tarvitsevat 100% varmuuden sijoittaakseen varansa, jotta he eivät koskaan pääse 100% varmuuteen koodin toimintatavan vuoksi. Ja siis mielestäni ainoa tapa, jolla voimme ratkaista sen, on vakuutus."

Samaan aikaan InsurAcesta on tullut kolmanneksi suurin DeFi-vakuutusturvan tarjoaja Nexus Mutualin ja Unslashed Financen jälkeen, ja sen 12 miljoonan dollarin kokonaisarvo on lukittu kattamaan 150 protokollaa 20 eri ketjussa.

Yrityksen saamasta 219 vaatimuksesta 182 koskee TerraUSD-algoritmista stablecoinia, joka menetti sen yksi-yhteen-sidoksensa Yhdysvaltain dollariin toukokuussa 2022. korvausasiakirjat. Näistä 141:lle on maksettu yhteensä yli 10 miljoonaa dollaria.

Dan Thompson, InsurAcen markkinointijohtaja, sanoi, että maksut auttavat rakentamaan potentiaalisten asiakkaiden luottamuksen ja luotettavuuden tunnetta. Mutta nyt InsurAce on käännekohdassa, koska se haluaa alkaa tarjota kattavuutta paljon isommille asiakkaille.

"Haemme perustamista Bermudalle, jotta voimme sallia jälleenvakuutuksen. Markkinoilla on jälleenvakuutusyhtiöitä, jotka ovat jahtaneet meitä jo noin vuoden ajan päästäkseen avaruuteen, hän kertoi. Pura. "Ja tämä on hyvä, koska näin voimme ottaa vastaan ​​joitain isompia asiakkaita ja asiakkaita, jotka etsivät suuria peittolukuja."

Laitosrahastot ja varakkaat henkilöt ovat saaneet viikoittain saapuvia pyyntöjä jopa 20 miljoonan dollarin edestä, jota InsurAnce ei pysty palvelemaan, Thompson sanoi, ennen kuin yritys muuttaa Bermudalle. Bermudan vakuutusmääräykset mahdollistavat sen, että se voi aloittaa yhteistyön jälleenvakuuttajan kanssa, joka toimii vakuutusyhtiöiden vakuutuksenantajana ja antaa niille mahdollisuuden ottaa enemmän riskejä kuin ne muutoin voisivat käsitellä.

Kun InsurAce tekee muutoksen, se ei ole yksin. Yksi sen kilpailijoista, älykkäiden sopimusten kattavuuden tarjoaja Chainproof, muutti sinne heinäkuussa, kertoo a lehdistötiedote.

Se on suhteellisen uusi kehitys, johon perinteiset vakuutuspelaajat haluavat päästä mukaan lohkoketjutoiminnan kattamiseen. Viime aikoihin asti monet heistä eivät ymmärtäneet alaa tarpeeksi hyvin keksiäkseen toimivan DeFi-strategian, Paul Ricard, konsulttiyritys Oliver Wymanin vakuutuskäytännön kumppani, kertoi. Pura.

Nyt he käyvät läpi samanlaista prosessia kuin 1990-luvulla, jolloin ensimmäiset kybervakuutukset kattoivat yritysvastuun tietojenkäsittelyn virheistä, hän sanoi. Ne ovat sittemmin kehittyneet kattamaan tietomurrot ja kiristysohjelmahyökkäykset.

"Perinteiset vakuutusyhtiöt ovat olleet erittäin hyviä käyttämään historiallisia tietoja ennustaakseen, miten asiat tapahtuvat, mutta tiedättekö, Web3 on nouseva riski, joka kehittyy jatkuvasti", Ricard sanoi. "Ja siksi oikeiden kumppanuuksien luominen yritysten kanssa, jotka tarjoavat tietoturvatarkastuksia esimerkiksi joillekin näistä Web3-yrityksistä, on ratkaisevan tärkeää, jotta pelaajat voivat jatkaa kattavuustuotteiden kehittämistä."

Hän uskoo aivan kuten kybervastuuvakuutuksen kanssa tapahtui, että perinteisten toimijoiden DeFi-vakuutukset kattavat hyvin suppean joukon riskejä samalla, kun he yrittävät laajentaa alaosaamistaan ​​Web3:n natiivikumppanien ekosysteemillä.

Tätä tehtävää on vaikeuttanut se, että vakuutusala innostui ensimmäisen kerran lohkoketjusta viisi vuotta sitten, mutta hype hiljeni.

"Käsitteiden todisteita oli paljon", Ricard sanoi. "Mutta siihen aikaan oli enimmäkseen ratkaisuja ongelman etsimiseen."

Nyt Web3:sta on kasvanut huomaamaton riskinlähde. Ja kaikesta viime vuoden kryptotartunnan aiheuttamasta myllerryksestä huolimatta se tuotti myös paljon julkisesti saatavilla olevaa dataa, joka auttoi DeFi-turvan ja vakuutusten tarjoajia ymmärtämään näitä riskejä paremmin.

”Se on koko pointti, että kaikki on ketjussa, läpinäkyvää, tarkastettavaa ja itsesäilytettyä. On olemassa monia riskejä, jotka DeFi ratkaisee suunnittelullaan", OpenCoverin perustaja Smith sanoi. "Mutta sitten meidän on myös ymmärrettävä, että se luo uusia riskejä, ja meidän on määritettävä natiivit ratkaisut näihin riskeihin. Siksi lyömme vetoa, että tästä toimialasta tulee valtava."