Ovatko CBDC:t rahan tulevaisuus vai pelkkä unelma?

Keskuspankkien digitaalisia valuuttoja mainostetaan usein rahan tulevaisuutena. Ne pelottavat toisia ja kiihottavat toisia. Mikä on totuus?

Mukaan Atlantin neuvosto CBDC-seurantalaite, 114 maata, jotka edustavat yli 95 prosenttia maailman BKT:sta, tutkivat CBDC:tä. 11 maata, mukaan lukien Nigeria ja Bahama ovat jo käynnistäneet omansa. Kiinassa pilotoidaan parhaillaan järjestelmää, joka laajenee koko maahan tänä vuonna.

Suomen Pankki otti vuonna 1993 käyttöön Avant-älykortin, joka oli tarkoitettu toimimaan sähköisenä käteisenä. Vaikka Suomen hallitus lopulta luopui projektista 2000-luvun alussa, sitä pidetään laajalti maailman ensimmäisenä CBDC:nä.

Heidän vetovoimansa keskushallintoon on ilmeinen: ne antavat keskuspankeille – valuutan liikkeeseenlaskijoille – sähköisen version, jota ne voivat valvoa ja valvoa. Myyjille ne tarjoavat tavan lähettää ja vastaanottaa maksuja, jotka ovat lähes välittömiä eivätkä vaadi välittäjää, kuten liikepankki.

Tällä hetkellä, kun maksamme tuotteesta tai palvelusta, luotamme välittäjiin, jotka hoitavat tapahtuman. Korttimaksaminen, mobiiliraha ja sähköiset tilisiirrot edellyttävät niitä. CBDC olisi vertaisvaihto, joka on samanlainen kuin setelien vaihtaminen tai lähettäminen BTC or ETH.

Yksinkertaisesti sanottuna CBDC:t ovat digitaalisen setelin tai kolikon digitaalinen vastine. 

Projekti Jäänmurtaja, Israelin, Ruotsin ja Norjan keskuspankkien ja BIS-innovaatiokeskuksen välinen yhteistyö, on parhaillaan työssään yhteentoimivan CBDC-järjestelmän luomiseksi, jonka avulla eri CBDC:t voivat olla vuorovaikutuksessa rajojen yli. Asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, että tämän tekniikan laajalle levinnyt käyttö on vain muutaman vuoden päässä.

Kryptoyhteisöllä on muita ideoita, ja on helppo ymmärtää miksi. 

Kryptoyhteisö perustettiin joukolle selkeitä ideoita ja periaatteita. Sillä, joka keskitti rahoituslaitokset, kuten suuren laman aiheuttaneet pankit, oli liikaa valtaa. (Ja valtaa, joka heillä oli, he käyttivät usein väärin.) Myös kahdella muulla keskitetyllä instituutiolla (kuten hallituksilla) oli liikaa valtaa. Ja kolme, että yksilöillä oli oikeus toimia yhteiskunnassa ilman molempien valvontaa. Voit tiivistää sen kolmeen sanaan: hajauttaminen, vapaus ja yksityisyys.

Siinä piilee hankaus. CBDC:t, kuten niitä tällä hetkellä on suunniteltu, eivät tarjoa samantasoista yksityisyyttä kuin käteinen tai tietyt kryptovaluutat. Teoriassa keskuspankeilla olisi pääsy kaikkiin transaktiotietoihin. Vaikka useimmat lohkoketjut tekevät kaikista liiketoimista jäljitettäviä, ne eivät ole sidoksissa todelliseen identiteettiisi.

Emme todennäköisesti saa koskaan todella yksityistä CBDC:tä, sanoo Hugo Volz Oliveira, New Economy Instituten sihteeri ja perustajajäsen. "Nykyiset digitaalisen rahan muodot eivät ole yksityisiä, eikä CBDC myöskään tule olemaan yksityisiä. Vain käteinen ja jotkin yksityisyyteen keskittyvät kryptovaluutat ovat todella anonyymejä – ja silloinkin on aina oltava varovainen, jos he odottavat rahankäytönsä olevan yksityistä. Vielä huolestuttavampaa on, että CBDC:itä voidaan käyttää rankaisemaan yksilöitä ilman oikeusjärjestelmän yhteistyötä."

Legendaarinen kryptografi David Chaum (tunnetaan nimellä "yksityisyyden kummisetä") ilmoitti viime vuonna, että hän työskentelee yksityisyyttä suojaava CBDC Sveitsin keskuspankin (SNB) kanssa. BeInCrypto ymmärtää, että hän on työskennellyt tämän projektin parissa muutaman vuoden. Konsepti on hahmoteltu yhteisesti tutkimus paperi Chaum ja Thomas Moser SNB:stä.

Ilmoituksen mukaan teknologia tulee olemaan myös kvanttikestävää. Eli ei mitään hätää?

Miksei vain Stablecoins?

Monille CBDC:n kriitikoille on aivan hyvä vaihtoehto odottamassa siivillä. Vaikka ne on tarkoitettu eri tarkoituksiin, onnistunut stablecoin tarjoaa saman arvon kuin jäljittelevä fiat-valuutta. Molempia käytetään arvon säilyttäjinä ja rajat ylittävän vaihdon helpottamiseksi, mutta toista säätelee keskusviranomainen.

”Niin kauan kuin sääntely-ympäristö pysyy suotuisana yksityisille stabiileille kolikoille, kuten Circle (USDC), ei ole mitään syytä tarvita välttämättä CBDC:itä. Mielestäni on myös "amerikkalaisempaa" (ja siten todennäköisempää), että Yhdysvaltain hallitus säätelee voimakkaasti yksityistä toimialaa kuin kilpailee sen kanssa suoraan, ja sama pätee stabiileihin kolikoihin", sanoo Adam Miller, MIDAO:n toimitusjohtaja.

Vaikka kulkusuunta näyttää selvältä, kaikki eivät ole vakuuttuneita siitä, että päädymme CBDC:n yleisen käytön maailmaan. "Mielestäni on todennäköisempää, että hallitukset tekevät valuuttajärjestelmissään yhä digitaalisempia (mutta silti keskitettyjä/federoituneita), kuten Yhdysvallat on tehnyt vuosia ja tekee edelleen, mutta eivät mene niin pitkälle kuin CBDC:t, jotka ovat todella sensuuria. kestäviä tai joilla on muita aitojen lohkoketjujen ominaisuuksia”, Miller jatkaa. 

CBDC:iden tukkukäyttö

IMF:n tutkimus toteaa, että toinen CBDC:n etu on sen kyky vähentää hiilidioksidipäästöjä. CBDC:n suurin hyöty on kuitenkin lähes varmasti sen tehokkuus ja kyky vähentää kitkaa maksuissa. 

Käyttötapauksissa, joissa yksilön yksityisyys on vähemmän huolestuttava, tekniikka voi tulla omaksi. Erityisesti silloin, kun pankkien ja muiden rahoituslaitosten on käytävä kauppaa keskenään.

"Jos puhumme kuitenkin tukkukaupan CBDC:stä, jota käytetään rahoituslaitosten välisiin maksuihin, on mielenkiintoisia etuja", Oliveira jatkaa. ”Nimittäin tehokkuutta ja säästöjä, jotka syntyvät edelleen pitkälti byrokraattisten ja manuaalisten prosessien digitaalisesta muuttamisesta. Ne eivät muuttaisi nykyistä järjestelmää perusteellisesti eivätkä tekisi vähittäispankeista merkityksettömiä." 

Tätä kirjoitettaessa kahdeksan maata työskentelee kokonaan tukkutason CBDC:n parissa. XNUMX maata, mukaan lukien Yhdysvallat, Kiina, Intia ja Australia, aikoo käyttää CBDC:itä vähittäis- ja tukkumyyntitarkoituksiin.