Enkelisijoittajat vs. pääomasijoittajat

Enkelisijoittajat ja pääomasijoittajat ovat kahdenlaisia yksityisiä sijoittajia, jotka tarjoavat rahoitusta alkuvaiheen ja kasvuvaiheen yrityksille. Niiden välillä on kuitenkin joitain keskeisiä eroja, joita käsittelemme tässä artikkelissa.

Keitä ovat enkelisijoittajat?

Varakkaat henkilöt, jotka sijoittavat yrityksiin varhaisessa vaiheessa vastineeksi pääomasta, tunnetaan enkelisijoittajina. He sijoittavat usein omia varojaan ja suhtautuvat sijoitukseen aktiivisemmin tarjoamalla neuvoja ja mentorointia tukemilleen yrityksille. Tunnettuja enkelisijoittajia kryptomaailmassa ovat mm.

Roger Ver - Hänet tunnetaan nimellä "Bitcoin Jesus" ja hän on varhainen sijoittaja Bitcoiniin (BTC) startup-yrityksiä, kuten Blockchain.info, BitPay ja Kraken.
Barry Silbert - Hän on Digital Currency Groupin perustaja ja toimitusjohtaja, joka sijoittaa kryptovaluuttoihin liittyviin yrityksiin ja ostaa niitä.
Naval Ravikant - Hän on AngelListin perustaja ja on sijoittanut projekteihin, kuten MetaStable, Algorand ja muut.
Charlie Lee - Hän on Litecoinin luoja ja on sijoittanut useisiin muihin kryptovaluuttoihin liittyviin startup-yrityksiin.

Ketkä ovat pääomasijoittajia?

Sijoittajat, jotka rahoittavat startup-yrityksiä ja alkuvaiheen yrityksiä, joilla on merkittävää kasvuvaraa, tunnetaan pääomasijoittajina (VC). Ne kuuluvat usein ammattimaiselle sijoituspalveluyritykselle tai -rahastolle ja tekevät tyypillisesti suurempia sijoituksia kuin enkelisijoittajat.

He saavat pääomaa yrityksestä vastineeksi sijoituksestaan, ja heillä on usein sananvaltaa yrityksen toiminnassa. Kun yritys lopulta menee pörssiin tai se ostetaan, riskipääomayritykset toivovat voittoa myymällä oman pääomansa. Joitakin tunnettuja riskipääomayrityksiä ovat mm.

Andreessen Horowitz
Blockchain Capital
Coinbase Ventures
Digitaalisen valuutan ryhmä
Polychain Capital
Pantera Capital.

Erot enkelisijoittajien ja pääomasijoittajien välillä

Investoinnin vaihe

Enkelisijoittajat lahjoittavat usein siemenvaroja startup-yrityksiin tekemällä sijoituksia alkuvaiheen yrityksiin. Toisaalta pääomasijoittajat sijoittavat usein myöhemmän vaiheen yrityksiin, jotka ovat jo osoittaneet vahvaa kasvupotentiaalia.

Investoinnin koko

Pääomasijoittajiin verrattuna enkelisijoittajat sijoittavat usein vähemmän rahaa. Toisin kuin pääomasijoittajat, jotka saattavat sijoittaa miljoonia dollareita yritykseen, enkelisijoittajat tekevät usein 10,000 100,000 - XNUMX XNUMX dollarin sijoituksia.

Osallistuminen yrityksen toimintaan

Enkelisijoittajat omaksuvat usein hands-off-strategian eivätkä osallistu aktiivisesti yrityksen toimintaan. Päinvastoin, pääomasijoittajat tukevat usein niiden yritysten johtamista, joihin he sijoittavat, sekä strategisesti että toiminnallisesti.

Poistumisstrategia

Enkelisijoittajilla on usein pidempi sijoitushorisontti, ja he voivat nostaa rahansa alkuperäinen julkinen osakeanti (IPO), fuusio tai yritysosto. Sitä vastoin pääomasijoittajat haluavat usein myydä sijoituksensa XNUMX–XNUMX vuoden kuluessa listautumisannin tai yrityskaupan kautta.

Rahojen lähde

Varakkaat henkilöt, jotka sijoittavat omia rahojaan, ovat enkelisijoittajia. Toisaalta pääomasijoittajat valvovat varakkaiden yksityishenkilöiden tai institutionaalisten sijoittajien rahaa ja käyttävät niitä sijoitusten tekemiseen.

Riskitoleranssi

Enkelisijoittajat ovat yleensä halukkaampia ottamaan korkeamman riskin kuin pääomasijoittajat, jotka keskittyvät enemmän riskin minimoimiseen.

Sijoituskriteerit

Enkelisijoittajat voivat olla joustavampia sijoituskriteereissään, kun taas pääomasijoittajilla on tiukemmat kriteerit ja vaativat yrityksiä saavuttamaan tietyt virstanpylväät ja tavoitteet.

Salkun hajauttaminen

Enkelisijoittajilla on yleensä monipuolisempi salkku, kun taas pääomasijoittajilla voi olla keskittyneempi salkku, joka keskittyy tiettyyn toimialaan tai sektoriin.

Enkelisijoituksen heikkoudet vs. riskipääoma

Yllä olevat erot korostavat enkelisijoittajien ja pääomasijoittajien lähestymistapoja ja prioriteetteja kryptovaluuttateollisuudessa. Molemmilla on omat heikkoutensa, ja startupit voivat halutessaan työskennellä molempien kanssa erityistarpeidensa ja tavoitteidensa mukaan.

Enkelisijoitusten heikkouksia ovat:

Rajoitetut varat: Enkelisijoittajat sijoittavat usein vähemmän rahaa kuin pääomasijoittajat, mikä voi rajoittaa tukemiensa yritysten kokoa.
Asianmukaisen huolellisuuden puute: Investointipäätöksiä tehdessään enkelisijoittajat voivat luottaa liian voimakkaasti vaistoihin ja henkilökohtaisiin suhteisiin, mikä saattaa lisätä epäonnistumisen mahdollisuutta.
Pitkäaikainen sitoutuminen: Enkelisijoitukset tehdään tyypillisesti pitkälle aikavälille, eivätkä ne välttämättä tarjoa irtautumisvaihtoehtoa sijoittajalle tai startupille.

Riskipääoman heikkouksia ovat mm.

Suuret odotukset: Pääomasijoittajilla on usein korkeat vaatimukset yrityksille, ja he voivat pyytää niitä saavuttamaan tiettyjä vertailuarvoja ja tavoitteita.
Lyhyen aikavälin keskittyminen: Pääomasijoittajat joutuvat usein toteuttamaan sijoituksensa tietyssä ajassa, ja heillä on usein ilmoitettu irtautumisstrategia.
Valvonta: Pääomasijoittajilla voi olla vähän valtaa vaikuttaa tärkeisiin päätöksiin rahoittamissaan yrityksissä.

Huolimatta yllä olevista puutteista, rahoituksen hankkiminen sijoittajilta voi auttaa validoimaan startupin liiketoimintamallin ja lisäämään sen näkyvyyttä markkinoilla.