Siruosakkeiden vahva kehitysvuosi 2021 suuren pandemian aiheuttaman vajeen keskellä ei saa Goldman Sachsia luopumaan tärkeimmistä kaupoista kuumalla sektorilla.
Analyytikko Toshiya Hari paljasti maanantaina uudessa tutkimusmuistiossa kahdeksan nimeä sirutilassa, jotka ovat investointipankin suosituimmat: Advanced Micro Devices, Marvell, Analog Devices, Teradyne, Impinj, Micron, ON Semiconductor ja Qorvo.
Hari kuitenkin varoittaa, että pelimerkkien osakevalikoima tulee tänä vuonna entistä tärkeämmäksi vuoden 2021 vahvan nousun jälkeen koko sektorilla.
"Suhdannehuoleista huolimatta uskomme, että vuosi 2022 tarjoaa runsaasti yksittäisiä osakemahdollisuuksia, kun otetaan huomioon hintakehityksen hajonta, jota olemme nähneet useiden viime vuosien aikana. Vuodelle 2021 suuntautuvan lähestymistavan tapaan suosittelemme sijoittajia omistamaan yrityksiä/osakkeita, joilla on omaperäisiä tekijöitä, jotka voivat lisätä kasvua jatkuvassa noususuhdanteessa tai ainakin osittain kompensoida laajempaa toimialan heikkoutta, jos laskusuhdanne käynnistyy", Hari sanoi.
Harin puhelu näihin osakkeisiin heijastaa useita tekijöitä.
Ensinnäkin on olemassa alakohtaisia katalysaattoreita, kuten yritysten datakeskusten budjettien laajentaminen, 5G-älypuhelinten jatkuva käyttöönotto ja infrastruktuurin käyttöönotto sekä auto- ja teollisuustuotannon elpyminen.
Hari selitti: "Puolijohteiden mahdollistamien monien maallisten trendien (esim. siirtyminen pilveen, AI/ML:n, EV/ADAS:n ja FA:n leviäminen, mm.) kiihtyminen on johtanut tai ajaa perustavanlaatuista muutosta alan trendiviiva. Kaiken kaikkiaan, vaikka siirrymme vuoteen 2022 hieman varovaisesti, odotamme perustekijöiden pysyvän vahvoina vuoden 1 ensimmäisellä puoliskolla ja että merkkejä suhdannevaihtelusta/heikkoudesta ilmaantuu aikaisintaan vuoden jälkipuoliskolla.
Muiden näiden kahdeksan siruosakkeen tärkeiden katalyyttien osalta Hari uskoo, että tahmea inflaatio on hyvä ja suhteellinen arvostus pysyy houkuttelevana.
"Kolmannen peräkkäisen vuoden S&P 500:aa parempi tuottovuoden jälkeen SOX [indeksi] käy noin 21 %:n preemiolla SPX:ään verrattuna NTM P/E [multiple] -indeksissä ja lähellä huippuaan vuodesta 2010 lähtien. Arvostuskuva kuitenkin , on vähemmän akuutti kattavuusuniversumimme mediaanin osalta. Itse asiassa kattavuudessamme oleva mediaaniosake on tällä hetkellä noin 7 % alennuksella SPX:stä. Vaikka olemmekin selkeästi tietoisia suhdanteesta ja moninkertaisten tiivistymisen taipumuksesta lähestyessämme syklin huippua, uskomme, että ala ansaitsee käydä kauppaa laajemmilla markkinoilla sen keskiarvon ylittävän 1) tulojen kasvuprofiilin, 2 ) marginaaliprofiili, 3) FCF-sukupolvi, 4) osakkeenomistajien tuottoprofiili ja 5) markkinoille pääsyn esteet”, Hari lisäsi.
Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedIn, YouTubeja reddit
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/8-hot-tech-stocks-goldman-sachs-loves-in-2022-142214224.html