3 Teknistä osaketta Nämä tiikeripennut ovat samaa mieltä

Yhteenveto

• Molemmat sijoittajat ovat tunnettuja keskittymisestään tekniikkaan.
• Heillä molemmilla oli tehtäviä MicrosoftissaMSFT
  , UberUBER
  ja ServiceNowNYT
  ensimmäiseltä neljännekseltä.

Legendaarinen sijoittaja Julian Robertson (kaupat, salkku) ei tunneta pelkästään Tiger Managementin johtajuudestaan, vaan myös siitä, että hän otti siipiensä suojeluksensa. Näitä opiskelijasijoittajia, joista monet avasivat myöhemmin omat toimistonsa, tunnetaan "tiikerinpentuina".

Koska he olivat vaikuttaneet samaan opettajaan, ei ole yllättävää, että joillakin näistä guru -rahastonhoitajista on samanlaiset sijoitusmuodot ja jopa sijoitetaan joihinkin samoihin osakkeisiin. Esimerkki tästä on Chase Coleman (kaupat, salkku), joka nyt johtaa Tiger Global Managementia ja Robert Karr (kaupat, salkku), Joho Capitalin johtaja. Molemmat gurut tunnetaan sijoituksistaan ​​teknologia- ja verkkomediaosakkeisiin.

Mukaan Koottu salkku, Premium GuruFocus -ominaisuus, joka perustuu 13F-ilmoituksiin, molemmilla arvosijoittajilla on asema Microsoft Corp.:ssa (MSFT, Taloudellinen), Uber Technologies Inc. (UBER, Taloudellinen) ja ServiceNow Inc. (NYT, Taloudellinen) maaliskuun 31. päivänä päättyneeltä kolmelta kuukaudelta.

Sijoittajien tulee olla tietoisia siitä, että 13F-ilmoitukset eivät anna täydellistä kuvaa yrityksen omistuksista, koska raportit sisältävät vain sen asemat Yhdysvaltain osakkeissa ja amerikkalaisten talletustodistusten osalta, mutta ne voivat silti tarjota arvokasta tietoa. Lisäksi raportit heijastavat vain viimeisimmän salkun rekisteröintipäivän kauppoja ja omistuksia, jotka saattavat olla tai eivät ole raportoivan yrityksen hallussa tänään tai jopa silloin, kun tämä artikkeli julkaistiin.

Microsoft

Samalla kun Coleman hillitsi osuuttaan Microsoftissa (MSFT, Taloudellinen) 13.79 % ensimmäisellä neljänneksellä, Karr jätti 618,000 35.66 osakkeen asemansa ennalleen. Yhdessä guruilla on yhdistetty osakesalkun paino XNUMX % osakkeesta.

Redmondissa Washingtonissa toimiva ohjelmistoyritys, jonka perusti Bill Gates (kaupat, salkku) on 2.02 biljoonan dollarin markkina-arvo; sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 273.59 dollaria, hinta-voittosuhde 28.19, hinta-kirja-suhde 12.40 ja hinta-myyntisuhde 10.60.

GF -arvolinjaVALU
ehdottaa, että osake perustuu tällä hetkellä melko historiallisiin tunnuslukuihin, aiempaan taloudelliseen tulokseen ja tulevaisuuden tulosennusteisiin.

GuruFocus arvioi Microsoftin taloudellisen vahvuuden 8/10 riittävän korkoturvan ja vahvan Altmanin Z-pisteen 8.63 perusteella, mikä viittaa siihen, että se on hyvässä kunnossa, vaikka varat kasvavat nopeammin kuin tulot kasvavat. Sijoitetun pääoman tuotto ylittää merkittävästi pääoman painotetun keskimääräisen hinnan, mikä osoittaa hyvää arvonmuodostusta yrityksen kasvaessa.

Yrityksen kannattavuus menestyi vieläkin paremmin 10/10:n luokituksen ansiosta, mikä johtui kasvavasta liikevoittomarginaalista, vahvasta oman pääoman tuotosta, suurimmasta osasta kilpailijoita paremmasta pääoman tuotosta sekä Piotroskin korkeasta F-pisteestä 8/9, mikä tarkoittaa liiketoimintaolosuhteita. ovat terveitä. Tulosten ja liikevaihdon tasaisen kasvun jälkeen Microsoftin ennustettavuus on 2.5 tähteä viidestä. GuruFocus-tutkimuksen mukaan tämän luokan yritykset tuottavat keskimäärin 7.3 % vuodessa 10 vuoden aikana.

GuruFocus sanoo, että Coleman on noussut sijoituksestaan ​​arviolta 141.72 % vuoden 2016 neljännen neljänneksen jälkeen. Karr on noussut noin 112.48 % vuoden 2019 ensimmäisestä neljänneksestä.

Microsoftiin sijoittaneista guruista Ken Fisher (kaupat, salkku) omistaa suurimman osuuden 0.37 prosentin osuudellaan. PRIMECAP-hallinta (kaupat, salkku), Dodge & Cox, Baillie Gifford (kaupat, salkku), Spiros Segalas (kaupat, salkku), Steve Mandel (kaupat, salkku), Andreas Halvorsen (kaupat, salkku), Jeremy Grantham (kaupat, salkku), Ensimmäinen Eagle -sijoitus (kaupat, salkku), Mairs ja voima (kaupat, salkku) ja muun muassa Hotchkis & Wileyllä on myös merkittävä asema osakkeessa.

Uber Technologies

Ensimmäisen vuosineljänneksen aikana Coleman leikkasi Uberiaan (UBER, Taloudellinen) osuudella 93.1 %, kun taas Karr jätti omistuksensa ennalleen 26,950 0.31 osakkeeseen. Gurujen yhdistetty osakesalkun paino on XNUMX %.

San Franciscossa pääkonttoriaan pitävän kyydinjakoyrityksen, joka tarjoaa myös elintarvikkeiden ja pakettien toimituspalveluita, markkina-arvo on 47.42 miljardia dollaria; sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 24.87 dollaria, hinta-kirjasuhteen ollessa 5.31 ja hinta-myyntisuhteen ollessa 2.19.

GF-arvolinjan mukaan osake on aliarvostettuna mahdollinen arvoloukku tällä hetkellä. Sellaisenaan mahdollisten sijoittajien tulisi tehdä perusteellinen tutkimus ennen päätöksentekoa.

GuruFocus arvioi Uberin taloudellisen vahvuuden ja kannattavuuden 4/10. Koska yhtiö on laskenut liikkeeseen noin 2.9 miljardia dollaria uutta pitkäaikaista velkaa viimeisen kolmen vuoden aikana, yhtiöllä on huono korkoturva. Altman Z-Score -0.05 varoittaa myös siitä, että se voi olla vaarassa mennä konkurssiin, jos se ei paranna likviditeettiään.

Yritystä painavat myös negatiiviset marginaalit ja tuotot, jotka ovat heikompia kuin useimmat alan vertaisyritykset. Uberin Piotroski F-Score on alhainen 3, mikä osoittaa, että sen toimintaolosuhteet ovat huonossa kunnossa. Yhtiö on myös kirjannut liikevoiton tappiota sekä osakekohtaisen liikevaihdon laskua useiden viime vuosien aikana.

GuruFocus arvioi, että Coleman on noussut sijoituksessaan 4.67 prosenttia vuoden 2019 toisesta neljänneksestä, kun taas Karr on menettänyt noin 53.45 prosenttia vuoden 2021 ensimmäisestä neljänneksestä.

Fisher on 1.22 prosentin osuudellaan Uberin suurin guru-osakkeenomistaja. Muita huippuguru-sijoittajia ovat mm Frank Sands (kaupat, salkku), Segalas, Halvorsen, Philippe Laffont (kaupat, salkku), Steven Cohen (kaupat, salkku), Larry Robbins (kaupat, salkku), Lee Ainslie (kaupat, salkku), Ensimmäiset Tyynenmeren neuvonantajat (kaupat, salkku) Ja David tepper (kaupat, salkku).

PalveluNow

Coleman lisäsi ServiceNow-palveluaan (NYT, Taloudellinen) 10.82 % vuosineljänneksen aikana. Karr jätti 6,202 5.60 osakkeen omistuksensa koskemattomaksi. Kahden gurun yhdistetty osakesalkun paino on XNUMX %.

Kaliforniassa sijaitsevan Santa Claran ohjelmistoyrityksen, joka käyttää pilvilaskenta-alustaa auttaakseen asiakkaita hallitsemaan digitaalisia työnkulkuja ja yritystoimintoja, markkina-arvo on 98.72 miljardia dollaria. sen osakkeiden vaihto oli maanantaina noin 496.10 dollaria, hinta-voittosuhde 447.71, hinta-kirja-suhde 24.64 ja hinta-myyntisuhde 15.99.

GF-arvolinjan perusteella osake näyttää tällä hetkellä olevan vaatimattomasti aliarvostettu.

GuruFocus arvioi ServiceNow'n taloudellisen vahvuuden arvosanalla 7/10. Riittävän korkoturvan lisäksi yrityksellä on korkea Altman Z-Score 9.19, mikä osoittaa sen olevan hyvässä asemassa, vaikka varat kasvavat nopeammin kuin liikevaihto kasvaa. WACC ohittaa myös ROICin, mikä viittaa siihen, että yritys kamppailee arvon luomisessa.

Yrityksen kannattavuus ei menestynyt yhtä hyvin, sillä se sai arvosanaksi 4/10 marginaalien ja tuoton perusteella yli puolet kilpailijoistaan. ServiceNow'lla on vakaalle yritykselle tyypillistä toimintaa osoittava kohtalainen Piotrosken F-pistemäärä 5 sekä yhden tähden ennustettavuus. GuruFocus-tietojen mukaan tällä sijalla olevat yritykset tuottavat keskimäärin 1.1 % vuodessa.

GuruFocus-tiedot osoittavat, että Coleman on kasvattanut sijoituksensa 20.96 prosenttia vuoden 2017 kolmannesta neljänneksestä lähtien, kun taas Karr on kirjannut 14.76 prosentin tuottoa vuoden 2020 viimeisestä neljänneksestä lähtien.

Sandsilla on suurin omistusosuus ServiceNow'sta 1.36 prosentilla sen ulkona olevista osakkeista. Colemanilla, Mandelilla ja Fisherillä on myös merkittäviä sijoituksia osakkeessa.

Salkun koostumus

Colemanin 26.64 miljardin dollarin osakesalkku, joka koostuu 88 osakkeesta, on sijoitettu suurelta osin teknologian ja kuluttajien suhdannevaihteluihin. Gurun New Yorkissa sijaitseva hedge-rahasto tunnetaan keskittymästään pienikokoisiin osakkeisiin ja teknologia-aloitteisiin.

Kuten hänen tiikeripentunsa, myös Karrin 701 miljoonan dollarin osakesalkku, joka koostuu 19 osakkeesta, on sijoitettu voimakkaasti teknologia-, kulutussykli-, perusmateriaali- ja teollisuussektoreihin. Hänen yrityksensä, joka toimii nykyään perhetoimistona, keskittyy keskitettyyn määrään sijoituksia ja on erikoistunut verkkomedian osakkeisiin.

Tilinpäätöksessä esitettävät

Minulla/meillä ei ole positioita missään mainituissa osakkeissa, enkä aio ostaa uusia positioita mainituista osakkeista seuraavan 72 tunnin aikana.