Monet kauppiaat ilmaisevat usein joitain suhteellisen suuria väärinkäsityksiä kryptovaluuttafutuurien kaupasta, erityisesti johdannaispörsseissä perinteisen rahoituksen ulkopuolella. Yleisimmät virheet ovat futuurimarkkinoiden hintojen irrottaminen, palkkiot ja likvidaatioiden vaikutus johdannaisinstrumenttiin.
Tutkitaan kolmea yksinkertaista virhettä ja väärinkäsitystä, joita kauppiaiden tulisi välttää käydessään kauppaa kryptofutuureilla.
Johdannaissopimukset eroavat spot-kaupasta hinnoittelussa ja kaupankäynnissä
Tällä hetkellä futuurien yhteenlaskettu avoin kiinnostus kryptomarkkinoita kohtaan ylittää 25 miljardia dollaria, ja vähittäiskauppiaat ja kokeneet rahastonhoitajat käyttävät näitä välineitä kryptopositioidensa hyödyntämiseen.
Futuurisopimukset ja muita johdannaisia käytetään usein vähentämään riskiä tai lisäämään altistumista, eikä niitä todellakaan ole tarkoitettu käytettäväksi rappeutuneeseen uhkapelaamiseen tästä yleisestä tulkinnasta huolimatta.
Jotkin erot hinnoittelussa ja kaupankäynnissä jäävät yleensä huomiotta kryptojohdannaissopimuksissa. Tästä syystä kauppiaiden tulisi ainakin ottaa nämä erot huomioon ryhtyessään futuurimarkkinoille. Jopa hyvin perehtyneet johdannaissijoittajat perinteisistä varoista ovat alttiita virheille, joten on tärkeää ymmärtää olemassa olevat erityispiirteet ennen vipuvaikutuksen käyttöä.
Useimmat kryptokaupan palvelut eivät käytä Yhdysvaltain dollareita, vaikka ne näyttäisivät USD-noteerauksia. Tämä on suuri kertomaton salaisuus ja yksi johdannaiskauppiaiden kohtaamista sudenkuopat, joka aiheuttaa lisäriskejä ja vääristymiä käydessään kauppaa ja analysoimalla futuurimarkkinoita.
Pakollinen ongelma on läpinäkyvyyden puute, joten asiakkaat eivät todellakaan tiedä, ovatko sopimukset hinnoiteltu stablecoineissa. Tämän ei kuitenkaan pitäisi olla suuri huolenaihe, koska keskitettyjen pörssien käytössä on aina välittäjäriski.
Alennetut futuurit tuovat joskus yllätyksiä
9. syyskuuta Ether (ETH) futuurit, jotka erääntyvät 30. joulukuuta, käyvät kauppaa 22 dollarilla eli 1.3 % nykyisen hinnan alapuolella spot-pörsseissä, kuten Coinbase ja Kraken. Ero ilmenee yhdistämishaarukkakolikoiden odotuksesta, joka saattaa syntyä Ethereumin yhdistämisen aikana. Johdannaissopimuksen ostajille ei myönnetä mitään mahdollisista ilmaisista kolikoista, joita Etherin haltijat voivat saada.
Airdrops voi myös aiheuttaa alennettuja futuurihintoja, koska johdannaissopimuksen haltijat eivät saa palkintoa, mutta se ei ole ainoa tapaus irrotuksen taustalla, koska jokaisella pörssillä on oma hinnoittelumekanisminsa ja riskinsä. Esimerkiksi Polkadotin neljännesvuosittaiset futuurit Binancessa ja OKX:ssä ovat käyneet alennuksella spot-pörsseissä DOT-hintaan verrattuna.
Huomaa, kuinka futuurisopimus kävi 1.5–4 prosentin alennuksella touko-elokuussa. Tämä taantuminen osoittaa kysynnän puutetta vipuvoiman ostajilta. Kuitenkin, kun otetaan huomioon pitkäaikainen trendi ja se tosiasia, että Polkadot nousi 40 % heinäkuun 26. ja 12. elokuuta välisenä aikana, ulkoiset tekijät ovat todennäköisesti pelissä.
Futuurisopimusten hinta on irronnut spot-pörsseistä, joten kauppiaiden on mukautettava tavoitteitaan ja tulotasojaan aina, kun he käyttävät neljännesvuosittaisia markkinoita.
Korkeampia maksuja ja hintojen irrottamista olisi harkittava
Futuurisopimusten ydinhyöty on vipuvaikutus eli kyky käydä kauppaa alkuperäistä talletusta suuremmilla summilla (vakuus tai marginaali).
Tarkastellaan tilannetta, jossa sijoittaja talletti 100 dollaria ja ostaa (pitkä) 2,000 XNUMX dollarin arvosta Bitcoinia (BTC) futuurit käyttämällä 20x vipuvaikutusta.
Vaikka johdannaissopimusten kaupankäyntipalkkiot ovat yleensä spotmarkkereita pienemmät, 0.05 2,000 dollarin kauppaan sovelletaan hypoteettista 4 %:n maksua. Siksi asemaan saapuminen ja sieltä poistuminen yhdellä kertaa maksaa 4 dollaria, mikä vastaa XNUMX % alkuperäisestä talletuksesta. Se ei ehkä kuulosta paljolta, mutta tällainen tietulli painaa liikevaihdon kasvaessa.
Vaikka kauppiaat ymmärtäisivät futuuriinstrumentin käytön lisäkustannukset ja hyödyt, tuntematon elementti esiintyy yleensä vain epävakaissa markkinaolosuhteissa. Johdannaissopimuksen ja tavanomaisten spot-vaihtojen välinen irtikytkentä johtuu yleensä likvidaatioista.
Kun elinkeinonharjoittajan vakuudet eivät riitä kattamaan riskiä, johdannaispörssissä on sisäänrakennettu mekanismi, joka sulkee positio. Tämä likvidaatiomekanismi voi aiheuttaa rajuja hintamuutoksia ja sen seurauksena irtautumista indeksin hinnasta.
Vaikka nämä vääristymät eivät aiheuta uusia likvidaatioita, tietämättömät sijoittajat saattavat reagoida vain johdannaissopimuksessa tapahtuviin hintavaihteluihin. Selvyyden vuoksi johdannaispörssit luottavat viiteindeksihinnan laskemiseen ulkopuolisiin hinnoittelulähteisiin, yleensä tavallisilta spot-markkinoilta.
Näissä ainutlaatuisissa prosesseissa ei ole mitään vikaa, mutta kaikkien kauppiaiden tulee harkita niiden vaikutusta ennen vipuvaikutuksen käyttöä. Hintojen eroaminen, korkeammat palkkiot ja likvidaatiovaikutus tulisi analysoida, kun käydään kauppaa futuurimarkkinoilla.
Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/3-major-mistakes-to-avoid-when-trading-cryptocurrency-futures-markets