3 High Yield Dividend Tech -osaketta tulosijoittajille

Teknologiasektorilla oli erittäin ankara vuosi 2022, kun Nasdaq 100 (QQQ) laski noin 33 % ja Cathie Woodin Ark Invest Innovation ETF (ARKK) laski huimat 67 prosenttia.

Myynnin seurauksena jotkut teknologiaosakkeet tarjoavat nyt korkean osinkotuoton. Näin ei tyypillisesti ole, koska teknologiayritykset ovat yleensä paljon kasvuhakuisempia ja pyrkivät sijoittamaan tuotot uudelleen lisätutkimukseen ja -kehitykseen hyödyntääkseen teknistä osaamistaan ​​ja vahvistaakseen kilpailuetuaan. Tämän vuoksi korkeatuottoisille sijoittajille voi nyt olla erittäin sopiva aika hyödyntää nämä tuotot lisäämällä teknologiaosakkeita salkkuun.

Huippulaatua houkuttelevalla tuotolla

Intel Corp. (INTC) toimittaa noin 85 % maailman mikroprosessoreista, mikä tekee siitä johtavan henkilökohtaisten tietokoneiden mikroprosessorien valmistajan. Lisäksi se valmistaa pilvilaskentaan tarkoitettuja tuotteita, kuten palvelimia ja tallennuslaitteita.

Vaikka Intel kohtaa tiukkaa kilpailua kilpailussa ylivertaisen teknologian kehittämisestä, Intelillä on mittakaavasta johtuva kilpailuetu, mikä antaa sille enemmän resursseja tutkimukseen ja kehitykseen. Se myös antaa yritykselle enemmän kapasiteettia vastata kysyntään alan nousukauden aikana. Viimeisenä, mutta ei vähäisimpänä, yhdysvaltalaisena yrityksenä strategisella toimialalla se hyötyy alan lisääntyvästä uudelleensijoittamisesta ja rakentaa tehtaita Yhdysvaltoihin vastaavasti.

Jatkossa sen lähiajan kasvua on vaikea ennakoida, koska ala on tunnetusti syklinen ja talous näyttää olevan laskusuhdanteen partaalla. Tämän seurauksena, vaikka osakekohtainen tulos on ollut keskimäärin 11 % CAGR viimeisen vuosikymmenen aikana, ennustamme vain 5 % EPS CAGR:n seuraavan puolen vuosikymmenen aikana.

Vaikka INTC:n nykyinen 5.2 prosentin osinkotuotto on erittäin houkutteleva ja se katetaan täysin tuloilla kohtuullisella 75 prosentin voittosuhteella, sitä ei kutsuttaisi turvalliseksi osinkoksi. Tämä johtuu siitä, että alalla on vastatuuli ja Intelin voittomarginaalit pienenevät samalla kun jotkut sen tuotteista ovat menettämässä markkinaosuuttaan. Tämän seurauksena sen on jatkettava miljardien dollarien kaatamista pääomamenoihin yrittääkseen ylläpitää ja vallata takaisin markkinaosuuttaan.

Samaan aikaan, jos Intelin tulos putoaa taantuman aikana, sen maksusuhde ylittää hyvin todennäköisesti 100%. Riippuen taantuman pituudesta ja siitä, kuinka hedelmällisiksi yrityksen T&K-menot päätyvät, yhtiö voi päättää leikata osinkoaan investoidakseen enemmän liiketoimintaan ja säilyttääkseen taseensa.

Toistaiseksi tuotto näyttää kuitenkin erittäin houkuttelevalta huipputeknologiaosakkeelle, jolla on kohtuullinen voittosuhde ja kunnolliset pitkän aikavälin kasvunäkymät.

"Ajattele" tätä yhden tuoton sijoittajia

IBM (IBM) on monikerroksinen tietotekniikkayritys, joka on läsnä maailmanlaajuisesti. Se tarjoaa integroituja yritysratkaisuja ohjelmistoille, laitteistoille ja palveluille. Yrityksen tulot ovat yleensä melko tahmeita laajan immateriaaliomaisuuden, korkeiden vaihtokustannusten ja vastapuolten, joihin kuuluu maailman suurimpia yrityksiä ja valtion virastoja, ansiosta.

Yrityksen kyky tarjota asiakkailleen kokonaisvaltaisia ​​ratkaisuja tekee siitä suositun valinnan ja antaa IBM:lle hinnoitteluvoimaa. Äskettäisen spinoffin jälkeen IBM:llä on nyt neljä liiketoimintasegmenttiä: Software, Consulting, Infrastructure ja Financing.

Koska IBM:llä on ollut suuria perinteisiä liiketoimintoja, joiden tulot laskivat asteittain, on ollut vaikeuksia saada aikaan jatkuvaa huipputason kasvua viime vuosina. IBM:n haasteita on pahentanut entisestään se, että se on vuosien aikana sijoittanut kymmeniä miljardeja dollareita osakkeiden takaisinostoihin sen sijaan, että se olisi investoinut aggressiivisemmin strategisiin kasvuhankkeisiinsa pilvessä ja IT SaaSissa.

Sillä välin sen muut suuret ja mega-cap-teknologiat kilpailevat kuten Amazon (AMZN), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) ja aakkoset (GOOG) (GOOGL) ovat investoineet paljon aggressiivisemmin näihin uusiin teknologioihin ja johtaneet siten IBM:n luokitukseen. Tämän seurauksena IBM on menettänyt paljon potentiaalista markkinaosuutta näissä yrityksissä ja on nyt enemmän hitaammin kasvava teknologiayhtiö, jolla on laaja vallihauta suurin osa nykyisistä tuloistaan, mutta kasvupolku ei ole yhtä vahva.

IBM:n tämänhetkinen 4.9 %:n osinkotuotto on erittäin houkutteleva suurelle teknologiayritykselle, ja sen pitäisi olla varsin kestävää eteenpäin, kun otetaan huomioon, että yhtiö tuottaa paljon vapaata kassavirtaa. 67 %:n maksusuhteella IBM:n osinko on hyvin katettu ja todennäköisesti jatkaa kasvuaan tulevina vuosina, kun otetaan huomioon sen 27 vuoden osinkokasvu, mikä tekee siitä osinkoaristokraatin.

Ottaen kuitenkin huomioon, että se yrittää vähentää tasettaan tällä hetkellä ja vuotuinen osakekohtaisen tuloksen kasvuodotus seuraavan puolen vuosikymmenen aikana on vain 4 %, emme odota osingon kasvavan yli alhaisen yksinumeroisen CAGR:n. 2027.

Hyvin dokumentoitu maksu

Xerox Corp. (XRX) on pitkä historia, ja se juontaa juurensa vuoteen 1906 The Haloid Photography Companyn muodossa, joka valmisti valokuvapaperia ja -laitteita. Se on muuttunut nykypäivän Xeroxiksi useiden fuusioiden ja spinoffien kautta ja keskittyy nyt asiakirjanhallintajärjestelmien suunnitteluun, kehittämiseen ja myyntiin.

Yhtiö on kamppaillut saavuttaakseen merkittävää kasvua viime vuosina, ja tämän odotetaan jatkuvan eteenpäin, osakekohtaisen tuloksen ollessa 1.51 dollaria vuonna 2021 ja sen odotetaan pysyvän 1–2 dollarin välillä lähitulevaisuudessa. Huolimatta liiketoiminnan yleisestä supistumisesta osakekohtaisen tuloksen pitäisi kuitenkin pysyä melko vakaana, koska yhtiö tuottaa paljon kassavirtaa ja ostaa osakkeita erittäin aggressiivisesti. Se on vähentänyt osuutensa 255 miljoonasta vuonna 2017 vain 155 miljoonaan tänään. Odotamme tämän trendin jatkuvan eteenpäin.

Samaan aikaan se maksaa myös runsasta 1 dollarin osakekohtaista osinkoa, jota se on jakanut vuodesta 2017 lähtien. Tämän seurauksena nykyinen osinkotuotto on noin 6 %, mikä tekee siitä erittäin houkuttelevan osinkoosakkeen.

Yhtiön odotetaan tuottavan 1.43 dollaria EPS-arvoa seuraavien 12 kuukauden aikana, joten osinko näyttää varsin turvalliselta lähitulevaisuudessa. Koska yhtiö on kuitenkin niin keskittynyt osakkeiden takaisinostoihin, on epätodennäköistä, että hallitus päättäisi nostaa osinkoa lähiaikoina.

Loppuajatukset

Teknologiasektorilla vuonna 2022 tapahtuneen erittäin jyrkän myynnin ansiosta alalla on nykyään lukuisia vakuuttavia tarjouksia.

Nämä kolme korkeatuottoista teknologiaosaketta tarjoavat sijoittajille harvinaisen mahdollisuuden saada tuottoisia ja kestäviä tulovirtoja alalta, jolla osinkotulot ovat niukat.