3 nopeasti kasvavaa pienyhtiötä, jotka näyttävät kohtuuhintaisilta

Vaikka jotkin suositut kasvuosakkeet ovat pomppineet jyrkästi kesäkuun pohjalta ja jälleen kerran urheilurikkaista arvostuksista, ei ole silti vaikeaa löytää nopeasti kasvavia, pieniyhtiöitä, teknologiayrityksiä, joilla on ainutlaatuisia tuotteita tai palveluita, jotka näyttävät erittäin kohtuuhintaisilta.

Tässä on kolme pientä kirjainta, jotka mielestäni sopivat tähän kuvaukseen. Kuten aina, sijoittajia kehotetaan tekemään oma tutkimus ennen kuin he ryhtyvät toimiin missä tahansa mainituista yrityksistä. On myös syytä pitää mielessä, että pienten yhtiöiden kasvuosakkeet ovat usein sekä epävakaampia että epälikvidimpiä kuin suuremmat vastineensa.

1. Valens Semiconductor (VLN)

Markkina-arvo: $ 431 euroa

arvostus: Valensin yrityksen arvo (EV – markkina-arvo miinus nettokassa) on 3.1 kertaa vuoden 2022 tulokonsensusarvio 116 miljoonaa dollaria ja 2.4 kertaa vuoden 2023 188 miljoonan dollarin tulokonsensus. Nämä kerrannaiset ovat pienempiä kuin monet muut sirukehittäjät, joilla on samanlainen bruttomarginaali (GM) -profiili.

Hissipaikka: Valens on israelilainen kehittäjä, joka kehittää nopeita videoliitäntäsiruja kaupallisiin audio/video (AV) laitteisiin ja autoihin. The fyysinen kerros (PHY) sen sirujen ominaisuudet ovat kilpailukykyinen vahvuus sellaisilla aloilla kuin luotettavuus, viive ja virrankulutus. Tällä hetkellä leijonanosa Valensin tuloista tulee kaupallisilta AV-markkinoilta, joilla se on saanut suunnitteluvoittoja OEM-valmistajien, kuten Logitechin (LOGI), Samsung ja Sony (SONY). Mutta pitkällä aikavälillä automarkkinat, joissa Valensin sirut tarjoavat liitettävyyden korkearesoluutioisille kameroille ja muille ADAS- ja autonomiseen ajamiseen käytettäville antureille, ovat suurempi mahdollisuus. Kun GM on jo yli 65%, Valensilla on selkeä tie tulla erittäin kannattavaksi tulojen kasvaessa.

riskit: Valens kohtaa kilpailua suurempien sirutoimittajien, kuten Broadcomin (AVGO), Marvell (MRVL), Texas Instruments (TXN) ja mikrosiru (MCHP) . Toistaiseksi sen autosirujen myynti riippuu suuresti yhdestä autonvalmistajasta (Mercedes-Benz), vaikka yhtiö on sanonut, että yli 30 autonvalmistajaa ja autotoimittajaa arvioi sen uutta VA7000 sirut. Koska monet yrityslaitteiston OEM-valmistajat ovat keränneet varastoja viimeisen kahden vuoden aikana, Valensin kaupallinen AV-liiketoiminta saattaa nähdä varastokorjauksia. Yhtiö tuottaa tällä hetkellä (kohtalaisia) tappioita, mikä saattaa tehdä sen osakkeista haavoittuvan laajemmalle myyntipaineelle pitkäaikaiset osakkeet inflaatio-/korkopelkojen aiheuttamia.

2. BlackSky-tekniikka (BKSY)

Markkina-arvo: $ 253 euroa

arvostus: BlackSkyn sähköauto on 3.3 kertaa 2022 miljoonan dollarin 65 tulokonsensus ja 1.8 kertaa vuoden 2023 118 miljoonan dollarin tulokonsensus.

Hissipaikka: BlackSky tarjoaa yrityksille ja valtion virastoille tilauspohjaisia ​​kuva- ja analytiikkapalveluita käyttämällä omaa korkearesoluutioisten satelliittien konstellaatiota. Analytiikkaominaisuudet sen alusta, joka yhdistää satelliittikuvat muihin tietolähteisiin (uutisraportit, IoT-anturit jne.) ja tekoäly-/koneoppimismallit antaakseen oivalluksia, ovat kilpailuvaltti, samoin kuin taajuus, jolla BlackSkyn satelliitit voivat tarjota kuvia kiinnostava paikka. Yrityksellä on kumppanuudet Palantirin kaltaisten yritysten kanssa (PLTR) (myös sijoittaja), Airbus ja karttaohjelmistoyritys Esri. Yritysten kiinnostuksen saada älykkyyttä satelliittikuvista pitäisi olla kaupallisen myynnin pitkän aikavälin kasvutekijä, kun taas geopoliittisista jännitteistä/kriiseistä on jo tulossa sen valtion myynnin kasvutekijä. Pitkäaikaiset sopimukset Yhdysvaltain valtion virastojen kanssa, jotka mittaavat tulojen näkyvyyttä. BlackSkyn kustannusrakenteen (korkeat kiinteät kustannukset, mutta suhteellisen alhaiset rajakustannukset useiden asiakkaiden/työkuormien tukemiseen) pitäisi saada aikaan suuria kasvuja sen GM:ssä (tällä hetkellä 30-luvun puolivälissä) tulojen kasvaessa.

riskit: BlackSky kohtaa kilpailua suurempien/vanhempien satelliittikuvayritysten, kuten Maxarin (MAXR) ja Planet Labs (PL) . Tällä hetkellä suuri osa sen tuloista tulee suhteellisen pienestä määrästä valtion sopimuksia. Vaikka yrityksellä on 111 miljoonaa dollaria käteistä ja se uskoo olevansa erittäin kannattava vuoteen 2025 mennessä, se tuottaa tällä hetkellä huomattavia tappioita (sen ainoa arvio vuoden 2023 vapaasta kassavirrasta on negatiivinen 68 miljoonaa dollaria). Pitkäkestoiset riskit, jotka koskevat Valensia, koskevat vielä enemmän BlackSkyä.

3. Luna Innovations (LUNA)

Markkina-arvo: $ 195 euroa

arvostus: Luna käy kauppaa 45 kertaa vuoden 2022 EPS-konsensusarviolla 0.13 dollaria ja 21 kertaa vuoden 2023 EPS-konsensusarviolla 0.28 dollaria. Sen sähköauto vastaa kuitenkin vain 1.9 kertaa vuoden 2022 112 miljoonan dollarin tulokonsensus ja 1.7 kertaa vuoden 2023 131 miljoonan dollarin tulokonsensus (toistaiseksi suuret myyntiinvestoinnit ja yrityskauppoihin liittyvät kustannukset painavat voittoja).

Hissipaikka: Luna (ei yhteyttä epäonnistunut kryptovaluutta) valmistaa erilaisia ​​valokuitupohjaisia ​​testi-, mittaus- ja tunnistustuotteita. Sen tarjoukset, jotka tarjoavat korkean tarkkuuden mittauksia ja tunnistusta sellaisille asioille kuin lämpötila, liike, jännitys, paksuus ja paine, menevät autoihin, lentokoneisiin, tehtaisiin, öljy- ja kaasuputkiin, tietoliikenneverkkoihin ja paljon muuta. Nykyisiä kasvun ajureita ovat sähköautojen käyttöönotto (Luna myy tuotteita, jotka testaavat sähköajoneuvojen akkujen lämpötiloja), 5G-verkkojen rakentaminen, nouseva rajaturvallisuus sekä öljy- ja kaasuinvestoinnit, pii-fotoniikka käyttöönotto datakeskuksen laitteistoissa (Luna myy tuotteita, jotka auttavat piin fotoniikan suunnittelussa/testauksessa) ja aktiivista jännitys-/venymävalvontaa vaativien komposiittimateriaalien käyttö lisääntyy. Valtion menolaskut saattaa lisätä kysyntää. Yhtiö äskettäinen hankinta vertaisversion LIOS Sensing laajentaa teollisuuden/infrastruktuurin kattavuutta, kun taas äskettäinen myynti Luna Labs -yksikkönsä ansiosta se on mittaus/tunnistin puhtaan pelin. Lunan tuotteiden (joista monet ovat patenttisuojattuja) erilaistumisen taustalla on yhtiön korkea GM (61 % toisella vuosineljänneksellä), minkä pitäisi yhdessä operatiivisen vipuvaikutuksen kanssa antaa EPS-kasvun ylittää merkittävästi liikevaihdon kasvun tulevaisuudessa.

riskit: Kuituoptisessa testi-/mittaustilassa on useita toimijoita, mukaan lukien joitain suurempia yrityksiä, kuten Viavi (VIAV) ja KeySight (AVAIMET) . Kustannusinflaatiosta/toimitusketjun paineista voi muodostua suurempi marginaali vastatuuli. Syvempi makrotaloudellinen taantuma voi vaikuttaa useisiin Lunan loppumarkkinoille. Luna on nähnyt varastojen terveen kasvun viime vuosineljänneksillä (yritys sanoo, että se on rakentanut varastoja käsitelläkseen toimitusketjun riskejä).

FactSet tarjoaa tässä artikkelissa käsiteltyjen yritysten markkina-arvo- ja konsensusarviotiedot.

(Huomaa, että johtuen tekijöistä, kuten alhainen markkina-arvo ja/tai riittämätön julkisuus, pidämme VLN:tä, BKSY:tä ja LUNAa pieninä osakkeina. Sinun tulee olla tietoinen siitä, että tällaisiin osakkeisiin liittyy suurempi riski kuin suurempien yhtiöiden osakkeisiin. , mukaan lukien suurempi volatiliteetti, alhaisempi likviditeetti ja vähemmän julkisesti saatavilla olevaa tietoa, ja että tämänkaltaiset julkaisut voivat vaikuttaa osakekursseihin.)