Citi leikkasi zoom-osakkeita "kasvun ylläpitämisen uusien esteiden vuoksi"

Citi ei pidä siitä, mitä se näkee ennen Zoomin 22. elokuuta julkaisemaa tulosraporttia.

Investointipankin teknologia-analyytikko Tyler Radke alensi tiistaina Zoom-osakkeen luokituksensa Sell from Neutraliin ja lisäsi, että osakkeet ovat "korkean riskin". Analyytikko näkee videoneuvotteluasun osakkeiden putoavan noin 20 % nykyisestä hintatasosta.

"Zoomin COVID-jälkeinen kasvuura on aina ollut haastavampi, kun otetaan huomioon vetodynamiikka, mutta näemme uusia esteitä kasvun ylläpitämiselle, mukaan lukien kilpailun lisääntyminen (Microsoft/Teams), pienyrityksiä koskettava makroon liittyvä heikkous ja vähemmän kriittiset kulutusluokat ja marginaali riski", Radke kirjoitti uudessa huomautuksessa asiakkaille.

Zoomin osakkeet laskivat yli 3 % ennen markkinaa tapahtuvassa kaupankäynnissä.

Radke leikkasi Zoomin tuloarvioita 2 % tämän vuoden toisella puoliskolla ja 8 % vuodelle 2023 väittäen, että Zoomin liiketoimintaan kohdistuvat riskit kasvavat huolimatta siitä, että osakkeet nousivat noin 43 % vuoden alimmillaan toukokuun puolivälissä.

"Äskettäinen tutkimustyömme, konferenssien takeawayt ja verkkoliikenteen seuranta viittaavat siihen, että vastatuulet ovat alkaneet kasaantua", Radke selitti. "Tämä sisältää hitaammat IT-budjetit, UCaaS:n [konferenssipalvelu palveluna] ja yhteistyöohjelmiston tärkeysjärjestyksen poistamisen, Teamsin aiheuttaman kilpailun lisääntymisen, kun taas verkkoliikenteen trendit viittaavat merkittävään laskuun vuotta aiemmasta (-40 %+ vuodessa). Zoomin verkkoliiketoiminta näyttää erityisen riskialtisilta, sillä vuotuinen vaihtuvuus on 48 % hyvässä talousympäristössä.

Radke uskoo, että uusi Zoom-puhelin, jota johtajat usein mainostavat keskeisenä kasvutekijänä, on "liian pieni" siirtämään yrityksen rahoitusneulaa. Hän lisäsi puolestaan, että sijoittajien olisi kiinnitettävä enemmän huomiota Zoomin leipä ja voi -videoneuvotteluliiketoiminnan kasvun hidastumiseen.

Zoom näkee näkymänsä aivan eri tavalla.

Yahoo Finance Liven haastattelussa 24. toukokuuta (video yllä), Zoomin talousjohtaja Kelly Steckelberg osui positiiviseen sävyyn liiketoiminnan tahdissa.

"Olemme antaneet näkymät tälle vuodelle 23. tilikaudelle ja annoimme ohjeistuksen 11 prosentin vuosikasvusta", Steckelberg sanoi. "Ja kun tarkastellaan liiketoimintamme kahta segmenttiä, se vastaa 20 %:n lisäystä yrityksemme kasvuun ja tasaista liiketoimintaamme online-segmentillemme. Ja olemme todella innoissamme näkymistä. Olemme osoittaneet, että tämän vuoden neljännellä vuosineljänneksellä tulee olemaan siirtymäkausi tai käännekohta, jolloin alamme taas nähdä kasvun kiihtymistä.

Tarina jatkuu

Brian Sozzi on päätoimittaja ja ankkuri Yahoo Finanssissa. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn.

Napsauta tästä nähdäksesi Yahoo Finance -alustan viimeisimmät trendikkäät osakekurssit

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube