(Bloomberg) — Toimittajan huomautus: Tervetuloa Credit Weeklyyn, jossa Bloombergin maailmanlaajuinen toimittajatiimi seuraa sinut viime viikon kuumimmista tarinoista ja tarjoaa samalla kurkistuksen siihen, mitä luottomarkkinoilla on odotettavissa tulevina päivinä.
Useimmat luetut Bloombergilta
Sen jälkeen kun optimismi paisui viikkoja siitä, että vuosi 2023 tuo vihdoin helpotusta maailman pahoinpideltyille joukkovelkakirjalainan ostajille, lainanottajat käyttivät hyötyä laskemalla liikkeeseen yli 150 miljardia dollaria uutta velkaa vain neljässä päivässä.
Myyntimatka ulottui ympäri maailmaa Hongkongista, joka keräsi 5.8 miljardia dollaria kaikkien aikojen suurimmalla vihreällä joukkovelkakirjallaan, Credit Suisse Group AG:n yksiköihin, jotka laskivat liikkeeseen yhteensä 4.3 miljardia dollaria Yhdysvaltain dollareina ja puntina, ja Meksiko myi 4 miljardin dollarin joukkovelkakirjalainoja.
Se oli uusi alku markkinoille, jotka kärsivät huikeat 16.25 % tappiot viime vuonna. Ja vaikka sijoittajat ovat aloittaneet nopean alun ansaitakseen takaisin osan näistä rahoista, tämän viikon joukkolainojen kiire osoittaa, että liikkeeseenlaskijat valmistautuvat johonkin, mikä on vielä hyvin vuotta 2022: epävakaat markkinat, joilla mahdollisuus lainata voi sulkeutua nopeammin kuin sinä voit. sanoo kuluttajahintaindeksi.
Barclays Capitalin investointitason velkasyndikaatin johtaja Meghan Graper selitti tilannetta viime kuussa Bloomberg Intelligence -tapahtumassa New Yorkissa. Koska inflaatioon ja talouden suuntaan liittyy niin paljon epävarmuutta, sijoittajien halu voi helposti pilata millä tahansa datapisteellä tai politiikkakeskusteluilla – kuluttajahintaindeksillä, kuluttajien luottamuksella, keskuspankkien kokouksilla tai puheilla. Tällaisten tapahtumien päivinä vaadittava ylimääräinen palkkio pyrkii pelottamaan lainanottajat ja jättämään heidät kaikki yrittämään tukkia tarjontaansa päiviin, jolloin suuren yllätyksen mahdollisuus näyttää vähäiseltä, hän sanoi.
"Kolme neljäsosaa toimituksista kussakin kuukaudessa tänä vuonna tuli viidessä arkipäivässä", Graper sanoi 15. joulukuuta järjestetyssä tapahtumassa. ”Olemme saavuttaneet ennätysmäärän nollapäiviä ensimarkkinoilla. Ja sitten kaikki juoksevat samasta kapeasta ikkunasta."
Suuntaus todennäköisesti jatkuu tänä vuonna, hän sanoi. Tämä tarkoittaa, että yritysten, jotka joutuvat ottamaan lainaa, ei tarvitse vain navigoida korkeammilla koroilla, vaan myös riskeillä, että ajoitus menee väärin. Jopa näinä all-in-päivinä joukkovelkakirjalainan ostajat voivat testata markkinoiden rajoja. Yhdysvaltain yrityslainamarkkinoiden 53 miljardin dollarin 48 tunnin myynnin jälkeen sijoittajat alkoivat vaatia suurempia myönnytyksiä velan ostamiseksi, Bloombergin Brian Smith totesi.
Kiina-helpotus
Kiinan kiinteistökehittäjät saivat lisää hyviä uutisia tällä viikolla. Bloomberg News raportoi tällä viikolla, että Bloomberg aikoo höllentää alalle asettamansa niin sanotun kolmen punaisen linjan rajoituksia, jotka pahentavat yhtä historian suurimmista kiinteistöjen romahtamisesta.
Siirto saattaa olla merkittävin Kiinan toimenpiteistä, joilla tuetaan noin neljännestä maan taloudesta edustavan teollisuuden tukemiseksi. Maan kehittäjät jättivät maksamatta yli 140 joukkovelkakirjalainaa viime vuonna, ja ne eivät maksaneet yhteensä 50 miljardia dollaria kotimaisissa ja kansainvälisissä velkakirjoissa.
Muualla:
Kiinan kiinteistökriisin keskipisteessä oleva kehittäjä China Evergrande Group suunnittelee ensimmäistä henkilökohtaista tapaamistaan suuren offshore-obligaatioiden haltijaryhmän jäsenten kanssa.
Jälleenmyyjä Bed Bath & Beyond on alkanut valmistautua konkurssiin odotettua huonomman lomakauden ja epäonnistuneen velanvaihtoehdotuksen jälkeen. Bloombergin Eliza Ronalds-Hannon kirjoitti, että yhtiön käännesuunnitelmat pyörivät pääasiassa sen arvostetun Buybuy Baby -brändin kohtalossa.
Partyn toimitusketju Party City on myös matkalla kohti luvun 11 mukaista sopimusta, joka voi luovuttaa avaimet velkojille.
Konkurssiin menneen kryptopörssin FTX:n huoltajat pääsivät Bahaman selvittäjien kanssa sopimukseen, joka ratkaisee useimmat riidat, jotka olivat uhanneet häiritä Sam Bankman-Friedin epäonnistuneen digitaalisen omaisuuden imperiumin siivoamista.
Goldman Sachsin omaisuudenhoitoyksikkö johti yhtä Italian kaikkien aikojen suurimmista yksityisten luottomarkkinoiden kaupoista, 700 miljoonan euron lainasta, jolla tuetaan pääomasijoitusta lääkeyhtiö Neopharmed Gentili SpA:han.
– Avustuksella Esteban Duarte, Dana El Baltaji, Finbarr Flynn, Brian Smith, James Crombie, Paul Cohen, Michael Gambale, Gowri Gurumurthy, Alice Huang, Catherine Bosley, Maria Elena Vizcaino ja Tasos Vossos.
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2023 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/bond-starts-150-billion-spree-210000523.html