Paras uutinen sijoittajille, jonka olen kuullut pitkään aikaan, on se, että maailman eläkerahastoja hallinnoivat MBA-nerot vihaavat nyt osakemarkkinoita kovasti.
Mitä tämä tarkoittaa sinulle ja minulle, eläkesäästäjille?
Kaikki, mitä ennustamisesta on sanottava, sanoi joko edesmennyt, suuri New York Yankees -päällikkö Casey Stengel ("Älä koskaan tee ennusteita, etenkään tulevaisuudesta") tai pankkiiri JP Morgan Sr., joka kysyi pörssiään. ennuste vastasi odottavansa osakekurssien vaihtelua.
Mutta jos menneisyys muistuttaa tulevaisuutta, viimeisimmät tutkimustulokset ovat nousevia. Tämä on erityisen totta, mitä kauempana olet osakemarkkinoilta, sitä vähemmän seuraat sitä päivittäin ja sitä enemmän olet tavallinen Main Street -sijoittaja, joka sijoittaa rahaa 401(k)- tai IRA-rahastoonsa jokaisen kuukauden lopussa.
Uteliaisuudesta menin takaisin ja katsoin kahdeksaa edellistä tapausta viimeisen 25 vuoden aikana, jolloin BofA Securitiesin tutkimusten mukaan globaalit rahanhoitajat olivat osakkeiden suhteen suunnilleen yhtä laskevia ja pessimistisiä kuin nyt. (Ennen vuotta 2008 tutkimuksen suoritti Merrill Lynch, jonka sitten siirtyi Bank of Americalle.)
Ja katsoin, kuinka olisit pärjännyt, jos olisit jokaisena noista kuukausista vain mennyt ulos ja sijoittanut 10,000 600 dollaria S&P XNUMX -indeksiin
SML,
+ 0.34%
pienten yhdysvaltalaisten yhtiöiden osakkeiden indeksiä ja piti niitä sitten vain viisi vuotta, mikä on tavalliselle sijoittajalle suositeltu vähimmäissijoitushorisontti. (Jätin pois maaliskuun 2020, koska se on liian tuore.)
Nettotulos?
Keskimääräinen tuottosi seuraavan viiden vuoden aikana olisi ollut hieman yli 100 %. Toisin sanoen, olisit tuplannut rahasi.
Tekemällä mitään muuta kuin ostamalla pienen pääoman indeksirahaston, kun rahastonhoitajat olivat todella, todella pessimistisiä, ja sitten jumittelemalla viisi vuotta.
Huonoin viiden vuoden tuotto oli 60 %, mikä seurasi vuoden 2008 finanssikriisiä. Paras oli 160 %, joka seurasi vuoden 2008 finanssikriisiä. Yhdessäkään tapauksessa et menettänyt rahaa. Kuudessa tapauksessa kahdeksasta tuplasit sen tai paremmin.
Miksi valitsin pienyritysosakkeet? No, voit käyttää mitä tahansa laajaa osakemarkkinaindeksiä ja tulokset ovat ainakin vertailukelpoisia. Mutta pienten yritysten osakkeet ovat yleensä epävakaampia kuin suurten yritysten osakkeet, joten ne putoavat enemmän paniikissa ja nousevat enemmän puomin aikana. Tämän seurauksena ne ovat yleensä paras tapa tehdä päinvastainen veto. Pienyhtiöiden ostamisen aika on kriisissä, kun kaikki muut ovat liian peloissaan.
Russell 2000
KIIMA,
+ 1.05%
on laajemmin seurattu yhdysvaltalaisten pienyritysosakkeiden indeksi, mutta S&P 600 on yleensä houkuttelevampi. Se karsii pois monia huonolaatuisia, spekulatiivisia ja tappiollisia pieniä yrityksiä. Ja on näyttöä siitä, että pienten yritysten osakkeiden joukossa ainakin haluat pysyä korkealaatuisissa yrityksissä.
Kuten tavallista, välitän vain tietoa, josta pitkäaikaiset sijoittajat voivat olla hyödyllisiä. Se, mitä teet sillä, on sinun.
Tämän vedon haluavilla on monia edullisia indeksirahastoja, joista valita, mukaan lukien iShares Core S&P Small Cap ETF.
IJR,
+ 0.27%
S&P 600 ja Vanguard Russell 2000 ETF:lle
VTWO,
+ 0.73%
Russellille.
Jos käytät S&P 500 -indeksiä
SPX,
-0.31%
suurten yritysten osakkeista muuten viiden vuoden tuotto sujui edelleen pääsääntöisesti erittäin positiivisesti, mutta ei aivan yhtä hyvin. Ja yhdessä kahdeksasta tilaisuudesta – heinäkuussa 2000 – S&P 500 -indeksirahaston, kuten SPDR S&P 500 ETF:n ostaminen.
VAKOOJA,
-0.34%
ja viiden vuoden jumiutuminen johti silti rahan menettämiseen (vaikka vain 5 %). Tämä johtuu siitä, että tuolloin massiivinen kupla suurten yritysten osakkeissa oli vielä vasta alkamassa purkautua. (Jotkut ihmiset väittävät, että olemme samanlaisessa tilanteessa Yhdysvaltojen suuryhtiöiden suhteen.)
Uusin BofA-tutkimus osoittaa myös, että rahanhoitajat ovat erityisen alisijoitettuja joukkovelkakirjoihin, euroalueen osakkeisiin, kehittyvien markkinoiden osakkeisiin, teknologiaosakkeisiin ja kuluttajien harkinnanvaraisiin osakkeisiin. Jos se ei lopulta osoittautua nousevaksi asianomaisten ETF:ien kannalta – kuten esimerkiksi
AGG,
+ 0.22%,
EZU,
+ 1.15%,
VWO,
+ 1.59%,
QQQ,
-0.09%
ja
XLY,
+ 0.91%
– Olen hyvin yllättynyt.
Oletko huolissasi sijoituksistasi? Näin älykäs raha teki 100 %, kun markkinoiden synkkyys oli näin paha.
Paras uutinen sijoittajille, jonka olen kuullut pitkään aikaan, on se, että maailman eläkerahastoja hallinnoivat MBA-nerot vihaavat nyt osakemarkkinoita kovasti.
Mukaan BofA Securitiesin viimeisin kattava tutkimus, maailmanlaajuiset sijoitusjohtajat ovat nyt historiallisella, sukupolvien laskusuhdanteen ja synkkyyden tasolla. Bank of America tutki noin 300 rahanhoitajaa ympäri maailmaa, jotka käsittelivät noin 900 miljardin dollarin omaisuutta. Riippuen siitä, miten sitä mitataan, he ovat nyt yhtä karhuisia osakkeiden suhteen kuin ne olivat Covid-onnettomuuden aikana kaksi vuotta sitten, maailmanlaajuisen finanssikriisin syvyyksissä vuoden 2008 lopulla, ennen Irakin sotaa vuonna 2003, viikkoja sen jälkeen. 9/11 vuonna 2001 ja maailmanlaajuinen finanssikriisi vuoden 1998 lopulla.
Mitä tämä tarkoittaa sinulle ja minulle, eläkesäästäjille?
Kaikki, mitä ennustamisesta on sanottava, sanoi joko edesmennyt, suuri New York Yankees -päällikkö Casey Stengel ("Älä koskaan tee ennusteita, etenkään tulevaisuudesta") tai pankkiiri JP Morgan Sr., joka kysyi pörssiään. ennuste vastasi odottavansa osakekurssien vaihtelua.
Mutta jos menneisyys muistuttaa tulevaisuutta, viimeisimmät tutkimustulokset ovat nousevia. Tämä on erityisen totta, mitä kauempana olet osakemarkkinoilta, sitä vähemmän seuraat sitä päivittäin ja sitä enemmän olet tavallinen Main Street -sijoittaja, joka sijoittaa rahaa 401(k)- tai IRA-rahastoonsa jokaisen kuukauden lopussa.
Uteliaisuudesta menin takaisin ja katsoin kahdeksaa edellistä tapausta viimeisen 25 vuoden aikana, jolloin BofA Securitiesin tutkimusten mukaan globaalit rahanhoitajat olivat osakkeiden suhteen suunnilleen yhtä laskevia ja pessimistisiä kuin nyt. (Ennen vuotta 2008 tutkimuksen suoritti Merrill Lynch, jonka sitten siirtyi Bank of Americalle.)
Ja katsoin, kuinka olisit pärjännyt, jos olisit jokaisena noista kuukausista vain mennyt ulos ja sijoittanut 10,000 600 dollaria S&P XNUMX -indeksiin
+ 0.34%
SML,
pienten yhdysvaltalaisten yhtiöiden osakkeiden indeksiä ja piti niitä sitten vain viisi vuotta, mikä on tavalliselle sijoittajalle suositeltu vähimmäissijoitushorisontti. (Jätin pois maaliskuun 2020, koska se on liian tuore.)
Nettotulos?
Keskimääräinen tuottosi seuraavan viiden vuoden aikana olisi ollut hieman yli 100 %. Toisin sanoen, olisit tuplannut rahasi.
Tekemällä mitään muuta kuin ostamalla pienen pääoman indeksirahaston, kun rahastonhoitajat olivat todella, todella pessimistisiä, ja sitten jumittelemalla viisi vuotta.
Huonoin viiden vuoden tuotto oli 60 %, mikä seurasi vuoden 2008 finanssikriisiä. Paras oli 160 %, joka seurasi vuoden 2008 finanssikriisiä. Yhdessäkään tapauksessa et menettänyt rahaa. Kuudessa tapauksessa kahdeksasta tuplasit sen tai paremmin.
Miksi valitsin pienyritysosakkeet? No, voit käyttää mitä tahansa laajaa osakemarkkinaindeksiä ja tulokset ovat ainakin vertailukelpoisia. Mutta pienten yritysten osakkeet ovat yleensä epävakaampia kuin suurten yritysten osakkeet, joten ne putoavat enemmän paniikissa ja nousevat enemmän puomin aikana. Tämän seurauksena ne ovat yleensä paras tapa tehdä päinvastainen veto. Pienyhtiöiden ostamisen aika on kriisissä, kun kaikki muut ovat liian peloissaan.
Russell 2000
+ 1.05%
KIIMA,
on laajemmin seurattu yhdysvaltalaisten pienyritysosakkeiden indeksi, mutta S&P 600 on yleensä houkuttelevampi. Se karsii pois monia huonolaatuisia, spekulatiivisia ja tappiollisia pieniä yrityksiä. Ja on näyttöä siitä, että pienten yritysten osakkeiden joukossa ainakin haluat pysyä korkealaatuisissa yrityksissä.
Kuten tavallista, välitän vain tietoa, josta pitkäaikaiset sijoittajat voivat olla hyödyllisiä. Se, mitä teet sillä, on sinun.
Tämän vedon haluavilla on monia edullisia indeksirahastoja, joista valita, mukaan lukien iShares Core S&P Small Cap ETF.
+ 0.27%
+ 0.73%
IJR,
S&P 600 ja Vanguard Russell 2000 ETF:lle
VTWO,
Russellille.
Jos käytät S&P 500 -indeksiä
-0.31%
-0.34%
SPX,
suurten yritysten osakkeista muuten viiden vuoden tuotto sujui edelleen pääsääntöisesti erittäin positiivisesti, mutta ei aivan yhtä hyvin. Ja yhdessä kahdeksasta tilaisuudesta – heinäkuussa 2000 – S&P 500 -indeksirahaston, kuten SPDR S&P 500 ETF:n ostaminen.
VAKOOJA,
ja viiden vuoden jumiutuminen johti silti rahan menettämiseen (vaikka vain 5 %). Tämä johtuu siitä, että tuolloin massiivinen kupla suurten yritysten osakkeissa oli vielä vasta alkamassa purkautua. (Jotkut ihmiset väittävät, että olemme samanlaisessa tilanteessa Yhdysvaltojen suuryhtiöiden suhteen.)
Uusin BofA-tutkimus osoittaa myös, että rahanhoitajat ovat erityisen alisijoitettuja joukkovelkakirjoihin, euroalueen osakkeisiin, kehittyvien markkinoiden osakkeisiin, teknologiaosakkeisiin ja kuluttajien harkinnanvaraisiin osakkeisiin. Jos se ei lopulta osoittautua nousevaksi asianomaisten ETF:ien kannalta – kuten esimerkiksi
+ 0.22% ,
AGG,
EZU,
+ 1.15% ,
VWO,
+ 1.59% ,
QQQ,
-0.09%
+ 0.91%
ja
XLY,
– Olen hyvin yllättynyt.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/worried-about-your-investments-heres-how-the-smart-money-made-100-when-market-gloom-was-this-bad-11652926661? siteid=yhoof2&yptr=yahoo