Miksi Warren Buffetin vuoden 1999 varoitus pätee edelleen

Warren Buffett saapui Sun Valleyyn Idahoon epäsuositun varoituksen kanssa – huoneessa olevilla visionäärillä ei ollut mielialaa kuulla.

Sinne kokoontuneet teknologiajohtajat olivat taipuvaisia ​​muuttamaan maailmaa ja olivat jo tienannut omaisuuksia tekemällä niin.

Ja vuonna, jolloin jotkin teknologiaosakkeet nousivat jopa 27-kertaisesti, monet istuivat sijoituksissa, joiden arvostus oli taivaan korkea, ja he tunsivat olevansa kunnossa.

Älä missaa: Yritys ratkaisee liikenteen ja ilmastonmuutoksen yhdessä

Kuului kohteliaita nyökkäyksiä, kun Buffett asettui puheenvuoron taakse.

Buffett varoitti yleisöä, että he odottivat liian paljon pitkällä aikavälillä. Hän nosti esiin joitain kausia Yhdysvaltain lähihistoriassa, jolloin Yhdysvaltain talous oli kaksinkertaistunut, kolminkertaistunut tai jopa viisinkertaistunut arvoltaan – mutta osakemarkkinat eivät kuitenkaan menneet mihinkään, koska ne olivat jo alun perin ylihinnoiteltuja.

Buffett tunnusti markkinoiden viime vuosien loistavan suorituskyvyn. Mutta tämän pitäisi saada sijoittajat varovaisiksi. Hän varoitti ajan myötä, että todellisuus saavuttaa korkeat arvostukset.

Buffett oli oikeassa saarnatessaan varovaisuutta vuoden 1999 lopulla. Dot.com-kuplan surullisen romahtamisen, jonka seurauksena Nasdaqin osakemarkkinat romahtaisivat jopa 75 % ja näkisi nimiä, kuten Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) Ja Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) menetti yli 80 % markkina-arvostaan ​​– oli vain muutaman kuukauden päässä.

Buffetin ystävä Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) Toimitusjohtaja Bill Gates oli katsojissa sinä päivänä. Alle vuodessa Microsoftin osakekurssi putoaisi 34 %, ja kestäisi 14 vuotta ennen kuin yhtiön osakkeet palaavat vuoden 1999 tasolleen.

Lue myös: Tämä porsaanreikä on ollut laitonta 79 vuotta, antaa tavallisten amerikkalaisten sijoittaa Piilaakson sisäpiiriläisten rinnalle

Andy Grove, perustaja Intel Corp. (NASDAQ: INTC), oli myös joukossa. Hän näkisi yrityksensä menevän vielä huonommin. Intel tuotti 24 prosenttia seuraavien 17 vuoden aikana, mikä on vain puolet S&P 500:n 58 prosentin voitosta.

Toistaako historia itseään?

Melkein kaksi vuotta sitten Charlie Munger, Buffetin kumppani klo Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), varoitti vaarallisesta markkinamaniasta sanomalla, että sijoittajat olivat "hyvin lähellä tulella leikkiä".

Tarina jatkuu

Osakemarkkinoiden viime vuoden käänne on vahvistanut tämän näkemyksen. S&P 500 -indeksi on pudonnut yli 22 %, mikä päätti historiallisen 14 vuotta kestäneen härkämarkkinan. Ja samanlaisissa murroksissa kuin teknologia kärsi vuosina 2000 ja 2001, teknologiajättiläiset, kuten Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon ja MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) ovat pudonneet biljoonien dollareiden markkina-arvoa keskenään.

Eikä kyse ole vain julkisesti noteeratuista yrityksistä – startup-yritysten rahoitus on romahtanut maailmanlaajuisesti 23 prosenttia viime vuoden aikana. On selvää, että markkinatunnelmissa on tapahtunut käänne.

Sijoittajat eivät ole enää euforiassa ja menettämisen pelossa. Nyt ne ovat järkyttyneitä lähes vuoden kestäneen markkinoiden laskusuhdanteen jälkeen. Ja tämä tuo mieleen lisää Buffettin viisauden sanoja: ole ahne, kun muut ovat peloissaan.

On syytä huomata, että teknologiaosakkeet satuivat eniten viimeisessä suuressa teknologian myyntitapahtumassa, jotka kukin palautuivat yli 2,000 XNUMX % tulevina vuosina. On mahdollista, että sijoittajat kohtaavat nykyään samanlaisen mahdollisuuden.

Ja sijoittajilla, jotka haluavat hyötyä mahdollisesta palautumisesta, on arsenaalissaan ase, jota heillä ei ollut vuonna 2001 - helppo pääsy uusiin startup-yrityksiin osakejoukkorahoituksen kautta.

StartEngine on osakejoukkorahoitusjätti, jonka avulla säännölliset sijoittajat voivat lunastaa osuuksia joissakin maailman jännittävimmistä, joskin riskialttiimmista yrityksistä. Se teki äskettäin sopimuksen toisen joukkorahoittajan, Indiegogon, kanssa tuodakseen viimeksi mainitun 800,000 XNUMX sijoittajan verkoston StartEnginen osakejoukkorahoitusalustalle.

Kauppa tuo StartEnginen tavoittavuuden 1.7 miljoonaan sijoittajaan – ja yritysostojen sarja saattaa olla vasta alkamassa.

Katso lisää startup-sijoitus Benzinasta.

Kuva: Luvalla Fortune Live Media Flickrissä

Älä missaa reaaliaikaisia ​​​​hälytyksiä osakkeistasi – liity Benzinga Pro ilmaiseksi! Kokeile työkalua, joka auttaa sinua sijoittamaan älykkäämmin, nopeammin ja paremmin.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ei tarjoa sijoitusneuvontaa. Kaikki oikeudet pidätetään.