Miksi Yhdistyneen kuningaskunnan kyberturvallisuusyritys Darktrace on lyhyen myyjien hyökkäyksen kohteena

Kyberturvallisuusyritys Darktrace, yksi Ison-Britannian tunnetuimmista teknisistä nimistä, on joutunut lyhyeksi myyjien hyökkäyksen kohteeksi.

Yritys, jonka työkalujen avulla yritykset voivat torjua kyberuhkia tekoälyn avulla, oli viime viikolla New Yorkissa toimivan omaisuudenhoitajan Quintessential Capital Managementin raportin kohteena.

QCM, jonka tavoitteena on "paljastaa petoksia ja rikollista toimintaa julkisissa yhtiöissä ympäri maailmaa", vaatimukset sillä on ollut 100 %:n onnistumisprosentti aktivistikampanjoissaan.

Yhtiö kertoi Reutersille, että sillä on 1.3 prosentin lyhyt positio Darktracen osakkeista.

Lontoossa toimiva hedge-rahasto Marshall Wace myös oikosulki Darktracen Breakout Pointin tietosivuston mukaan.

Lyhyeksi myynti on strategia, jossa sijoittajat panostavat osakkeen hinnan laskuun. Elinkeinonharjoittaja lainaa osakkeita ja myy sen sitten olettaen, että se putoaa, ennen kuin ostaa ne takaisin alennettuun hintaan ja pussittaa eron.

Darktracen, yhden Ison-Britannian suurimmista kyberturvallisuusyrityksistä, perusti vuonna 2013 joukko entisiä tiedusteluasiantuntijoita ja matemaatikoita.

Cambridgen pääkonttorissa toimiva yritys sanoo, että sen teknologia käyttää tekoälyä tunnistaakseen kyberuhat yrityksen IT-järjestelmissä ja reagoida niihin.

Yritys listautui Lontoon pörssissä vuonna 2021, ja sen debyyttiä pidettiin tärkeänä voittona Ison-Britannian pyrkimyksissä houkutella lisää nopeasti kasvavia teknologia-startuppeja Lontoon markkinoille sen erottua Euroopan unionista.

Osakkeen kehitys listautumisen jälkeen on ollut alhainen. Noustuaan alun perin kaikkien aikojen huipulle 9.45 puntaa (11.58 dollaria) lokakuussa 2021, Darktracen osakkeet ovat sittemmin pudonneet dramaattisesti yhdessä maailmanlaajuisten teknologiaosakkeiden laajemman romahduksen kanssa.

Maanantai-iltapäivällä Darktracen osakkeiden kurssi oli 2.32 puntaa, mikä on 37 % laskua viimeisen 12 kuukauden aikana.

Elokuussa yritys aloitti yritysostoneuvottelut yhdysvaltalaisen pääomasijoitusyhtiö Thoma Bravon kanssa. Kuitenkin, Thomas Bravo käveli pois kaupasta kuukautta myöhemmin sen jälkeen, kun osapuolet eivät päässeet sopimukseen.

Yhdysvaltain hedge-rahasto QCM ilmoitti tiistaina ottaneensa lyhyen position Darktracea vastaan ​​ja julkaisi a pitkä raportti yksityiskohtaisesti väitetyt puutteet Darktracen kirjanpidossa.

QCM sanoi, että Darktracen liiketoimintamallia ja myyntikäytäntöjä koskevan tutkimuksen jälkeen se oli "syvästi skeptinen Darktracen tilinpäätösten oikeellisuudesta" ja uskoi, että myynti- ja kasvuvauhti on saatettu liioitella.

"Haluamme antaa voimakkaimman mahdollisen varoituksen sijoittajille ja uskoa, että DT:n osake on yliarvostettu ja altis suurelle korjaukselle, tai vielä pahempaa", QCM sanoi raportissa.

QCM syytti Darktracea "kanavien täyttämisestä" ja "meno-paluumatkoista" - toiminnoista, jotka keinotekoisesti kasvattavat yrityksen raportoitua myyntiä - joihin osallistui henkilöitä, joilla on yhteyksiä järjestäytyneeseen rikollisuuteen, rahanpesuun ja petoksiin.

Darktrace ei ottanut suoraan kantaa näihin väitteisiin. Yrityksen toimitusjohtaja Poppy Gustafsson antoi keskiviikkona lausunnon, jossa hän puolusti yritystä QCM:n "perusteettomilta johtopäätöksiltä".

QCM ehdotti erikseen, että Darktrace saattoi kasvattaa tulojaan kirjaamalla ansaitsemattomat tulot todellisiksi myynneiksi.

Raportin mukaan yhtiö kirjaa ajoittain tulot sopimusten maksuista, jotka se saa ennen palvelun toimittamista asiakkaille.

Tämä ei ole harvinaista tilauspohjaisten ohjelmistoyritysten keskuudessa. QCM kuitenkin huomautti, että laskennallisten tulojen prosenttiosuus Darktracen myynnistä oli laskenut vuosien 2018 ja 2022 välillä, mikä viittaa siihen, että yritys "on saattanut yhä useammin kirjata ansaitsemattomat tulot todellisiksi myynneiksi".

Vastauksena Darktrace sanoi: "Harvoin asiakkaat maksavat täydet sopimusarvot etukäteen, mutta koska tämä on harvinaista, pitkäaikaiset laskennalliset tulosaldot laskevat näiden sopimusten päättyessä, ellei ole toista epätavallista, suurta ennakkomaksua."

QCM väitti, että Darktrace on saattanut yrittää täyttää aukkoja saamisissaan, jotka ovat jääneet myyntineuvotteluista keskeyttäneistä asiakkaista markkinoimalla sponsorointia velkaantuneiden jälleenmyyjien kanssa ja käyttämällä shell-yrityksiä esiintyäkseen haamuasiakkaina.

”Kanavan kanssa asioivat organisaatiot isännöivät tyypillisesti markkinointitapahtumia kumppaniensa kanssa. Kumppanimarkkinointitapahtumat ovat normaalia liiketoimintaa lähes kaikille ohjelmistoyrityksille, eikä Darktrace eroa siitä, Darktrace sanoi keskiviikkona.

"Tämä on ollut ja on edelleen hyvin pieni osa Darktracen markkinoinnista ja niiden kustannukset viimeisen viiden vuoden aikana ovat jatkuvasti olleet huomattavasti alle 0.5 % Darktracen liikevaihdosta", Darktrace lisäsi.

Darktrace ei ollut heti saatavilla kommentoitavaksi, kun CNBC otti yhteyttä.

Erikseen keskiviikkona Darktrace ilmoitti aloittavansa enintään 75 miljoonan punnan (92 miljoonan dollarin) arvoisen osakkeiden takaisinoston, joka saatetaan päätökseen viimeistään 31. lokakuuta 2023.

On syytä huomata, että jo ennen QCM-raporttia Darktracen liiketoiminnan yllä roikkui pilviä. Analyytikot ovat kritisoineet yhtiötä väitetysti aggressiivista myyntikulttuuria ja epäilee sen teknologian arvoa.

Darktracea tukee myös brittiläinen tekniikan suurmies Mike Lynch.

Lynch perusti yritysohjelmistoyrityksen Autonomy, jonka myynti Hewlett-Packardille joutui skandaaliin syytöksistä, joiden mukaan Lynch suunnitteli nostaakseen Autonomyn arvoa ennen kuin HP osti sen lähes 11 miljardilla dollarilla vuonna 2011.

Vuonna 2022 brittiläinen tuomari antoi HP:n hyväksi Lynchiä vastaan ​​nostettuun siviilipetosasiaan. Lynch, vaikutusvaltainen hahmo Ison-Britannian teknologia-elämässä, joutuu mahdolliseen rikosoikeuteen Yhdysvalloissa Yhdistyneen kuningaskunnan hallituksen jälkeen hyväksyi hänen luovuttamisensa viime vuonna.

Hän on toistuvasti kiistänyt syytökset.

Useat Darktracen johtajat, mukaan lukien Gustafsson ja Chief Strategy Officer Nicole Eagan, työskentelivät aiemmin Autonomylla.

QCM:n raportti herätti myös huolen Darktracen ja Autonomyn välisistä yhteyksistä.

"Darktracea ovat johtaneet monet samat henkilöt, jotka osallistuivat autonomian romahtamiseen, tai niihin ovat vaikuttaneet vahvasti", QCM sanoi raportissaan.

"Jos väitteemme vahvistetaan, odotamme Darktracen seuraavan edeltäjänsä Autonomyn traagista kohtaloa", QCM sanoi.

Lynchin kerrotaan olevan enää osallisena Darktracen johdossa, mutta on edelleen merkittävä osakkeenomistaja.

Lynch on ei ole enää mukana Darktracen johdossa, mutta on edelleen sen kuudenneksi suurin osakkeenomistaja Refinitiv Eikonin tietojen mukaan.

Samaan aikaan Darktrace kärsii myös laajempaan makrotaloudelliseen ympäristöön liittyvästä epävarmuudesta. Yhtiö alensi ennustettaan vuotuisesta toistuvasta liikevaihdon kasvusta kesäkuussa 2023 päättyvälle vuodelle 29–31.5 prosenttiin aiemmasta 31 prosentin ennusteesta 34 prosenttiin asiakaskasvun heikkenemisen vuoksi.