Miksi Metan voittajat ja häviäjät selviävät tänään

Syynä ovat yhtiön viimeisimmät neljännesvuosittaiset tulokset. 

Vaikka myynti tuli ennakoitua nopeammin, tulos oli odotettua heikompi ja konsernin ohje oli todella synkkä: Liikevaihdon odotetaan olevan 27–29 miljardia dollaria kuluvalla vuosineljänneksellä. Se edustaa verrattain aneemista vuotuista kasvua 3–11 prosenttia, se ei ole sitä, mitä yritykseltä yleensä odotetaan.

Meta mainitsi vastatuulen useista tekijöistä, joista keskeinen oli mainosdollarien pienemmät näyttökerrat. Meta näki myös hinnoitteluongelmia, jotka johtuvat häiritsevistä uusista säännöistä

omena

(AAPL) on ottanut käyttöön mobiilimainoksille sekä alemmat mainosbudjetit, koska yritykset kohtaavat kustannusinflaatiota ja toimitusketjun häiriöitä.

Wall Street seuraa tarkasti mitä tapahtuu seuraavaksi, eikä vain siksi, että sillä voisi olla laajempi vaikutus osakemarkkinoihin. Kaksi kysymystä, jotka esitti Barron n Eric J. Savitz keskiviikkona, tarvitsee vastausta: Onko sosiaalisen median käyttö laskussa yleensä vai vain Metassa? Ja laskevatko mainoskulut vai siirtyvätkö vain pois Facebookista?

Saatamme saada hieman selvyyttä näihin kahteen kysymykseen tänään. Sosiaalisen median vertaiset

napsahtaa

(SNAP) ja

Pinterest

(PINS) on asetettu raportoimaan tulot sulkemisen jälkeen, ja ne voivat antaa vihjeitä siitä, ovatko Metan ongelmat yksittäisiä Metalle – vai onko olemassa laajempia voittajia ja häviäjiä.

Onko sosiaalinen media laskussa?

"Odotamme jatkuvan vastatuulen sekä lisääntyneen kilpailun ihmisten ajasta", Meta sanoi tulostiedotteessaan.

On mahdollista, että ihmiset käyttävät sosiaalista mediaa vähemmän, koska takana on Covid-19-pandemian synkimmät päivät. Todennäköisempää on, että kortilla on uusi lapsi: TikTok, videopohjainen sosiaalisen median voimanpesä, jonka omistaa kiinalainen ByteDance.

Meta sanoi, että mainosten näyttökertojen odotetaan saavuttavan kuluvalla vuosineljänneksellä "sitoutumisen siirtymisen sovelluksissamme kohti videoalustoja, kuten Reels, jotka ansaitsevat alhaisemmalla hinnalla". Metan kyvyttömyys kaupallistaa videota samalla nopeudella kuin muut elementit, kuten syöte ja tarinat, on metaongelma. Mutta se, että se jahtaa jopa videostrategiaa, viittaa haluun kuroa kiinni Tik Tokin.

Nämä ovat samanlaisia ​​paineita kuin Snapin, jonka Snapchat-alustalla on suuri päällekkäisyys TikTokin käyttäjäkunnan kanssa. Meklari ja investointipankki Wedbush alensi Snap-osakkeen arvosanaa viime viikolla, ja analyytikot vetosivat TikTokin yleisöosuuteen, mikä vaarantaa Snapin sitoutumisen ja mainosdollarit.

Kuten

Pinterest
,
kuvanjakoalustalla, se on kohdannut omat ongelmansa sitoutumisen vähentyessä ja ansainnut itselleen samanlaisen alennuksen viime kuussa, kun tiedot osoittivat käyttäjien poistuneen alustasta.

Snap- ja Pinterest-tulot torstaina tuovat toivottavasti enemmän valoa tämänhetkisiin sosiaalisen median trendeihin. Ongelma: Jos molemmat yritykset näkevät sitoutumisen vähentymisen ja heikommat näkymät, voi olla vaikeaa löytää johdonmukaista syytä, jos sellainen on olemassa. 

Se, että TikTokin emoyhtiö on yksityinen, vaikeuttaa sen ymmärtämistä, onko tällä alustalla valtava nousukausi Facebookin, Snapchatin ja Pinterestin kustannuksella.

Sveitsin pankin analyytikot

UBS
,
Lloyd Walmsleyn johdolla heidän näkemyksensä oli yksi "maailmasta, joka poikkeaa Metan vahvuuksista, kun sisällön kulutus siirtyy kohti sisällöntuottajien sisältöä ja yksityisviestintää ja pois julkisesta jakamisesta, mikä tehokkaasti syövyttää yrityksen vallihautaa".

Onko mobiilimainonta uppoutunut?

Metan varoitus siitä, että yritykset pienensivät mainosbudjetteja, ei pitänyt paikkaansa. Loppujen lopuksi Googlen ja YouTuben vanhempi

Aakkoset

(GOOGL) julkaisi räjähdystulot tällä viikolla vahvan mainonnan ansiosta.

Sen sijaan Metan hinnoitteluongelmien syynä voivat olla viime vuonna käyttöön otetut säännöt

omena
,
jotka edellyttävät sen käyttöjärjestelmässä olevia sovelluksia, jotta käyttäjät voivat osallistua mainosten seurantaan. Se ei ole suosittu valinta, ja mediayritykset ovat kärsineet siitä, etteivät he ole pystyneet tarjoamaan mainosasiakkaille perusteellista tietoa mainosten vaikutuksista. 

Yksi syy Snapin alentamiseen oli odotettu vastatuuleen näiden muutosten aiheuttama tulo. Snapin tulot voisivat vahvistaa kertomusta siitä, että se ja Meta, jotka ovat vahvasti riippuvaisia ​​suoravastausmobiilimainoksista, ovat kamppailemassa ylämäkeen.

Ketkä voivat olla nousevat voittajat ja häviäjät?

Olettaen, että sosiaalisen median käyttö ei ole laskussa, on todennäköistä, että ByteDance ja sen voittanut TikTok-kaava muodostavat jatkossakin haasteen Metalle ja Snapille, ja ehkä pienemmässä määrin

Twitter

ja Pinterest.

Mainonnan puolella se voisi olla monimutkaisempaa. Meta ja Snap näyttävät olevan valmiina kovaan taisteluun pitääkseen mainosdollarin kasvun Applen uuden hallinnon edessä, kuten Pinterestkin tekee. Snap-osake laski 16 % Yhdysvaltain ennakkomyyntitorstaina ja Pinterest yli 9 %.

As Barron n raportoitu viime vuonna, kun uusien sääntöjen vaikutukset tulevat laajemmin tunnetuiksi, Twitter saattaa olla suhteellisen eloisa, koska se nojaa enemmän brändimainontaan. Lisäksi,

Amazon

(AMZN) voisi olla voittaja, koska sillä on oma mainosekosysteeminsä, ja se voisi saada suoran vastauksen mainostajia, jotka saattavat haluta siirtyä pois Metasta ja Snapista. 

Alphabet voisi hyötyä samasta trendistä kuin

Amazon

; Ainakin yrityksen tulot viittaavat siihen, että se ei ole häviäjä – se luottaa mainontaan hallitsevan Google-hakualustan ja YouTuben kautta.

Välittömästi mainonnan infrastruktuuriosakkeiden räjähdys lyötiin.

Kauppa

(TTD) laski 7 % Yhdysvaltain esimarkkinoilla

Magniitti

(MGNI) putoaa 5.5 % ja

Pubmatic

(PUBM) 5 % pienempi.

Roku

(ROKU), joka perustuu kohdennettuun mainontaan, mutta ei Applen alustalle, laski yli 4 %.

Kirjoita Jack Dentonille osoitteessa [sähköposti suojattu]