Vaikka Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell ja hänen ryhmänsä lopettaisivat ohjauskorkojen nostamisen pian, 30 vuoden kiinteä asuntolainojen korko nousisi silti 10 prosenttiin Whalen Global Advisorsin puheenjohtajan Christopher Whalenin mukaan.
Tämä johtuu siitä, että Fedin jyrkkä koronkorotusvauhti vuonna 2022 vie aikaa tunkeutua takaisin asuntolainojen korkoihin, erityisesti Fed-rahastojen korko on jo hyppäämässä 3–3.25 prosentin vaihteluväliin syyskuun lopulla, lähes nollasta vuotta aiemmin.
"Lainaajat säätävät korkojaan vain hitaasti", Whalen kertoi MarketWatchille. "He eivät ole tottuneet näkemään korkojen liikkuvan näin nopeasti, ja tyypillisesti he muuttavat korkoja vain kerran kuukaudessa tai kerran joka toinen kuukausi."
Lainanottajat maksavat asuntolainoista riskittömän valtion koron yläpuolella maksukyvyttömyysriskin huomioon ottamiseksi. 30 vuoden valtion korko
TMUBMUSD30Y,
nousi torstaina 4.213 prosenttiin, mikä on korkein sitten vuoden 2011 Dow Jonesin markkinatietojen mukaan.
Freddie Mac sanoi torstaina 30 vuoden asuntolainan korko oli keskimäärin 6.94 prosenttia Viimeisin viikoittainen kysely, 20 vuoden huippu, joka on rajoittanut vakavasti uusien asuntolainojen kysyntää.
Mutta koska Yhdysvaltain inflaatio ei osoita merkkejä selvästä vetäytymisestä 40 vuoden huipulta, odotukset ovat olleet korkealla, että keskuspankki nostaa ohjauskorkoaan vielä 75 peruspisteellä marraskuun kokouksessaan ja mahdollisesti samalla määrällä uudelleen joulukuussa. , CME FedWatch -työkalun mukaan.
CME:n kertoimet torstaina kannatti 4.75–5 %:n korkoa helmikuun käyntiin.
"Asuntolainoissa on viivevaikutus", Whalen sanoi ja lisäsi, että vaikka keskuspankkijohtajat päättäisivät keskeyttää lisäkoronkorotusten joulukuun kokouksensa jälkeen, 30 vuoden asuntolainojen korko "koskee helposti 10 prosenttiin helmikuuhun mennessä".
Whalen, investointipankkiiri, kirjailija ja pankki- ja asuntolainarahoitukseen keskittynyt asiantuntija, kehotti Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomiteaa vuonna 2008 siirtämään monimutkaisia ja läpinäkymättömiä johdannaisia. "takaisin päivänvaloon”, kun pankit ja sijoittajat näkivät satojen miljardien dollarien tappioita strukturoituihin lainoihin, mukaan lukien subprime-asuntolainoihin. Hän myös tarjosi todistus kongressille 2009issa pankkialan järjestelmäriskeistä.
Nyt Whalen näkee asuntolainapankkitoiminnassa seuraavan suuren järistyksen, kun kannattavuus jatkuu puristuksissa (katso kaavio) ja asuntomarkkinoiden sputters.
Asuntoluottopankkitoiminnan tuotot ovat tappiollisia, vaikka korot jatkavat nousuaan
Whalenin maailmanlaajuiset neuvonantajat
Tärkeää on, että Whalen näkee myös mahdollisuuden asuntojen hintoihin palauttaa kaikki pandemian voitot, jos hinnat pysyvät korkeina koko vuoden 2023 ajan.
Se on isompi puhelu kuin arvioi 10–15 prosentin korjaukseksi asuntojen hintoihin verrattuna hinnoista, jotka nousivat 45 prosenttia kansallisesti pandemian aikana.
Mutta Whalen viittasi spekulatiivisiin asuntojen vaihtomääriin, jotka nousivat lähes 150 miljardiin dollariin eli 10 prosenttiin asuntojen kokonaismyynnistä vuonna 2022, ja kaksinumeroisten asuntolainakorkojen kylmää peittoa asuntojen hintojen jyrkemmälle vetäytymiselle.
Mizuho Securitiesin ekonomistit sidoivat torstaina asuntojen myyntihintojen mediaanihintojen laskuun 2.5 % huipustaan asiakasilmoituksessa ja kuvasivat asuntomarkkinoita "heikkeneväksi", mutta enimmäkseen odotusten mukaisesti, kun otetaan huomioon asuntolainojen korkojen jyrkkä nousu.
Asuntolainojen korot voidaan jäljittää suoraan asuntolainavakuudellisten arvopapereiden tai MBS-markkinoiden perusteella, jotka ovat Wall Streetillä enimmäkseen valtion tuella käytäviä obligaatioita, jotka rahoittavat suurimman osan lähes 13 biljoonan dollarin Yhdysvaltain asuntolainamarkkinoista.
Fedin koronnousukilpailun myötä se on järkyttänyt rahoitusmarkkinoita, upottanut osakkeita ja johtanut asuntolainalainojen liikkeeseenlaskuun tänä vuonna jyrkästi, samalla kun yritysten, kuntien ja kotitalouksien lainanotto on kalliimpaa osana inflaatiotaistelua.
"Meiltä kestää kuukausia saada joukkovelkakirjamarkkinat ja lainamarkkinat synkronoitumaan, jotta ihmiset voivat ansaita jälleen rahaa", Whalen sanoi.
Osakkeet sulkivat torstaina toisena peräkkäisenä päivänä, jolloin S&P 500 -indeksi jäi pois
SPX,
23 % alennus edellisvuodesta, 3,665.78 10, ja XNUMX vuoden valtion korko
TMUBMUSD10Y,
4.225 %, korkein sitten kesäkuun 2018.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/why-the-housing-market-should-brace-for-double-digit-mortgage-rates-in-2023-11666302773?siteid=yhoof2&yptr=yahoo