Miksi Halloween-indikaattori saattaa toimia sijoittajille vuonna 2022

Markkinoiden ajoitus on vaikeaa, mutta jotkin sijoitussanontat ovat yllättäen kestäneet ajan kokeen. Yksi on Halloween-indikaattori. Se kehottaa sijoittajia poistumaan osakkeista toukokuussa ja palaamaan markkinoille lokakuun lopussa. Tähän mennessä vuonna 2022 strategian ensimmäinen osa on toiminut. Markkinoilta poistuminen toukokuussa olisi välttänyt osakkeiden lähes 10 %:n laskun vuonna 2022. Tässä on mitä sääntö ehdottaa, että seuraavaksi voisi tapahtua.

Kalenterin säännöt

On outoa, että yksinkertaiset kalenteripohjaiset kaupankäyntisäännöt voivat luoda arvoa sijoittajille osakemarkkinoiden kaikella hienostuneella tasolla, mutta tutkimukset viittaavat siihen, että he tekevät niin.

Tilburgin yliopiston professori Ben Jacobsen on tutkinut suuntausta laajasti ja havaitsee sen olevan vankka tuki sekä ajan mittaan että eri maiden välillä. Keskimäärin osakemarkkinat ovat historiallisesti tuottaneet olennaisesti enemmän marras-huhtikuussa kuin touko-lokakuussa.

Tämä ei tietenkään toimi joka vuosi, mutta 114 maailmanlaajuisella osakemarkkinoilla vuosina 1693–2017 (jos tiedot ovat saatavilla) tämä sääntö yleensä parantaa suorituskykyä osta-ja-pidä -sijoitusstrategiaan verrattuna.

Haasteena on, että se toimii keskimäärin vain ajan myötä. Tämä tarkoittaa, että se voi epäonnistua minä tahansa vuonna, mutta historiallisesti se voi lisätä noin 4 % keskimääräiseen sijoitustulokseen verrattuna siihen, että se olisi osakkeissa osta ja pidä -periaatteella.

midterms

Bonuksena ovat myös puolivälin vuosi, mikä on ollut positiivista Yhdysvaltain osakemarkkinoilla historiallisesti Joten on olemassa kaksi indikaattoria, jotka viittaavat siihen, että Yhdysvaltain osakkeet voivat olla kohtuullisia tulevina kuukausina.

Haasteet

Haasteita kuitenkin on. Kuten mainittiin, se ei toimi joka vuosi. Itse asiassa mahdollisuudet tämän toimimiseen tiettynä vuonna ovat yllättävän lähellä 50/50, mutta hyvien vuosien tuotot voivat olla niin vahvat, että keskimääräinen tuotto on varsin vaikuttava, vaikka voit olla varma, että pääset joka vuosi eteenpäin.

Ongelmana on myös se, että emme tiedä miksi se toimii. On olemassa monia teorioita verotuksesta säähän, mutta on vaikea tietää lopullisesti, mikä vaikuttaa siihen.

Verotus on myös huomioitava, jos sijoitat verotettavalle tilille, voi olla hyödyllistä realisoida pitkäaikaisia ​​pääomavoittoja, joilla on usein alhaisempi veroaste. Jos käyt kauppaa kuuden kuukauden välein, kuten tämä sääntö viittaa, se ei ehkä ole optimaalinen verotuksellisesti, koska teet paljon lyhytaikaisia ​​kauppoja. Korkeampi vero voisi kompensoida joitain etuja, vaikka strategia toimisikin.

Yhteenveto

Halloween-indikaattorin taustalla olevat tiedot ovat varsin vahvoja ja viittaavat siihen, että osakkeissa voisi olla kohtuullista tuottoa suunnilleen tästä hetkestä huhtikuuhun 2023. Strategian soveltaminen yhtenä vuotena on kuitenkin riskialtista, mutta historia viittaa siihen, että ne, jotka soveltavat sitä johdonmukaisesti yli vuoden vuosikausi tulee eteen. Tämä ei tarkoita, että se toimisi tulevaisuudessa, mutta harvat kalenterisäännöt tukevat yhtä paljon kuin Halloween-ilmaisin.