Miksi Federal Reserve nostaa korkoja torjuakseen inflaatiota

Federal Reserve on valmis ilmoittamaan keskiviikkona ensimmäisestä koronnostuksestaan ​​sitten vuoden 2018.

Keskuspankki todennäköisesti nostaa liittovaltion rahastotavoitekorkoaan 25 peruspisteellä eli neljänneksellä prosentilla puuttuakseen pahimpaan inflaatioon yli 40 vuoteen, joka on osittain koronaviruspandemian aiheuttama.

Silti kuluttajat, jotka kamppailevat jo nyt lompakkoaan rasittavien hintojen nousun kanssa, saattavat ihmetellä, kuinka lainakustannusten nousu auttaa hillitsemään inflaatiota.

Kuluttajahintaindeksi nousi helmikuussa 7.9 % vuodentakaisesta. korkein taso sitten tammikuun 1982. Kustannukset kohoavat mm ruoka ja polttoaine ajoivat nousuun ja heikensivät entisestään palkankorotuksia, joita työntekijät ovat saattaneet nähdä viime vuonna.

Lisää Invest in You: stä
Haluatko tehdä taloutesi kevätsiivouksen? Järjestä ensin
Tässä on mitä sinun tulee tietää velkojen hoitamisesta eläkkeellä
Haluatko löytää taloudellista menestystä? Näin pääset alkuun

"Tätä on tyypillisen kuluttajan todella vaikea ymmärtää, kun hän näkee nämä nopeat hinnankorotukset, jotka ovat niin tuntemattomia suurelle osalle väestöstämme, jotka eivät ole ennen nähneet tällaista inflaatiota", sanoi Tara Sinclair, Indeedin vanhempi tutkija. Palkkauslaboratorio. "Ja sitten yrittää selvittää Fedin monimutkainen rooli kaikessa tässä on hyvin hämmentävää."

Tässä on sinun tarvitsee tietää.

Fedin mandaatti

Federal Reserveillä on muutamia talouden kannalta keskeisiä tavoitteita: työllisyyden maksimoiminen, hintojen pitäminen vakaina ja maltillinen pitkän aikavälin korkotaso.

Yleisesti keskuspankki pyrkii pitämään inflaation noin 2 prosentissa vuosittain, mikä on viive ennen pandemiaa.

Fedin tärkein työkalu inflaatiota vastaan ​​on korot. Se tekee sen asettamalla lyhytaikaisen lainan koron liikepankeille, ja sitten nämä pankit välittävät sen kuluttajille ja yrityksille, sanoi Yiming Ma, apulaisrahoitusprofessori Columbia University Business Schoolista.

Se korko vaikuttaa luottokortilla maksamasi korot asuntolainoihin ja autolainoihin, mikä tekee lainaamisesta kalliimpaa. Kääntöpuolella se vaikuttaa myös säästötilien korkoihin.

Korot ja talous

Mutta miten korkeammat korot vaikuttavat inflaatioon? Hidastamalla taloutta.

"Fed käyttää korkoja joko kaasupolkimena tai talouden jarruna tarvittaessa", sanoi Greg McBride, Bankraten johtava talousanalyytikko. "Kun inflaatio on korkea, he voivat nostaa korkoja ja käyttää sitä jarruttamaan taloutta yrittääkseen saada inflaation hallintaan."  

Pohjimmiltaan Fed pyrkii tekemään lainaamisesta kalliimpaa, jotta kuluttajat ja yritykset pidättyvät investoinneista, mikä jäähdyttää kysyntää ja toivottavasti pitää hintoja alhaalla.

Toissijainen vaikutus saattaa myös olla toimitusketjun ongelmien lievittämisellä, mikä on yksi tärkeimmistä syistä hintojen nousuun juuri nyt, McBride sanoi. Silti Fed ei voi suoraan vaikuttaa tai ratkaista toimitusketjun ongelmia, hän sanoi.

"Niin kauan kuin toimitusketju on ongelma, joudumme todennäköisesti kamppailemaan ulkopuolisten palkankorotusten kanssa", jotka kiihdyttävät inflaatiota, hän sanoi.

Mitä Fed haluaa välttää

Taloustieteilijöiden suurin huolenaihe on se, että Fed nostaa korkoja liian nopeasti ja vaimentaa kysyntää liikaa, mikä pysäyttää talouden.

Tämä voi johtaa korkeampaan työttömyyteen, jos yritykset lopettavat työntekijöiden palkkaamisen tai jopa irtisanovat. Jos Fed todella ylittää koronnostojensa, se voi ajaa talouden taantumaan, pysäyttäen ja kääntäen sen tähän mennessä saavuttaman edistyksen.

Inflaation hoitaminen taloudessa on kuin syövän hoitoa kemoterapialla, Sinclair sanoi.

"Sinun on tapettava osia taloudesta hidastaaksesi asioita", hän sanoi. "Se ei ole miellyttävä hoito."

Tietenkin, kaikkiin toimiin kuluu jonkin aikaa Fed vaikuttaa talouteen ja hillitsee inflaatiota. Siksi liittovaltion avomarkkinakomitea tarkkailee tarkasti taloustietoja päättääkseen, kuinka paljon ja kuinka usein korkoja nostetaan.

Epävarmuutta aiheuttaa myös Ukrainan sota, joka on nostanut myös hyödykkeiden, kuten kaasun, hintoja. Fedin on katsottava, miten sota vaikuttaa Yhdysvaltain talouteen, ja toimittava sen mukaisesti.

Se voi pahentua ennen kuin paranee

Kun Fed nostaa korkoja, on myös todennäköistä, että ihmiset näkevät näiden korotusten huonot puolet ennen kuin inflaatio paranee, Sinclair sanoi.

Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa, että kuluttajat saattavat joutua maksamaan enemmän lainatakseen rahaa ja näkevät silti korkeammat hinnat bensapumpussa ja ruokakaupassa. Tämä on erityisen vaikeaa pienituloisille työntekijöille, joiden palkat ovat nousseet, mutta eivät pysy inflaation tahdissa.

Tietenkin tavoitteena on, että keskuspankki nostaa korkoja asteittain, jotta talous hidastuu juuri sen verran, että hintoja laskee ilman, että työttömyys lisääntyy liikaa.

"Heidän täytyy kävellä varovasti sitä köyttä", sanoi Sinclair.

KIRJAUDU: Money 101 on 8 viikon oppimiskurssi taloudelliselle vapaudelle, toimitetaan viikoittain postilaatikkoosi. Espanjankieliseen versioon Dinero 101, napsauta tästä.

TARKISTA: "Vanha käytäntö" eläkkeellä säästämiseen ei toimi enää, asiantuntija sanoo: Näin voit muuttaa strategiaasi with Tammenterhot+CNBC

Tietojen julkistaminen: NBCUniversal ja Comcast Ventures ovat sijoittajia Tammenterhoja.