Tekstin koko
TSMC valmistaa kaikki Nvidian edistyneet AI-puolijohteet.
I-Hwa Cheng/Bloomberg
Nvidia saattaa saada suurimman osan tekoälystä tänä vuonna, ei Taiwan Semiconductor Manufacturing.
Sijoittajat ovat panostaneet
TSMC:n osakkeita
(ticker: TSM) keinona hyötyä tekoälysirujen kasvavasta kysynnästä. Mutta nyt Wall Streetin analyytikot neuvovat asiakkaitaan hillitsemään odotuksia. TSMC:n altistuminen tekoälytrendille saattaa olla rajoitettu tänä vuonna.
Viime viikolla TSMC:n osakkeet hyppäsivät 12 % päivän jälkeen
Nvidia
(NVDA) toimitti heinäkuun vuosineljänneksen liikevaihtoennusteen, joka ylitti odotukset. Nvidia käyttää Taiwanissa sijaitsevaa valimoa kaikkien kehittyneiden tekoälypuolijohteidensa valmistukseen.
JP Morganin analyytikko Gokul Hariharan varoitti keskiviikkona, että hän arvioi, että vain noin 5 % TSMC:n tuloista tulee tekoälystä vuonna 2023.
"Koska tekoälyn altistuminen on edelleen melko vähäistä… ja kysynnän paraneminen muilla alueilla on edelleen varsin hidasta, emme todennäköisesti näe TSMC:n EPS-päivityksiä [vuoden 2023 toisella puoliskolla]", hän kirjoitti.
Analyytikko sanoi, että vaikka TSMC:llä on kaikki Nvidian tekoälyliiketoiminta, hänen mielestään kokonaismäärät eivät ole suuria, 1.6–1.8 miljoonaa kappaletta tänä vuonna. Nvidia myy tekoälysiruja paljon korkeammalla hinnalla kuin mitä yritys maksaa TSMC:lle valmistuksesta ja pakkaamisesta, Hariharan huomautti.
Toinen ongelma: TSMC on niin hallitseva noin 59 prosentin markkinaosuudellaan kolmannen osapuolen siruvalmistusliiketoiminnassa TrendForcen mukaan. Se on liian suuri ollakseen immuuni puolijohteiden yleiseltä laskusuhdalta.
Ei ole näyttöä siitä, että TSMC:n tärkeimmät älypuhelimien ja tietokoneiden loppumarkkinat – joiden osuus sen liikevaihdosta oli 34 % ja 44 % ensimmäisellä neljänneksellä – elpyisivät pian. Kasvattuaan liikevaihtoa yli 60 % edellisvuodesta joissakin kuukausissa viime vuonna, TSMC alkoi raportoida kaksinumeroista myynnin laskua maalis- ja huhtikuussa, kahden viimeisen raportoitukuukauden aikana, mikä tarkoittaa, että laskusuhdanteen voi jatkua.
"Vaikka NVIDIA on tärkein tekoälyprosessorien toimittaja ja TSMC on näiden sirujen ainoa valimotoimittaja, TSMC:n laaja asiakaskunta laimentaa panosta", Bernsteinin analyytikko Mark Li kirjoitti torstaina.
Myös Li arvioi, että tekoäly olisi pieni yksinumeroinen prosenttiosuus TSMC:n tuloista lähitulevaisuudessa. Analyytikko sanoi, että Nvidia tuottaa enemmän arvoa laitteistonsa lisäksi tarjoamalla kattavimman joukon ohjelmistotyökaluja ja ohjelmointialustan ekosysteemiä.
Kirjoita Tae Kimille osoitteessa [sähköposti suojattu]
Lähde: https://www.barrons.com/articles/nvidia-taiwan-semi-stock-ai-boom-61d38d1a?siteid=yhoof2&yptr=yahoo