S&P 500 -indeksi päätyi perjantaina kaavion tason yläpuolelle, mikä rohkaisi pörssihärkeitä väittäen, että USA:n karhumarkkinoiden pohja on käsillä, vaikka tekniset analyytikot varoittivatkin, että se ei ehkä ole merkki mennä osakkeisiin. .
S&P 500
SPX,
perjantaina nousi 1.7 % ja päätti 4,280.15 4,231:een. Lopputulos yli 50 3 tarkoittaisi, että suurten yhtiöiden vertailuarvo on palautunut – tai palannut takaisin – yli 4796.56 % pudotuksestaan tammikuun XNUMX. ennätyspisteestä XNUMX.
"Vuoden 1950 jälkeen ei ole koskaan ollut karhumarkkinoiden rallia, joka ylittäisi 50 %:n uudelleenjäljityksen ja olisi sitten tehnyt uusia syklin alhaisia tasoja", sanoi Jonathan Krinsky, BTIG:n johtava markkinateknikko muistiinpanossa aiemmin tässä kuussa.
Osakkeet nousi perjantaina, S&P 500 -indeksi varaa neljännen peräkkäisen viikoittaisen voiton. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo
DJIA,
nousi perjantaina yli 420 pistettä eli 1.3 % ja Nasdaq Composite
COMP,
nousi 2.1 prosenttia. S&P 500 yritti suorittaa uudelleenseurannan torstain istunnossa, jolloin se kävi niinkin korkealla kuin 4,257.91 4,207.27, mutta luopui noususta ja päättyi XNUMX XNUMX:ään.
Krinsky totesi torstai-päivityksessä, että päivänsisäinen tason ylitys ei laske sitä, mutta varoitti, että lähellä 4,231 XNUMX:n ylittäminen jättäisi hänet silti varovaiseksi lähiajan näkymistä.
"Koska jäljitys perustuu sulkemiseen, haluaisimme nähdä sulkemisen yli 4,231 XNUMX:n laukaisemaan tämän signaalin. Tapahtuipa näin tai ei, taktinen riski/palkkio näyttää meille täällä kuitenkin heikolta", hän kirjoitti.
Mitä erikoista 50 prosentin jäljityksessä on? Monet tekniset analyytikot kiinnittävät huomiota Fibonacci-suhteeseen, joka johtuu 13-luvun italialaisen matemaatikon, joka tunnetaan nimellä Leonardo "Fibonacci" Pisasta, ansioksi. Se perustuu kokonaislukujen sarjaan, jossa kahden vierekkäisen luvun summa on yhtä suuri kuin seuraavaksi suurin luku (0,1,1,2,3,5,8,13, 21…).
Jos sekvenssissä oleva luku jaetaan seuraavalla luvulla, esimerkiksi 8 jaettuna 13:lla, tulos on lähellä 0.618:a, suhdetta, jota on kutsuttu kultaiseksi keskiarvoksi, koska se esiintyy luonnossa kaikessa simpukankuorista valtameren aalloihin ja suhteisiin Ihmisruumis. Takaisin Wall Streetille tekniset analyytikot näkevät tärkeimmät jäljitystavoitteet rallille merkittävästä alhaalta merkittävään huippuun 38.2 %, 50 % ja 61.8 %, kun taas jäljitys 23.6 % ja 76.4 % nähdään toissijaisina tavoitteina.
Torstain taantuman aikana tapahtuva 50 prosentin retracement-tason nousu on saattanut edistää itsensä myyntiä, sanoi Renaissance Macro Researchin perustaja Jeff deGraaf perjantaina.
Hän huomautti, että uusiutuminen vastasi S&P 65:n 500 päivän huippua, mikä on toinen osoitus karhumarkkinoiden parantumisesta, sillä se edustaa viimeisen liukuvan neljänneksen korkeinta tasoa. 65 päivän huippua pidetään usein oletussignaalina hyödykekaupan neuvonantajille, ei vain S&P 500:ssa vaan myös hyödyke-, joukkovelkakirja- ja valuuttamarkkinoilla.
"Tuo taso vastasi sattumalta karhumarkkinoiden 50 prosentin jäljitystasoa", hän kirjoitti. "Pohjimmiltaan se pakotti yhden ryhmän käden peittämään shortsit (CTA) ja samalla antoi toiselle ryhmälle (Fibonaccin seuraajille) tekosyyn myydä" torstaina.
Krinsky puolestaan varoitti, että aikaisemmat 50 prosentin jäljitykset vuosina 1974, 2004 ja 2009 näkivät kunnollisia shakeouteja pian kynnyksen ylittymisen jälkeen.
"Lisäksi, kun markkinat ovat kannustaneet "huippuinflaatiota", näemme nyt hiljaisen elpymisen monissa hyödykkeissä, ja joukkovelkakirjat jatkavat heikkenemistä", hän kirjoitti torstaina.
Katso: Osakemarkkinoiden euforia kohtaa joukkovelkakirjamarkkinoiden pessimismin, kun "outo viikko" päättyy
Source: https://www.marketwatch.com/story/why-stock-market-bulls-are-obsessed-with-the-4-231-level-for-the-s-p-500-11660309355?siteid=yhoof2&yptr=yahoo