Miksi osakesonnit istuvat taas käsillään

Tämä artikkeli ilmestyi ensimmäisen kerran aamulehdessä. Hanki aamu-tiedotteet suoraan postilaatikkoosi joka maanantai - perjantai klo 6 ET. Tilaa

Torstai, joulukuu 8, 2022

Tämän päivän uutiskirje on saapunut Jared Blikre, toimittaja keskittyi Yahoo Financen markkinoihin. Seuraa häntä Twitterissä @SPYJared. Lue tämä ja muita markkinauutisia liikkeellä ollessasi Yahoo Finance -sovellus.

Mikä ero viikossa tekee.

Viime keskiviikkona Powell-polttoaineen riskiralli joka laskeutui S&P 500:n 200 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle ensimmäistä kertaa huhtikuun jälkeen, on nyt täysin käännetty ja sitten jonkin verran.

Mikä oli nousujohteinen purkautuminen, on nyt a epäonnistui ylösalaisin purkautuminen. Hylättävästä liukuvasta keskiarvosta on tullut taas laskeva liukuva keskiarvo, jota on kunnioitettava.

Tämä yhdessä viisi peräkkäistä päivää S&P 500:n laskussa, nollaa nyt odotukset noin mitä Joulupukki voi toimittaa vuoden lopussa.

Joskus kaupankäynnissä kuviot tulevat ilmeisiksi jälkikäteen ajatellen – kuvioita, jotka kertovat joukosta olisi-voisi-pitäisi-kauppoja, jotka heijastavat ja ennustavat lähes täydellisesti hintamuutoksia tietyn ajanjakson aikana.

Tämän mukaisesti CBOE-volatiliteettiindeksi – a/k/a VIX – on tarjonnut kauniin etenemissuunnitelman tärkeimpien indeksien kaupankäynnille vuonna 2022.

Yksinkertainen järjestelmä syntyy: osta S&P 500, kun VIX nousee yli 35:n tason – mikä osoittaa suhteellista pelkoa – ja myy S&P 500, kun VIX putoaa alle 20:n, mikä osoittaa suhteellista tyytyväisyyttä sijoittajien keskuudessa.

Ja vaikka VIX pyrkii liikkumaan käänteisesti S&P 500:n suunnan kanssa, on harvinaista nähdä keskiarvoon kääntyvän kuvion toimivan näin selkeästi mielivaltaisen kalenterivuoden aikana.

Markkinoilla, jotka ovat siirtymässä sellaisista, jotka etsivät tekosyitä siirtyä korkeammalle markkinoille, jotka etsivät syitä pysyä vaihteluvälillä, tämä nouseva VIX-to-S&P-suhde on järkevä.

Tietenkään ei ole niin, että kukaan olisi voinut (tai olisi) ennustanut 1. tammikuuta 2022, että tämä kuvio tulee esiin. Tai että tämä suhde syntyisi näillä erityisillä tasoilla. Myy hintaan 20 ja osta hintaan 35 ovat jälkiasennetut kynnykset VIX:ssä. Elämässä ja markkinoilla jälkitarkastelu on kristallinkirkasta.

Tarina jatkuu

Siitä huolimatta, kun viimeisimmästä "VIX-myynti" -signaalista on tulossa vahvistettu voittaja, on järkevää valmistautua seuraavaan mahdolliseen "VIX buy" -signaaliin, joka saattaa ilmaantua, ja miettiä, miten se toimii joidenkin S&P 500:n tärkeiden tasojen ympärillä.

VIX-indeksin nousu takaisin yli 35:een osakemarkkinoiden myynnin jälkeen kiinnittäisi epäilemättä kauppiaiden ja algojen huomion kaikkialla maailmassa. Mutta ei ole mitään keinoa ennustaa, missä S&P 500 käy kauppaa tuolloin tai kuinka kauan sen saavuttaminen kestää.

Viimeaikaisen vertailun perusteella VIX:llä kesti kuitenkin noin kuusi viikkoa matkustaa 20:sta 35:een viimeiselle kierrokselle – elokuun puolivälistä lokakuun alkuun alkaneen markkinoiden myynnin aikana – mikä viittaisi mahdolliseen ostaa uuden vuoden alussa.

Ellei signaalin selkeys VIX:ssä ole, S&P 500 voisi välähtää nousevan signaalin yksinkertaisesti nostamalla takaisin 200 päivän liukuvan keskiarvon. Tämä tapahtuisi todennäköisesti (mutta ei välttämättä) yhtymäkohdassa samanaikaisen sulkemisen kanssa vuoden 2022 negatiivisen trendiviivan yli (punainen viiva ensimmäisessä kaaviossa), mikä vahvistaisi signaalia.

Yhdysvaltain dollari voisi myös lisää selkeyttä, mutta se vain jatkaa konsolidoitumistaan ​​200 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle viime viikon hajoamisen jälkeen.

Kaiken kaikkiaan se näyttää toiselta S&P 500 -sonnien odotuspeliltä, ​​kun uusin signaali sulaa meluksi. Ensi viikon inflaatio lukee ja Fedin kokous saattaa selvittää asian. Tai vain lisää äänenvoimakkuutta nykyiseen markkinalähetykseen.

Mitä katsoa tänään

Talous

• 8:30 ET: Alkuperäiset työttömät vaatimukset, viikko, joka päättyi 3. joulukuuta (odotettu 230,000 225,000, edellisellä viikolla XNUMX XNUMX)

• 8:30 ET: Jatkuvat väitteet, viikko, joka päättyi 26. marraskuuta (1.618 miljoonaa odotettiin, 1.608 miljoonaa edellisellä viikolla)

Tulot

• Broadcom (AVGO), Sitkeä (CHWY), Ciena (SATA), Costcon tukkumyynti (COST), DocuSign (DOCU), Domo (HOUSE), Hei ryhmä (MOMO), lululemon athletica (Lulu), Kansallinen juoma (FIZZ), RH (RH), Vail Resorts (MTN)

-

Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita

Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta

Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android

Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube