Tämä on The Takeaway tämän päivän aamukirjeestä, jonka voit saada postilaatikkoosi joka maanantaista perjantaihin klo 6 ET mennessä sekä:
Luulitko, että Yahoo Finance kattaa Nvidian silmiä hivelevän osakekurssien nousuviikon järkyttävän tulospyynnön ja pitkän aikavälin näkymien taustalla?
No poika, luulitko väärin!
Mielessäni tänään on kysymys, olemmeko todistamassa hyvää mullistavaa osakekurssikuplaa Nvidiassa.
Olen taipuvainen sanomaan Nro.
Mutta Heitän kentälle paljon varoituksia sijoittajille, joiden pitäisi olla varovaisia päästäkseen osakkeisiin (tai jopa harkitessaan siihen pääsyä), jotka juuri saivat 200 miljardia dollaria plus markkina-arvo yhdessä kaupankäyntiistunnossa.
Tarkasteltaessa McDonald'sin KOKO markkina-arvo on 209 miljardia dollaria!
Osakekurssikupla voitaisiin määritellä löyhästi tilanteeksi, jossa osakkeen hinta irtaantuu kokonaan todellisuudesta ylöspäin. Tämä on usein silloin, kun seksikäs sijoitustyö kiehtoo Wall Streetin kaupankäyntipisteitä ja nostaa osakkeen. Sitten yksityissijoittajat innostuvat ja ostavat tekemättä perusläksyjään.
Nousu ruokkii itseään. Kunnes ei käy.
Olemme nähneet lukemattomia osakekurssikuplia viimeisen 20 vuoden aikana.
Siellä oli dot.com-kupla, kun rahaa menettäville teknologiaosakkeille, kuten Pets.com, tuettiin keinotekoisesti puhdasta hypeä.
Meillä on ollut kannabiksen osakekurssikupla vuonna 2020 ja alkuvuodesta 2021, koska toivomme liittovaltion laillistamisesta tuovan suuria voittoja rahaa menettäville potin nousujohteille, kuten Tilraylle ja Canopy Growthille.
Pandemian huipulla oli kuuluisa meemiosakkeiden kupla, joka näki tähtitieteellisiä voittoja GameStopissa, AMC:ssä, Bed Bath & Beyondissa ja muissa perustavanlaatuisissa osakkeissa, näennäisesti yhdessä yössä.
Tekoäly (AI) -osakkeet ovat tänä vuonna tuntuneet kuplivilta useaan otteeseen, varsinkin kun pohditaan kaupankäyntipisteissä, Twitterissä ja chat-huoneissa hypetettyjen yritysten perustekijät.
C3.ai julkaisi viime viikolla ja sanoi, että se menettää noin 68 miljoonaa dollaria operatiivisesti 30. huhtikuuta päättyneeltä tilikaudelta. Analyytikot odottavat, että yritys menettää vielä 63 miljoonaa dollaria uudelle tilivuodelle.
C3.ai ei ole koskaan tuottanut voittoa.
Osake on kuitenkin tänä vuonna noussut 160 prosenttia. Tälle kirjoittajalle, se on liian kuplivaa minun äijäilleni.
Ensi silmäyksellä Nvidia tarkistaa monia kuplalaatikoita:
Yli 200 miljardin dollarin markkina-arvo nousi yhdessä istunnossa yksinkertaisesti johtuen toisen vuosineljänneksen liikevaihdosta, joka oli miljardeja arvioita korkeampi. Unohtunut: myynti, liikevoitto ja nettotulos olivat kaikki pienemmät kuin vuotta aiemmin.
Helposti myytävä tarina aloitteleville sijoittajille. Meta ja Microsoftin tukema ChatGPT käyttävät Nvidian generatiivisia AI-siruja muuttaakseen maailmaa, joten osta Nvidian osakkeita.
Nvidian osakkeet hakevat jatkuvasti korkeampia arvostuskertoimia, mikä nostaa ne uusiin ennätyksiin perustuen tulevaisuuden potentiaaliin, mikä on juuri sitä – tuntematon tulevaisuuden potentiaali. Harkitse tätä: Nvidian osakkeen PE-suhde on nyt 112 kertaa arvioitu tulos seuraavien 12 kuukauden aikana. Laajemmat osakemarkkinat S&P 500 -indeksillä mitattuna käyvät kauppaa noin 18.5-kertaisesti.
Nämä ovat suuria lukuja yhdessä suuressa 2023 tarinakannassa.
Mutta toisin kuin tässä mainitut kuplat, Nvidian nousu on hieman erilainen.
Ensinnäkin Nvidian perustajalla ja toimitusjohtajalla Jensen Huangilla on vahva kokemus toteutuksesta. Viimeisten kuuden vuoden aikana Nvidia on kerännyt 40.3 miljardia dollaria oikaistuja liikevoittoja laskelmani mukaan. Miten se on tehnyt tämän? Olemalla sirusuunnittelun kärjessä suurilla aloilla, kuten pelit, autot ja datakeskukset.
Nvidia on tehnyt konkreettisia juttuja vauhdittaakseen todella suurten yritysten kasvua ja on saanut siitä komean palkan.
Huang on pysynyt hyvin mitattuna, kun hänen seuransa on ryntänyt paikalle sen perusteella, mitä hänet tuntevat ihmiset ovat kertoneet minulle vuosien varrella. Pidän siitä, että Huang ei ole siellä tekemässä tv-mainoksia, 10 ansiopäivähaastattelua ja esiintyy 12 konferenssissa vuodessa. Kaveri jatkaa päänsä alaspäin toteuttamista ja tulee ulos vasta, kun hänellä on jotain jakamisen arvoista.
Se on todellista johtajuutta.
Ja se vie minut viimeiseen asiaan.
Nvidia on todistamassa olevansa tosielämän luovan tekoälyliikkeen kärjessä. Saatat nauraa, että olen ostanut hypen, mutta puhun tarpeeksi talousjohtajien kanssa tietääkseni, että he jakavat megarahaa tekoälyn kehittämiseen…. ja paljon tuosta rahasta käytetään tehokkaisiin Nvidia-siruihin.
"Joten tämä on erittäin, erittäin iso juttu [AI], että voimme auttaa maailman fyysistä teollisuutta digitaaliseksi ensimmäistä kertaa", Huang kertoi Julie Hymanille ja Dan Howleylle Yahoo Finance Livessä maaliskuussa.
Nvidian kuplan ominaisuudet? Varma. Palaako osakeyhtiö maan päälle? Varma. Mutta sanomalla, että Nvidia on toinen pitkän aikavälin osakekurssi, puuttuu luultavasti pointti.
"Tekoälyvallankumous ei ole hype, koska siellä tulee olemaan massiivisia voittajia, kuten Microsoft, Nvidia ja Google, ja myös selkeitä häviäjiä tekoälyn tietaustalla", Wedbushin teknologia-analyytikko Dan Ives kertoi minulle sähköpostitse.
Kaikki yhden päivän sijoitusanalyysissä.
Brian Sozzi on Yahoo Financen päätoimittaja. Seuraa Sozzia Twitterissä @BrianSozzi ja LinkedIn. Sähköposti [sähköposti suojattu]
Napsauta tätä saadaksesi viimeisimmät osakemarkkinauutiset ja perusteellisen analyysin, mukaan lukien tapahtumat, jotka siirtävät osakkeita
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/why-nvidias-boom-isnt-a-bubble-morning-brief-120022475.html