Osakemarkkinoiden vuoden alun ralli on pysähdyksissä, jos tiistaina odotettu Yhdysvaltain inflaatioraportti tuhoaa toiveet elinkustannusten nopeasta vetäytymisestä Amerikassa, varoittivat markkina-analyytikot.
Työtilastokeskuksen tammikuun CPI-lukeman, joka seuraa kuluttajien tavaroista ja palveluista maksamien hintojen muutoksia, odotetaan nousevan 6.2 prosenttia edellisvuodesta, hidastuen 6.5 prosentin vuosittaisesta noususta. edellisessä kuussa Dow Jonesin ekonomistitutkimuksen mukaan. Perushintamittarin, joka eliminoi epävakaat ruoka- ja polttoainekustannukset, odotetaan nousevan 0.4 % joulukuusta tai 5.5 % vuodessa.
"Jokainen alle 5.5 prosentin ydinluku olisi todennäköisesti lyhyen aikavälin nousukatalysaattori osakkeille, ja kaikki yli 5.5 prosentin lukemat näkivät todennäköisesti negatiivisesti markkinat hyvin lyhyellä aikavälillä", sanoi George Ball, Sanders Morris Harrisin puheenjohtaja. .
Katso: CPI valokeilassa: Fed on huolissaan tahmeasta inflaatiosta
Yhdysvaltain osakkeet nousivat jyrkästi maanantaina, kun sijoittajat arvioivat erilaisia signaaleja siitä, mitä kuluttajahintatietojen julkistaminen saattaa näyttää. Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo
DJIA,
päättyi 377 pistettä korkeammalle eli 1.1 % 34,246 500:een. S&P XNUMX
SPX,
nousi 1.1% ja Nasdaq Composite
COMP,
nousi 1.5 % osakekurssien jälkeen pahin viikoittainen lasku lähes kahteen kuukauteen.
Clevelandin keskuspankki Inflaatio Nowcast ennustaa konsensusta kuumempaa CPI-raporttia. Maanantaista lähtien Cleveland Fedin malli näyttää CPI:n nousevan 0.65 % kuukausittain tai 6.5 % vuosittain. Tracker arvioi CPI:n 0.46 prosentin kuukausittaisen kasvun ja 5.6 prosentin vuotuisen kasvun.
"Tällä mallilla on viime aikoina ollut vaihtelevia ennätyksiä, mutta se on yleensä hyvä kutsumaan inflaatiotrendejä", sanoi Nicholas Colas, yksi DataTrek Researchin perustajista. Tämä tarkoittaa, että jos nämä nykyiset ennusteet pitävät paikkansa, se voi lopettaa osakemarkkinoiden toiveen inflaation sulamisesta ja laskea takaisin Fedin 2 prosentin tavoitteeseen milloin tahansa pian.
Katso: Amerikkalaiset eivät odota inflaation laskevan tänä vuonna
Samaan aikaan, New Yorkin keskuspankin kuluttajatutkimus osoitti, että vuoden 2023 inflaatio-odotukset pysyivät ennallaan joulukuun 5 prosentista. Inflaation odotettu taso kolmen vuoden kuluttua oli 2.7 prosenttia, kun taas viiden vuoden kuluttua inflaation ennustettiin olevan 2.5 prosenttia, New Yorkin keskuspankki sanoi.
Osakemarkkinasijoittajat, jotka vetosivat hitaampiin koronnostovauhtiin ja lähes 5 prosentin päätekorkoon, kannustivat viimeisten kahden viikon aikana sen jälkeen, kun Fedin puheenjohtaja Jerome Powell myönsi lehdistötilaisuudessaan FOMC:n päätöksen jälkeen, että "inflaatioprosessi" on käynnissä. Fed-rahastojen futuurikauppiaat hinnoittelivat 76 prosentin todennäköisyydellä, että Fed-rahastojen korko nousee 5-5.25 prosenttiin toukokuuhun mennessä. CME:n FedWatch-työkalu.
Odotettua kuumempi inflaatioluku tiistaina voi merkitä käännekohtaa osakemarkkinoiden inflaatio- ja korko-odotuksissa, ja sillä on "pitkäkantavia seurauksia", sanoi Mott Capital Managementin perustaja Michael J. Kramer.
Kramer uskoo, että osakemarkkinat ovat olleet "fantasiamaassa" ja että sijoittajat eivät näytä olevan "erittäin huolissaan" tulevasta CPI-raportista huolimatta markkinoiden eri puolilta tulleista varoituksista.
"Näyttää siltä, että huolimatta analyytikoiden odotetusta inflaation noususta ja inflaatioswap-, optio- ja joukkovelkakirjamarkkinoiden varoituksista mahdollisesta aiemmin odotettua korkeamman inflaation trendistä tulevaisuudessa, osakemarkkinat ovat edelleen tietämättömiä", sanoi Kramer sunnuntain muistiinpanossa.
"Jos kuluttajahintaindeksi tulee odotettua kuumemmaksi, osakemarkkinat voivat löytää itsensä jälleen trendin väärältä puolelta, aivan kuten se on useaan otteeseen viimeisen 12 kuukauden aikana."
Mahdollista volatiliteettia lisää uudet painotukset kuluttajahintaindeksin laskennassa Työtilastovirasto (BLS) julkaisi perjantaina.
Toimisto muutti menetelmänsä kahden vuoden kulutustietojen käyttämisestä vain yhteen vuoteen painottaakseen kuluttajahintaindeksin komponentteja. BLS päivitti myös CPI:n laskemiseen käytetyt kulutuspainot, jotka tulevat voimaan tammikuun CPI-raportin kanssa ja johtavat siihen, kuinka paljon vaikutusta eri komponenteilla on lukemiin.
Esimerkiksi suojakomponentin paino nousee merkittävästi 34.4 %:iin 32.9 %:sta, kun taas ruoan paino putoaa 13.5 %:sta 13.9 %:iin. Käytettyjen autojen ja kuorma-autojen hinnat putoavat 2.66 prosenttiin 3.62 prosentista Kramerin mukaan.
"Nämä muutokset painotuksessa voivat johtaa siihen, että kuluttajahintaindeksi nousi vuoden alussa. Esimerkiksi omistajan vastaavan vuokran aiheuttama inflaatioimpulssi jatkaa todennäköisesti hintojen nousua jonkin aikaa, kun taas käytettyjen autojen hintojen laskun vaikutus on vähemmän selvä”, Kramer lisäsi.
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/why-januarys-cpi-report-could-deal-a-massive-blow-to-the-stock-market-296cfe28?siteid=yhoof2&yptr=yahoo